السوق أمام تأكيد النموذج الإيجابي واختراق الوتد الهابط أو مواجهة قيعان جديدة

شهد هذا الأسبوع تقلبات حادة في حركة المؤشر الحر باستهلاله تداول الأسبوع على انخفاض قوي كاسرا معه مستوى الثمانية آلاف نقطة، ولكن عاد من جديد وبقوة للصعود وبكميات تداول مرتفعة ليعوض تقريبا نصف النقاط التي فقدها خلال الهبوط، ولقد كون خلال تداولات الاثنين والثلاثاء نموذجا سلبيا بدء بتحقيقه من يوم الثلاثاء واستمر بجزء من تداولات يوم الأربعاء وليعود من جديد للارتفاع، وكانت سابك هي الشرارة الرئيسية في هذا الهبوط وبكميات تداول عالية. وقد ساهمت هذه التداولات المرتفعة بزيادة قلق المتداولين والمحللين، فعودتنا سابك في هذه الفترة القصيرة تنفيذ كميات عالية خلال الهبوط وهذه علامة سيئة تقودنا لتساؤل مهم. من يبيع في سابك؟ هل من يقوم بالبيع المراكز المالية لتعديل أوضاعها؟ ام هم مستثمرون قلقون من الوضع الاقتصادي بسبب هبوط أسعار النفط التي مازالت مرتفعة؟ أو ارتفاع الدولار أمام اليورو الذي يحقق مكاسب كبيرة أسبوعا بعد الأخر .
في البداية دعونا نعرج على أسعار النفط والبتروكيماويات والدولار فعصب اقتصادنا هو النفط وكما كتبت في تحليلي السابق لأسعار النفط بأن كسر مستوى 110- 111دولاراً سيقود أسعار النفط إلى مستويات 86- 85دولاراً. وخلال الفترة الماضية كسرت مستويات الدعم 110- 111دولاراً وهبطنا إلى مادون مستوى 100دولار بسرعة وفي وقت قصير، ولعل قرار أوبك بتخفيض سقف الإنتاج جاء في وقته ومحله كون هذا القرار سيساهم في بطء هبوط أسعار النفط إلى مستويات ما دون المئة دولار وان كانت جميع المؤشرات تدعم الهبوط ما لم يخترق مساره الهابط وهذا مستبعد. وهناك عاملان رئيسيان يؤثران على أسعار النفط الأول ارتفاع أسعار الدولار والثاني انكماش الطلب عالميا بسبب ارتفاع الأسعار .
اما أسعار البتروكيماويات فإنها أخذت مسارا هابطا وتخسر أسبوعيا مقداراً كبيرا من قيمتها ذلك لارتباطها بأسعار الدولار كذلك بأسعار النفط وفي اخر تقرير صدر مع بداية تعاملات يوم الاثنين الماضي هبطت أسعار مواد البتروكيماويات من جديد وفقدت جزءا من قيمتها .
إلا أننا ننوه إلى أن أسعار الامونيا واليوريا شهدت قفزة ممتازة بسبب الطلب العالي على هاتين المادتين خاصة في الصين وبناء على آخر تقرير صدر عن أسعار البحر الأسود فقد وصلت أسعار الامونيا إلى 880دولاراً بكسبها 27دولاراً كذلك وصلت أسعار اليوريا 803دولارات بمكسب 13دولاراً .
اما الدولار فقد استمر بالارتفاع مقابل اليورو ليسجل مستويات تاريخية جديدة وقد اقفل عند إعداد هذا التقرير على مستوى 1.40تقريبا مقابل اليورو واعتقد ان الارتفاع سيستمر مما سيؤدي بالضغط على أسعار النفط والذهب والسلع بشكل عام. ومنها بعض المواد التي تنتجها الشركات السعودية فإذا انخفضت عالميا ستضغط على أسعار المنتجات النهائية محليا لتنخفض. كذلك أسعار الأسهم ولكن المهم ان يكون ارتفاع الدولار متدرجا وليس سريعا. وهذا يجعل أسعار السلع تهبط بالتدرج .
التحليل الفني للسوق:
خلال هذا الأسبوع استمر المؤشر الحر باحترام نموذج الوتد الهابط الايجابي فلم يكسر ضلعه السفلي ويؤخذ كمؤشر جيد للسوق وانه مازال في إطار التحليل الفني. وخلال هذا الأسبوع تكونت بعض النماذج على الرسم البياني اللحظي وكان من أهمها نموذج رأس وكتفين على الخمس دقائق والخمس عشرة دقيقة. وهبط السوق لمستويات بأكثر من الهدف المتوقع الا انه عاد واقفل فوق مستوى الثمانية آلاف نقطة حيث كان يستهدف هذا النموذج مستوى 7973نقطة بينما وصل المؤشر إلى مستوى 7936نقطة. ليعود المؤشر للارتفاع من جديد ويكون موجة صاعدة (صغيرة) أنجز منها أربع موجات وبقيت الخامسة .
وهنا تكمن أهمية ان تخف حدة الانحدارات عند الهبوط حتى تتجلى بعض الايجابية لحركة المؤشر اللحظية.
كذلك على اللحظي 30دقيقة هناك نموذج قاعين ان شاء الله يكتمل .
اما على الرسم البياني اليومي فكما قلت سابقا فاننا مازلنا نحترم الضلع السفلي لنموذج الوتد الهابط والذي يقع عند 7655نقطة مع إغلاق الأربعاء مع العلم انه مستوى دعم هابط يفقد يوميا من نقاطه. بينما يقع الضلع العلوي عند مستوى 8908نقطة .
وكنت أتمنى أن يكون القاع الثاني فوق مستوى الثمانية آلاف وخمسمائة نقطة ولكن الآن وبما أننا هبطنا دون هذا المستوى فإن شاء الله أننا لا نكسر مستوى القاع السابق عند 7810نقاط لنكون قاعين صاعدين.
كذلك ننوه إلى وجود نموذج ايجابي في طور التكوين ورغم ان مدرسة التحليل الفني لا تفضل بناء النماذج من قبل المحللين قبل اكتمال تكوينها إلا أنني اطرحها من باب الأمانة، حيث لاحظت ان المؤشر في طور تكوين نموذج دبليو (قاعين)، ويتأكد تكوينه ان استمر المؤشر بالارتفاع إلى مستويات أعلى من التسعة آلاف نقطة.
وان تحقق ذلك فاننا سنخترق الضلع العلوي للوتد أن شاء الله مما يؤكد الارتفاع. وبتأكيد فان تكون نموذجين ايجابيين ويكون احدهما داخل الآخر علامة غاية في الايجابية ولكن لنتريث ونراقب حتى تكتمل النماذج .
وننبه إلى ان كسر القاع السابق إشارة تحذير يجب عدم إغفالها أما كسر الضلع السفلي للوتد فهي دلالة على خروج السوق من الإطار الفني ويعزز نظرية أن السوق مازال في فترة تصحيح تستهدف مستويات متدنية ويمكن الرجوع للتقرير الشامل الذي نشر سابقا وحدد فيه القيعان المتوقعة للسوق .
المؤشرات الفنية:
مؤشر القوة النسبية
(RSI ):
كون على الفاصل اليومي ثلاثة قيعان صاعدة وهي إشارة ايجابية، واقفل عند 40وحدة. اما على الفاصل الأسبوعي فتبلغ قيمته 37وحدة ومازال في مسار هابط بقيعان هابطة .
مؤشر تدفقات
السيولة (MFI ):
اتخذ هذا المؤشر مسارا هابطا، ورغم ارتداده البسيط بعد اقفال الأحد الا انه عاد ليهبط ويكسر المسار الصاعد الذي كونه خلال حركته في الفترة الماضية واقفل عند 36وهي اقرب للقيم المتدنية لهذا المؤشر. أما على الفاصل الأسبوعي فمازال في مسار هابط وتبلغ قيمته 46كقيمة متوسطة .
مؤشر (Stochastic ):
يقبع هذا المؤشر بمؤشريه في قاعه حيث بلغ (K) السريع 25% وبلغ (D) البطيء 21% وقد تقاطع ايجابيا كإشارة لارتفاع السوق او ان يتذبذب في قاعه حتى يأذن صناع السوق بالارتفاع .
مؤشر( ROC):
كون قاعين صاعدين رغم قربهما (وهذا يضعف دلالتهما الايجابية )، كذلك نجد انه مازال بالسالب وهي إشارة سلبية الا انه أغلق على ارتفاع مكونا مسارا صغيرا صاعدا نأمل ان يكتمل. قيمته سالب سبعة عند الإغلاق .
مؤشر الماكد (MACD ):
مازال على تقاطعه السلبي ودون مستوى الصفر قراءته سلبية.
مؤشر (Aroon ):
استمرت سلبيته بمؤشريه الصاعد والهابط. ويقع المؤشر الصاعد عند 21وهي قيمة متدنية تدل على السلبية، اما المؤشر الهابط فيقع عند 71وهي قيمة مرتفعة وسلبية. متى يكون ايجابيا؟. يكون هذا المؤشر ايجابيا بكسر المؤشر الهابط لمستوى 70ويؤكده بكسرة لمستوى 50.اما المؤشر الصاعد بان نراه يخترق مستوى 50ثم السبعين.
مؤشر السيولة الداخلة والخارجة:
كذلك هذا المؤشر سلبي وتفوقت قوى البيع على الشراء وان مال المسار للاتجاه الأفقي لكليهما هو السائد ليزيد من الحيرة.
المتوسطات المتحركة القصيرة والطويلة الآجل:
أولا / المتوسطات المتحركة الآسية قصيرة الآجل:
المتوسطات المتحركة الآسية لل 8و13و 23و 30يوما قصيرة الأجل تقاطعت سلبيا خلال اخر تداولات هذا الأسبوع وترتبت سلبيا .
ثانيا / المتوسطات المتحركة طويلة الآجل الخاصة بالمستثمرين :
جميع هذه المتوسطات سلبية بتقاطعاتها وعلوها للمؤشر. وان أقيامها هي مستويات مقاومة للمؤشر .
1: المتوسطات المتحركة الآسية طويلة الأجل: -
1- قيمة المتوسط المتحرك الآسي للخمسين يوما 8696نقطة.
2- أما المتوسط المتحرك الآسي للمئة يوم 8975نقطة.
3- وأخير المتوسط المتحرك الآسي للمئتي يوم 9101نقطة.
2: المتوسطات المتحركة البسيطة:
1- المتوسط المتحرك البسيط للخمسين يوما يقع عند مستوى 8692نقطة.
2- المتوسط المتحرك البسيط للمئة يوم يقع عند مستوى 9194نقطة.
3- المتوسط المتحرك البسيط للمئتي يوم يقع عند مستوى 9547نقطة.
ملخص التحليل الفني
وبعض الملاحظات:
1- ان الهبوط الذي حدث خلال يومي الثلاثاء والأربعاء ترجمة لنموذج سلبي تكون على الفاصل اللحظي .
2- ان المؤشر العام ومن خلال حركته اليومية مازال يتحرك داخل نموذجه الايجابي الوتد الهابط .
3- نلاحظ ان المؤشر العام يتحرك ليكون نموذجا ايجابيا جديدا ولكن لم يكتمل ولاكتماله يجب ان نخترق الوتد الهابط بإذن الله .
4- استمرار ارتفاع الدولار سيؤثر تلقائيا على أرباح الشركات بشكل سلبي ولاحظنا ذلك على أسعار المواد البتر وكيماوية سريعا ولكن بعض السلع تحتاج لوقت أطول حتى تتأثر وأتوقع ان يمتد أثره إلى نهاية العام .
5- تخفيض أوبك لمستويات الإنتاج سيؤدي إلى الحد من سرعة نزول أسعار النفط ولكن والعلم عند الله سنراها عند مستوى 86و 85دولاراً خلال الفترة القادمة كونها الدعم الرئيسي لأسعارها .
6- سيبدأ تطبيق نظام وحدة تغير سعر السهم الجديدة مع بداية تداولات الأسبوع القادم وستساعد بإذن الله على استقرار الأسهم المتدنية السعر، كذلك ستخفف من وطأة المضاربين .
7- لدى سهم سابك فجوة سعرية عند مستوى 120ريالاً فقد أغلق سابقا على مستوى 120ريالاً ثم افتتح في اليوم التالي على مستوى 118ريالاً لذلك قد نرى ارتدادا إلى تلك المستويات لإقفال الفجوة وهذا ليس بالضرورة. مع العلم ان الفجوة تكونت في بداية هذا الأسبوع .
8- كسر مستوى 7655نقطة إشارة سلبية للسوق وانتهاء للنموذج الايجابي المتكون على الرسم البياني اليومي وهي إشارة لاتخاذ قرار من قبل المستثمر لمواجهة قيعان جديدة، كذلك اختراق مستوى 8496نقطة إشارة إلى احتمال دخولنا في الايجابية وتأكيدها باختراق مستوى 8908نقطة مستوى الضلع العلوي للوتد الهابط. والله ولي التوفيق .