انتقال السيولة بات أكثر وضوحاً بين قطاعات السوق وسابك صمام الأمان للمؤشر

أغلق المؤشر الحر(TASI) في نهاية تداولات الأربعاء 28مايو 2008عند 9491نقطة منخفضا بنسبة 1.9بالمائة عن إغلاق الأسبوع الماضي والذي كان عند 9672نقطة.
أدى ترقب اعلان بدء تداول مصرف الانماء إلى انخفاض السوق وفور تسرب اخبار اعلان تأسيس مصرف الانماء هبط السوق بقوة ليفقد اكثر من 160نقطة وفور اعلان عن موعد بدء تداوله استمر السوق بالهبوط ولكن بحدة اقل ولكن اغلق المؤشرأخضرَ.
وكانت سابك والراجحي قد ساهتما برفع السوق قبل اعلان تأسيس المصرف لزيادة هامش الهبوط وتأمين السوق في مساراته للمحافظة عليها.
واستمر جني الأرباح وبقوة في الشركات التي اخذت نصيب الاسد في ارتفاعها عدا الشركات التي مازالت محفزات الارتفاع قائمة.
ولعل التقييم الذي صدر من احد بيوت المال بتقييم بعض البنوك بأسعار عادلة اعلى من الأسعار الحالية كذلك تقييم سعر الكهرباء العادل عند 18ريالاً نقول قد يساهم بدخول اموال لهذه المنشآت ولكن هذا ليس بالضرورة على كل حال.
واعتقد أن القلق السائد بسبب مصرف الانماء سيتلاشى ان شاء الله خلال الاسبوع القادم.
مع هذا استمرت بعض الشركات اما بالتماسك او الارتفاع معاكسة للمؤشر وبعض شركاته. ومع تزايد المضاربات السريعة بسبب الأجواء المليئة بالقلق فإن السوق لن يستقر إلا بدخول السيولة الكامنة لدى كبار المتعاملين في السوق بإذن الله.
أسعار المنتجات البتروكيماوية والتي استمرت بالارتفاع للاسبوع الثالث على التوالي لأغلبها مع احتمال استمرار الارتفاع بسبب تداعيات الزلزال الذي ضرب الصين، فشهدت الأسمدة - اليوريا والأمونيا - تبايناً في اتجاه أسعارها فقد استمرت أسعار اليوريا بالارتفاع وبينما استقرت أسعار الأمونيا . لتصل أسعار اليوريا إلى 683دولاراً بارتفاع مقداره 40دولاراً . واستقرت أسعار الامونيا عند 427دولاراً وذلك حسب آخر تقرير عن أسعار (البحر الاسود).
وخلال هذا الاسبوع ارتفعت اسعار البروبلين والبنزين والسترين والبولي ايثيلين والبولي سترين والبولي بروبلين وميثيل ثلاثي بيوتيل الإيثر وحمض الفوليك الثلاثي.
واستقرت اسعار منتجات الميثانول والبولي فنيل كلوريد والأيثلين.
التحليل الفني:
1- التحليل الفني
لحركة المؤشر (المعدل) اللحظية 30د :
استثناء سنقرأ في هذا الاسبوع حركة المؤشر خلال 15د وذلك لوضوح بعض النماذج بشكل اكبر من 30د ولكن جميع المؤشرات ستكون على 30د.
ونقول اننا نلاحظ مع اقفال هذا الاسبوع اختراقاً لمستوى قمم والاغلاق اعلى منه وهو نموذج اقرب للوتد الهابط مع تداخله في شكل مثلث. يستهدف 123نقطة ارتفاعا من نقطة الاختراق أي انه يستهدف مستويات 9595نقطة بإذن الله.
نأتي لمستويات المقاومة على الرسم البياني اللحظي لحركة المؤشر العام فلدينا مستوى 9511نقطة، وكذلك مستوى 9547نقطة، ثم مستوى 9649نقطة ومستوى 9767نقطة.
اما مستويات الدعم فلدينا مستوى 9481نقطة كذلك مستوى دعم 9456نقطة ومستوى دعم 9425نقطة ومستوى دعم عند 9373نقطة.
التحليل الموءجي
على الرسم البياني لحركة المؤشر ستين دقيقة :
مازلت على نفس اعتقادي الذي أوضحته في الاسبوع الماضي وقلت فيه "موءجيا اعتقد اننا مازلنا في الموجة الثانية للموجة الثالثة وبالتحديد في الموجة (سي) وننتظر ان ننتهي من الموجة (سي) بإذن الله . وعادة ما تكون الموجة سي اما بطول الموجة الهابطة (آى) او أطول منها. وكان طول الموجة (آى) 880نقطة هبوطا من أعلى مستوى إلى أدنى مستوى حققه مؤشر السوق. لذا فطول الموجة (سي) قد يكون أعلى من 880نقطة "والعلم عند الله".
المؤشرات الفنية:
مؤشر البيع والشراء: تغلبت قوى الشراء على قوى البيع لترتفع وتأخذ مساراً صاعداً، ولتهبط قوى البيع في مسار هابط .. إجمالا فإننا نستخلص من هذا المؤشر اشارات ايجابية بإذن الله .
مؤشر اراون: المؤشر الصاعد أخذ مساراً هابطاً واقترب من القاع كاسرا اتجاهه الصاعد اما الهابط ففي مستويات متوسطة يتجه للقاع وهي اشارة سلبية.
مؤشر (rsi): كوّن هذا المؤشر قمماً صاعدة رغم جني الأرباح وقد اقفل على مسار صاعد واتجاه للأعلى في مجمله ايجابي حتى الان. قيمته 44وحدة
مؤشر الاوستكاستك: ايجابي، في اتجاه للاعلى بعد التقاطع الايجابي. قيمة السريع منه 41بالمئة أما البطيء فقيمته 29بالمئة. وقيمته متوسطة وفي مسار صاعد.
وأخيرا مؤشر Ichimoku: هذا المؤشر سلبي في اتجاه هابط وان اخذ عند الاقفال مساراً افقياً ولكن لم يبدأ بكسر المسار الهابط . واقفل فوق السحابة .
المتوسطات المتحركة الآسية على الرسم البياني اللحظي للثلاثين دقيقة:
وتمثل المتوسطات المتحركة الآسية لل 8أيام و 13و 21و 30يوما .
حدث تقاطع سلبي بين هذه المتوسطات في 26مايو 2008واستمرت هذه السلبية الا ان مسار هذه المتوسطات اخذ بالانعطاف للاعلى وهي اشارة ايجابية تدل على قرب تقاطع ايجابي بإذن الله يحدث الاسبوع القادم.
قيم هذه المتوسطات المتحركة الآسية كالتالي:
المتوسط المتحرك الآسي للثمانية أيام عند مستوى 9470نقطة.
المتوسط المتحرك الآسي للثلاثة عشر يوما عند مستوى 9480نقطة.
المتوسط المتحرك الآسي للواحد وعشرين يوما عند مستوى 9502نقطة.
وأخيراً المتوسط المتحرك الآسي للثلاثين يوما عند مستوى 9537نقطة.
2- التحليل الفني لحركة المؤشر (المعدل) التاريخية اليومية:
كُوّن من خلال الرسم البياني لحركة المؤشر المعدل اليومية نموذج مثلث كسر للأسفل ولكن اقفل المؤشر داخل المثلث ليبطل أهدافه مؤقتا حتى يخترق الضلع الأعلى عندها نتحدث عن ايجابيته، وفي حال عاد وكسر الضلع الأسفل واقفل دونه فإن المؤشر سيستهدف بناء هذا المثلث إلى عدة اهداف اولها إلى مستوى 9152نقطة وهدفه الثاني إلى مستوى 8640نقطة. ويكفي هذا
النموذج الهدف الاول والذي يجب الا يقفل عليه بل يلمسه فقط ثم يعود فوق مستوى 9346نقطة بإذن الله. اما في حال الإقفال دون مستوى 9346نقطة وبكميات تداول عالية فهي اشارة قوية لكسر مستوى التسعة آلاف نقطة وبهذا الاحتمال يكون المؤشر العام مازال في موجة تصحيحية.
ولكن وفي حال اختراق المثلث للأعلى فهي اشارة واضحة لدخولنا في موجة صاعدة قوية بإذن الله، ومن الملاحظ ارتفاع واستعداد بعض الشركات للوصول إلى اهداف بعيدة وعدم تأثرها جوهريا بحال السوق السائدة، وخاصة الشركات التي دخلت فعلا في موجة صاعدة وبعضها كونت نماذج جيدة لأهداف مرتفعة بإذن الله.
وكما قلت ان استهداف الشركات التي ارتفعت اسعار منتجاتها النهائية هو الاساس لدى صنّاع السوق كذلك قطاع البتروكيماويات وخاصة الشركة الأم سابك.
اما مستويات المقاومة فلدينا مستوى مقاومة عند نقطة 9502نقطة كذلك مستوى مقاومة عند 9692نقطة . ولدينا مستوى مقاومة ثان يقع عند 9818نقطة ومستوى المقاومة الثالث عند 9883نقطة . كذلك مستوى مقاومة رابع عند 10121نقطة.
اما نقاط الدعم الرئيسية فلدينا مستوى 9474نقطة. كذلك مستوى 9377نقطة ومستوى الدعم 9346نقطة . وهناك مستوى دعم عند 9152نقطة وهو يعبر عن مستوى مقاومة مهم يجب عدم كسره بإذن الله .
ونعرج على نسب الفيبو (تصحيح للموجة الأولى ان شاء الله نكون انتهينا منها) وهي كالتالي: مستوى 10121نقطة ومستوى 9800نقطة ومستوى 9602نقطة و 9442نقطة و 9281نقطة وأخيرا 8763نقطة. وتمثل على التوالي نسب نقطة البدء وهي(23.6%) و(38%) و(50%)و (61.8%) و(100%).
المؤشرات الخاصة:
مؤشرات الشراء والبيع: مازالت قوى البيع اعلى من قوى الشراء الا أن الملاحظ أن قوى الشراء مع إقفال الأربعاء أخذت مساراً صاعداً مقابل مسار هابط لقوى البيع وهي اشارة اكثر من مهمة ان استمرت على نفس المنوال بإذن الله.
مؤشر AROON: انعكس المؤشر الصاعد من حالة الهبوط إلى الصعود اشارة لانتهاء التصحيح بإذن الله خاصة ان المؤشر الهابط يقبع في ادنى المستويات المتعارف عليها لذا فهي اشارة ايجابية بإذن الله .
وقد أرفقتُ رسماً بيانياً يحمل في طياته بعض المؤشرات الخاصة والعامة أتمنى أن تكون واضحة.
المتوسطات المتحركة
الآسية لل 8و13و 23و 30يوما قصيرة الأجل :
حدث تقاطع سلبي في يوم الاثنين الموافق 19مايو من الاسبوع الماضي واستمرت هذه السلبية حتى اقفال هذا الاسبوع. ومازالت هذه المتوسطات في مسارات هابطة لم تنعطف إلى الأعلى حتى الآن.
والمتوسطات المتحركة طويلة الأجل (الخاصة بالمستثمرين ):
اولا: المتوسطات المتحركة الآسية طويلة الأجل :-
هبط المؤشر العام المعدل دون المتوسط المتحرك الآسي للخمسين يوماً والمتوسط المتحرك الآسي للمئة يوم واصبح يتذبذب بين المئة يوم والمئتي يوم.
أقيامها :-
نأتي لقيم المتوسطات المتحركة الآسية الكبيرة فهي كالتالي :
1- قيمة المتوسط المتحرك الآسي للخمسين يوماً 9649نقطة.
2- أما المتوسط المتحرك الآسي للمئة يوم فهو 9576نقطة.
3- وأخيراً المتوسط المتحرك الآسي للمئتي يوم 9320نقطة.
ثانيا: المتوسطات المتحركة الموزونة طويلة الأجل:
هبط المؤشر العام المعدل دون جميع المتوسطات المتحركة الموزونة وأقفل دوناً منها لثلاثة ايام متتالية لآخر ايام هذا الاسبوع. وهناك تقارب كبير بين المتوسط المتحرك الموزون للمئة يوم، والمتوسط المتحرك الموزون للمئتي يوم وهي اشارة إلى قرب تقاطع سلبي بينهما.
أقيامها:-
1- المتوسط المتحرك الموزون للخمسين يوماً فيقع عند مستوى 9670نقطة
2- أما المتوسط المتحرك الموزون للمئة يوم فيقع عند مستوى 9600نقطة .
3- وأخيراً المتوسط المتحرك الموزون للمئتي يوم فارتفع إلى مستوى 9595نقطة .
ثالثا: المتوسطات
المتحركة البسيطة :
استمر المؤشر العام دون المتوسط المتحرك البسيط للمئة يوم لهذا الاسبوع بعد ان كان قد كسره قبل ثلاثة اسابيع ماضية . وخلال تداولات هذا الاسبوع كسر المتوسط المتحرك البسيط للخمسين يوماً واقفل دونه ليومين متتاليين.
أقيامها :
1- المتوسط المتحرك البسيط للخمسين يوماً فيقع عند مستوى 9669نقطة.
2- المتوسط المتحرك البسيط للمئة يوم فيقع عند مستوى 9564نقطة.
3- المتوسط المتحرك البسيط للمئتي يوم فيقع عند مستوى 9236نقطة.
توقعات الأسبوع القادم:
رغم اقفال السوق داخل المثلث الا ان كسره والتداول دون مستواه الأدنى في اغلب فترات تداول الاربعاء هي إشارة سلبية، ولكن كما نلاحظ إلى وجود اشارات قوية ايجابية من بعض المؤشرات التي أعطت امكانية الارتداد الجيد خلال اول الاسبوع القادم مع وجود بعض المؤشرات المعاكسة الا ان اهم المؤشرات هي من اعطت اشارات ايجابية ومنها مؤشر القوى النسبية ومؤشر التدفقات النقدية ومؤشر الثعلب ROC والتي اعطت اشارات انعكاس جيدة وخاصة الأولين.
وننبه إلى ان اغلب المؤشرات الاستثمارية مازالت جيدة وخاصة في الشركات أي في مؤشرات الشركات وليس المؤشر ففي اغلبها دخول للسيولة بشكل اكثر وضوحا من المؤشر. ونقول إن شاء الله الوضع جيد مع استمرار حالة عدم الاستقرار حتى بدأء تداول مصرف الانماء ولا اعتقد بإذن الله ان يذهب المؤشر بعيدا عن المستويات التي حددتها في التحليل اعلاه.
أسأل الله لي ولكم التوفيق.
@ عضو جمعية الاقتصاد السعودية
alhamad@alriyadh.com