الذهب يتزحزح عن أعلى مستوى في شهر، والنحاس يجني مكاسب التحفيز الصيني

تراجعت أسعار الذهب يوم الخميس بعد جني المستثمرين الأرباح بعد أن سجلت الأسعار أعلى مستوى في أكثر من شهر وسط توقعات متزايدة بخفض أسعار الفائدة من قبل مجلس الاحتياطي الفيدرالي الأسبوع المقبل. بينما قام المستثمرون بقياس تداعيات بيانات التضخم الاستهلاكي الأمريكية المتوافقة مع التوقعات بشأن أسعار الفائدة.
لم يطرأ تغير يذكر على الذهب الفوري عند 2,717.80 دولار للأونصة، اعتبارا من الساعة 0728 بتوقيت جرينتش. في وقت سابق من الجلسة، وصلت السبائك إلى أعلى مستوى لها منذ 6 نوفمبر عند 2،725.79 دولارا. وانخفضت العقود الآجلة للذهب الأمريكي بنسبة 0.2٪ إلى 2,750.70 دولار.
وحقق الذهب بعض المكاسب هذا الأسبوع حيث أدت التوترات الجيوسياسية المتزايدة في الشرق الأوسط وآسيا إلى تغذية الطلب على الملاذ الآمن. لكن المكاسب الإجمالية في أسواق المعادن كانت لا تزال مقيدة بقوة الدولار.
وارتفعت أسعار الذهب بشكل حاد في تعاملات الجلسة السابقة، حيث دفعت بيانات التضخم لأسعار المستهلك المتداولين إلى زيادة رهاناتهم على أن بنك الاحتياطي الفيدرالي سوف يخفض أسعار الفائدة الأسبوع المقبل. وقد شهدت الأسواق احتمالات بنسبة 98% لخفض أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس.
ولكن مكاسب الذهب كانت محدودة بسبب تحسن شهية المخاطرة، حيث ارتفعت مؤشرات وول ستريت أيضًا على خلفية احتمال خفض أسعار الفائدة في الأمد القريب.
كما حدت مرونة الدولار من ارتفاع الذهب، حيث فضل المتداولون الدولار وسط شكوك متزايدة بشأن التوقعات طويلة الأجل للتضخم وأسعار الفائدة. وأظهرت قراءة مؤشر أسعار المستهلك يوم الأربعاء أن التضخم عند أقوى مستوى له في سبعة أشهر - وهو الاتجاه الذي من المتوقع أن يجعل بنك الاحتياطي الفيدرالي حذرًا بشأن المزيد من التيسير النقدي.
وقال أجاي كيديا، مدير شركة كيديا كوموديتيز في مومباي: "إنها مجرد جني أرباح لأننا شهدنا ارتفاعًا جيدًا في الذهب بسبب عوامل مختلفة هذا الأسبوع، بما في ذلك التوترات الجيوسياسية، واستئناف الصين مشتريات الذهب، ورقم التضخم أمس الذي يتماشى مع التوقعات". "بشكل عام، أعتقد أن السيناريو الحالي لا يزال داعمًا للذهب".
ووفقًا لأداة "فيد واتش"، يرى المتداولون الآن فرصة بنسبة 98.6% لخفض أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس من قِبَل بنك الاحتياطي الفيدرالي في 18 ديسمبر، مقارنة بنحو 86% قبل تقرير التضخم الأمريكي.
وارتفعت أسعار المستهلك في الولايات المتحدة بأكبر قدر في سبعة أشهر في نوفمبر، ولكن من غير المرجح أن يثني ذلك بنك الاحتياطي الفيدرالي عن خفض أسعار الفائدة للمرة الثالثة الأسبوع المقبل على خلفية تباطؤ سوق العمل.
وينصب التركيز الآن على بيانات مؤشر أسعار المنتجين في الولايات المتحدة، المقرر صدورها في الساعة 1330 بتوقيت جرينتش، للحصول على رؤى حول سياسة بنك الاحتياطي الفيدرالي لعام 2025.
وسوف يتم مراقبة توقعات البنك المركزي بشأن أسعار الفائدة عن كثب، وسط رهانات متزايدة على أنه سيتبنى وتيرة أبطأ من التيسير في عام 2025.
وفي غضون ذلك، من المؤكد أن البنك المركزي الأوروبي سيخفض أسعار الفائدة مرة أخرى يوم الخميس ويشير إلى المزيد من التيسير في عام 2025. ويُنظر إلى الذهب الذي لا يحمل عائدًا على أنه استثمار آمن أثناء الاضطرابات الاقتصادية والجيوسياسية ويزدهر في بيئة أسعار الفائدة المنخفضة.
وفي مكان آخر، صوتت الجمعية العامة للأمم المتحدة بأغلبية ساحقة يوم الأربعاء للمطالبة بوقف إطلاق النار الفوري وغير المشروط والدائم بين إسرائيل والمسلحين الفلسطينيين حماس في قطاع غزة.
وقال محللو او سي بي سي، في مذكرة: "مع ارتفاع تقلبات الفضة عن تقلبات الذهب، فإننا نحذر من أن أي امتداد سلبي للمشاعر قد يؤدي إلى تصحيح الفضة إلى الجانب السلبي". وارتفعت الفضة في المعاملات الفورية 0.8 بالمئة إلى 32.15 دولار للأوقية، وصعد البلاتين 0.7 بالمئة إلى 946.05 دولار، وزاد البلاديوم 0.8 بالمئة إلى 989.25 دولار.
ومن بين المعادن الصناعية، ارتفعت أسعار النحاس بشكل أكبر وسط تفاؤل بشأن المزيد من تدابير التحفيز من الصين، أكبر مستورد. وارتفعت العقود الآجلة للنحاس القياسي في بورصة لندن للمعادن بنسبة 0.8٪ إلى 9251.0 دولارًا للطن، في حين ارتفعت العقود الآجلة للنحاس في فبراير بنحو 1٪ إلى 4.3033 دولارًا للرطل. وبلغ كلا العقدين أعلى مستوى في شهر واحد يوم الأربعاء وسط تفاؤل متزايد بشأن المزيد من تدابير التحفيز في الصين، أكبر مستورد.
وأشار المكتب السياسي للبلاد بعد اجتماع يوم الاثنين إلى أن بكين اتخذت أكثر لهجتها تشاؤمًا حتى الآن بشأن تخفيف السياسة النقدية لدعم النمو الاقتصادي.
ومن المقرر أن يختتم مؤتمر العمل الاقتصادي المركزي الصيني - وهو اجتماع حكومي رفيع المستوى - في وقت لاحق من يوم الخميس، حيث سيحدد الأجندة الاقتصادية لعام 2025 ويقدم أيضًا المزيد من الإشارات حول خطط التحفيز.