ارتفاع الذهب مع انخفاض الدولار.. وتباطؤ انتعاش الأسهم

ارتفعت أسعار الذهب والفضة، أمس الأربعاء، مع انخفاض الدولار الأمريكي وعوائد سندات الخزانة الأمريكية، وذلك بعد أن أظهرت البيانات تباطؤ نمو مبيعات التجزئة في ديسمبر، مما يشير إلى تباطؤ الاقتصاد قبيل صدور بيانات الوظائف الرئيسية.
ارتفع سعر الذهب الفوري بنسبة 0.7 % ليصل إلى 5056.82 دولارًا للأونصة. كما ارتفعت العقود الآجلة للذهب الأمريكي تسليم أبريل بنسبة 1% لتصل إلى 5080.90 دولارًا للأونصة. وارتفع سعر الفضة الفوري بنسبة 2.2 % ليصل إلى 82.44 دولارًا للأونصة، بعد انخفاضه بأكثر من 3 % في الجلسة السابقة. وقال كايل رودا، كبير محللي السوق لدى كابيتال دوت كوم: "انخفاض العوائد يدعم الذهب اليوم بشكل واضح، بعد ضعف مبيعات التجزئة، وهناك توقعات بأن هناك حاجة إلى مزيد من التخفيضات في أسعار الفائدة، وربما بشكل أعمق، في وقت أقرب مما كان يُعتقد سابقًا".
انخفضت عوائد السندات الأمريكية إلى أدنى مستوياتها في شهر تقريبًا بعد أن أشارت مجموعة من البيانات إلى احتمال تباطؤ الاقتصاد، مما يمنح مجلس الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي مجالًا أوسع لخفض أسعار الفائدة. ويؤدي انخفاض عوائد السندات الأمريكية إلى تقليل تكلفة الفرصة البديلة للاحتفاظ بأصول غير مدرة للدخل مثل الذهب.
ويتوقع المستثمرون خفض أسعار الفائدة مرتين على الأقل بمقدار 25 نقطة أساس في عام 2026، مع توقع أن يكون الخفض الأول في يونيو. ينتظر المستثمرون الآن صدور تقرير الوظائف غير الزراعية لشهر يناير، وتوقع اقتصاديون زيادة محتملة قدرها 70 ألف وظيفة في الشهر الماضي، بعد إضافة 50 ألف وظيفة في ديسمبر.
وقال تيم ووترر، كبير المحللين في شركة كيه سي ام، في مذكرة: "قد لا تُتخذ تحركات أكثر وضوحًا من جانب الذهب أو الدولار حتى صدور تقرير الوظائف غير الزراعية، حيث من المرجح أن تؤثر بيانات الوظائف الأمريكية على مسار أسعار الفائدة للاحتياطي الفيدرالي. وأي ضعف في بيانات الوظائف لشهر يناير قد يدعم جهود انتعاش الذهب".
الى ذلك انخفض مؤشر الدولار الأمريكي إلى أدنى مستوى له منذ أسبوعين تقريبًا يوم الأربعاء، مما جعل المعادن المقومة بالدولار أرخص للمشترين الأجانب. كما ارتفعت أسعار المعادن الثمينة الأخرى، إذ ارتفع سعر البلاتين الفوري بنسبة 1.4 % إلى 2116.25 دولارًا للأونصة، بينما ارتفع سعر البلاديوم بنسبة 1.3 % إلى 1730.50 دولارًا.
وقال محللو السلع النفيسة لدى انفيستنق دوت كوم، ارتفعت أسعار الذهب والفضة في التعاملات الآسيوية يوم الأربعاء بعد أن أثارت بيانات مبيعات التجزئة الأمريكية الضعيفة تكهناتٍ حول تباطؤ أكبر اقتصاد في العالم، مع تركيز الأنظار بشكل خاص على بيانات الوظائف الحكومية القادمة للحصول على مؤشرات أكثر دقة.
ورغم تحقيق بعض المكاسب هذا الأسبوع، ظلت أسعار المعادن النفيسة متقلبة بعد انخفاضها من مستويات قياسية في أواخر يناير، وتكافح من أجل التعافي منذ ذلك الحين. وقدّمت الانخفاضات الأخيرة في قيمة الدولار، إلى جانب البيانات الاقتصادية الأمريكية الضعيفة، دعماً محدوداً.
كما ساهم عدم اليقين بشأن التوترات الجيوسياسية في الشرق الأوسط في إبقاء الطلب على الذهب، المرتبط كملاذ آمن، تحت ضغط. ولا تزال الأسعار الفورية أقل بنحو 600 دولار للأونصة من أعلى مستوياتها القياسية الأخيرة.
ارتفعت أسعار المعادن بعد انخفاض الدولار بسبب ضعف بيانات مبيعات التجزئة الأمريكية. سجلت أسعار المعادن النفيسة خسائر طفيفة يوم الثلاثاء، ثم ارتفعت يوم الأربعاء بعد أن جاءت بيانات مبيعات التجزئة الأمريكية لشهر ديسمبر أضعف من المتوقع.
وأشار محللو بنك إيه ان زد، إلى أن الارتفاع الأخير للذهب قد توقف بسبب مخاوف من أن المعدن قد "ارتفع بقوة وسرعة مفرطة". وقالوا: "مع تراجع المضاربات في السوق بشكل كبير، يبحث المتداولون عن المحفز التالي لموجة صعود أخرى. وقد دفعت البيانات الاقتصادية الضعيفة في الولايات المتحدة بعض عمليات الشراء". وأشارت بيانات مبيعات التجزئة الصادرة يوم الثلاثاء إلى تباطؤ الإنفاق الاستهلاكي في أكبر اقتصاد في العالم وسط تضخم مستمر وضغوط على سوق العمل. وقد يُشير استمرار ضعف الإنفاق إلى توقعات اقتصادية أكثر قتامة.
ويمكن أن تدفع التوقعات الاقتصادية الأكثر قتامة مجلس الاحتياطي الفيدرالي إلى خفض أسعار الفائدة بشكل أكبر هذا العام لدعم النمو. وانخفضت عوائد سندات الخزانة الأمريكية بناءً على هذا التوجه، بينما كافح الدولار للتعافي من الخسائر الحادة التي سجلها يوم الاثنين.
وانخفض مؤشر الدولار بنسبة 0.2 % في التعاملات الآسيوية يوم الأربعاء، مواصلاً انخفاضاته التي بدأها في وقت سابق من هذا الأسبوع. ومن المتوقع أن تُقدم بيانات الوظائف غير الزراعية، المقرر صدورها في وقت لاحق من يوم الأربعاء، مؤشرات أكثر دقة حول أكبر اقتصاد في العالم.
من المرجح أن تؤدي أي مؤشرات على ضعف مستمر في سوق العمل إلى زيادة التوقعات بخفض أسعار الفائدة. وتميل أسعار الفائدة المنخفضة إلى إفادة الذهب والأصول الأخرى غير المدرة للدخل.
انتعاش بطيء لأسواق الأسهم
في بورصات الأسهم العالمية، ارتفعت أسعار السندات وتباطأ انتعاش أسواق الأسهم يوم الأربعاء بعد صدور بيانات مبيعات التجزئة الأمريكية التي جاءت أضعف من المتوقع، في حين استمر ارتفاع الين، وقد يشير ذلك إلى تحول في تفكير المستثمرين منذ الانتخابات اليابانية.
ومن المقرر صدور بيانات الوظائف الأمريكية في وقت لاحق من اليوم، وقد ضغط احتمال مراجعة الأرقام الأخيرة بالخفض على الدولار، شهدت الأسواق الآسيوية انخفاضًا طفيفًا بسبب عطلة في اليابان، لكن مكاسب الين للجلسة الثالثة على التوالي أوصلته إلى 153.3 ينًا للدولار، مما أثار تساؤلات المتداولين حول ما إذا كان الين يستمد قوته من طوكيو أم أنه مدفوع بضعف الدولار.
ارتفع الين بنحو 2.5 % مقابل الدولار منذ فوز رئيسة الوزراء سناء تاكايتشي الساحق في انتخابات الأحد، مما خالف بعض التوقعات التي أشارت إلى أن المخاوف بشأن خططها التحفيزية ستُبقي الضغط على العملة والسندات.
عادةً، ينخفض الين عندما يرتفع سوق الأسهم، وفي الجلسات الأخيرة، ارتفع سوق الأسهم الياباني إلى مستويات قياسية ترقبًا لدعم حكومي للمستهلكين. ارتفعت العقود الآجلة لمؤشر نيكاي يوم الأربعاء، على الرغم من إغلاق السوق الفورية بمناسبة عطلة.
انخفضت عوائد سندات الخزانة الأمريكية القياسية لأجل 10 سنوات بنحو ست نقاط أساسية يوم الثلاثاء، لتلامس أدنى مستوى لها في شهر عند 4.14 %، وذلك بعد أن أظهرت البيانات انخفاضاً بنسبة 0.1 % في مبيعات التجزئة الأمريكية الأساسية في ديسمبر، وتعديلات تنازلية لأرقام نوفمبر وأكتوبر. وتنخفض العوائد عندما ترتفع أسعار السندات.
وأغلق مؤشر ستاندرد آند بورز 500، منخفضاً بنسبة 0.3 %، حيث بدأ زخم التعافي من عمليات البيع المكثفة التي شهدها الأسبوع الماضي في أسهم شركات البرمجيات بالتراجع. وارتفعت العقود الآجلة لمؤشر ستاندرد آند بورز 500 بنسبة 0.3 %، بينما استقرت العقود الآجلة الأوروبية، وارتفعت العقود الآجلة لمؤشر فوتسي بنسبة 0.3 %.
قفزت أسهم الكومنولث الأسترالي، بينما انخفضت أسهم شركة سي إس إل الأسترالية على خلفية أرباحها. وفي مناطق أخرى من آسيا، انخفضت أسهم شركات السلع الاستهلاكية في الصين، بينما ارتفعت السندات بعد أن أبرز التضخم الأضعف من المتوقع ضعفاً في الاقتصاد.
ارتفعت أسهم هونغ كونغ بنسبة 1 %، وساهمت شركة تي اس ام سي التايوانية لصناعة الرقائق في وصول أسهم تايوان إلى مستوى قياسي. تأثر مؤشر اس آند بي 500 سلبًا بانخفاض أسهم شركة ألفابت، بعد إعلان الشركة الأم لغوغل عن بيع سندات بقيمة 20 مليار دولار.
يقول أحد المستثمرين إن عمليات بيع أسهم البرمجيات "أكبر فرصة حتى الآن في عام 2026". دفعت الأرباح تحركات السوق الأسترالية التي ارتفعت بنسبة 1.7 % تقريبًا. قفزت أسهم بنك الكومنولث الأسترالي بنسبة 6.8 %، حيث حقق أكبر مُقرض للرهن العقاري في أستراليا أرباحًا قياسية، ونموًا في القروض، وحافظ على حصته السوقية، ورفع توزيعات الأرباح.
تراجعت أسهم شركة سي اس إل، المتخصصة في التكنولوجيا الحيوية والتي تجني معظم أرباحها من بيع علاجات بلازما الدم للأمراض النادرة، بنسبة 11 %، مسجلةً أدنى مستوياتها في ثماني سنوات، وذلك بعد أن أعلنت الشركة عن انخفاض أرباحها في النصف الأول من العام، وفي وقت متأخر من يوم الثلاثاء، أعلنت استقالة رئيسها التنفيذي.
ارتفع اليورو إلى ما فوق 1.19 دولار أمريكي، بينما سجل الدولار الأسترالي أعلى مستوى له في ثلاث سنوات، في حين صرّح نائب محافظ البنك المركزي بأن التضخم مرتفع للغاية، مما عزز تكهنات المستثمرين باحتمالية الحاجة إلى مزيد من تشديد السياسة النقدية.
استقر اليوان الصيني قرب أعلى مستوياته في نحو ثلاث سنوات، مدعومًا بطلب الشركات على السيولة النقدية قبيل عطلة رأس السنة القمرية. وواجه البيتكوين صعوبة في تجاوز حاجز 70,000 دولار أمريكي، واستقر عند حوالي 67,400 دولار أمريكي يوم الأربعاء.