الذهب فوق 2000 دولار.. والأسهم العالمية عند أعلى مستوياتها

استقرت أسعار الذهب فوق مستوى 2000 دولار المهم يوم أمس الأربعاء، مدعومة بضعف الدولار بشكل عام وتراجع عوائد السندات الأمريكية وسط توقعات بأن مجلس الاحتياطي الاتحادي (البنك المركزي الأمريكي) قد وصل إلى نهاية دورة تشديد السياسة النقدية.
وبحلول الساعة 0747 بتوقيت جرينتش، ارتفع السعر الفوري للذهب 0.2 % إلى 2001.90 دولار للأوقية. وصعد الذهب إلى أعلى مستوى في ثلاثة أسابيع عند 2007.29 دولار في الجلسة السابقة.
وقال مات سيمبسون، كبير محللي سيتي إندكس، إن "تراجع العائدات والدولار كانا بمثابة فائدة واضحة لأسعار الذهب، وكل ذلك بفضل البيانات الاقتصادية الأمريكية الضعيفة التي عززت مبررات أول خفض من بنك الاحتياطي الفيدرالي في عام 2024".
ومع ذلك، أضاف أن "التحرك الهبوطي للدولار الأمريكي يبدو مبالغًا فيه، ومع اقتراب عطلة نهاية الأسبوع لمدة 4 أيام في الولايات المتحدة، يفتقر الذهب حاليًا إلى الأسس اللازمة للالتزام بالكامل فوق 2000 دولار".
وارتفع الدولار 0.1 بالمئة مقابل منافسيه، لكنه ظل قرب أدنى مستوى في أكثر من شهرين ونصف الشهر الذي لامسه يوم الثلاثاء. وضعف الدولار يجعل الذهب أقل تكلفة لحاملي العملات الأخرى، ولا يزال في طريقه صوب أسوأ أداء شهري له خلال عام بانخفاض 2.7 بالمئة.
واتفق مسؤولو بنك الاحتياطي الفيدرالي في اجتماعهم الأخير للسياسة على أنهم سيمضون قدماً "بعناية" ولن يرفعوا أسعار الفائدة، إلا إذا تعثر التقدم في السيطرة على التضخم، حسبما جاء في محضر اجتماع 31 أكتوبر.
وأظهرت بيانات يوم الثلاثاء أن مبيعات المنازل القائمة في الولايات المتحدة انخفضت إلى أدنى مستوى لها في أكثر من 13 عامًا في أكتوبر. وتتوقع الأسواق حاليًا فرصة بنسبة 60 ٪ تقريبًا لخفض سعر الفائدة بما لا يقل عن 25 نقطة أساس بحلول مايو، علماً بإن انخفاض أسعار الفائدة يقلل من تكلفة الفرصة البديلة لحيازة الذهب.
في غضون ذلك، ارتفعت صادرات الذهب السويسرية في أكتوبر إلى أعلى مستوى لها منذ مايو مع ارتفاع الشحنات إلى الهند لتلبية الطلب خلال موسم الأعياد في البلاد، حسبما أظهرت بيانات الجمارك.
وارتفعت الفضة في المعاملات الفورية 0.3 بالمئة إلى 23.81 دولار للأوقية، في حين نزل البلاتين 0.1 بالمئة إلى 933.38 دولار. ونزل البلاديوم 1.1 بالمئة إلى 1067.03 دولار.
وقال محللو انفيستنق دوت كوم، تلامس أسعار الذهب مستوى 2000 دولار أمريكي حيث تزن الأسواق توقعات سعر الفائدة الفيدرالي. وقالوا استقرت أسعار الذهب في التعاملات الآسيوية يوم الأربعاء بعد أن لامست لفترة وجيزة أعلى مستوياتها الرئيسية، حيث أدى احتمال عدم قيام بنك الاحتياطي الفيدرالي برفع أسعار الفائدة إلى تحفيز التدفقات المستمرة على المعدن الأصفر.
لكن يبدو أن ارتفاع أسعار الذهب قد تباطأ الآن، حيث أظهر محضر اجتماع بنك الاحتياطي الفيدرالي في أواخر أكتوبر، والذي صدر يوم الثلاثاء، أن البنك متمسك بتوقعاته الأعلى على المدى الطويل بشأن أسعار الفائدة.
لكن، توقعات خفض سعر الفائدة الفيدرالية غير مؤكدة حيث يؤكد المحضر على توقعات أعلى على المدى الطويل. وشهد الذهب سلسلة من المكاسب القوية في الجلسات الأخيرة، حيث حفزت بيانات العمالة والتضخم الضعيفة في الولايات المتحدة زيادة الرهانات على أن بنك الاحتياطي الفيدرالي قد انتهى من رفع أسعار الفائدة.
ومع ذلك، ظلت التوقعات بالنسبة للمعدن الأصفر غير مؤكدة، خاصة في ضوء أن بنك الاحتياطي الفيدرالي يخطط على الأرجح لإبقاء أسعار الفائدة مرتفعة لفترة أطول. وأشار البنك المركزي إلى أن أسعار الفائدة ستظل أعلى من 5 % حتى نهاية عام 2024 على الأقل.
في وقت، إن احتمال ارتفاع أسعار الفائدة لفترة أطول لا يبشر بالخير بالنسبة للذهب، بالنظر إلى أن ارتفاع أسعار الفائدة يؤدي إلى ارتفاع تكلفة الفرصة البديلة للاستثمار في المعدن الأصفر. وقد أضرت هذه الفكرة بالذهب خلال العام الماضي، حيث شرع بنك الاحتياطي الفيدرالي في واحدة من أكثر دورات رفع أسعار الفائدة عدوانية.
ومن المتوقع أيضًا أن تؤدي أسعار الفائدة المرتفعة إلى إبقاء مكاسب الذهب محدودة في الأشهر المقبلة، أو على الأقل حتى يشير بنك الاحتياطي الفيدرالي إلى خطة واضحة لبدء تخفيف السياسة. وأوقف الدولار سلسلة خسائره الأخيرة يوم الأربعاء، وانتعش قليلاً من أدنى مستوياته في ثلاثة أشهر تقريبًا، مما ضغط أيضًا على أسعار الذهب.
ومع ذلك، تم تداول المعدن الأصفر بنسبة 10 ٪ تقريبًا حتى الآن في عام 2023، مدعومًا ببعض الطلب على الملاذ الآمن مع تدهور الظروف الاقتصادية العالمية. ومن بين المعادن الصناعية، تراجعت أسعار النحاس من أعلى مستوياتها في شهرين يوم الأربعاء مع انتظار التجار المزيد من الإشارات الاقتصادية من الصين أكبر مستورد. وانخفضت العقود الآجلة للنحاس بنسبة 0.4 % إلى 3.7897 دولار للرطل.
وبينما ذكرت تقارير إعلامية أن بكين تخطط لطرح المزيد من إجراءات التحفيز، خاصة بالنسبة لقطاع العقارات، ينتظر المتداولون الآن تحركات فعلية من الحكومة الصينية. ويترقب التجار أيضًا أي اضطرابات أخرى في إمدادات النحاس العالمية، بعد إغلاق مناجم كبيرة في بيرو وبنما، وهو ما من المتوقع أن يؤدي إلى تضييق الأسواق في الأشهر المقبلة.
وأما في أسواق الأسهم العالمية، فقد حامت حول أعلى مستوياتها في ثلاثة أشهر يوم الأربعاء ووجد الدولار دعما مع تخفيف المستثمرون بعضا من حماستهم السابقة بشأن احتمال بدء سلسلة من تخفيضات أسعار الفائدة الأمريكية.
وانخفض مؤشر "إم إس سي آي" العالمي بنسبة 0.1 %، منخفضًا لليوم الثاني بعد الانخفاض في وول ستريت، بعد أن قدمت محضر الاجتماع الأخير لمجلس الاحتياطي الفيدرالي القليل من الرؤية الجديدة حول تفكير صناع السياسة بشأن أسعار الفائدة.
وأظهر محضر اجتماع بنك الاحتياطي الفيدرالي أن صناع السياسة تعهدوا "بالمضي قدماً بعناية" من هنا، وهو ما لم يفسره المتداولون على أنه معلومات جديدة، كما لم يتضمن أي تأكيد على أن صناع السياسة قد استبعدوا المزيد من رفع أسعار الفائدة.
ولا ترى أسواق العقود الآجلة لأسعار الفائدة أي فرصة تقريبًا لرفع بنك الاحتياطي الفيدرالي مرة أخرى وتسعير حوالي 90 نقطة أساس لتخفيضات أسعار الفائدة حتى عام 2024، مع احتمال بنسبة 30 ٪ أن تبدأ في أقرب وقت في مارس.
وقال فيليب ماري كبير المحللين الاستراتيجيين في بنك رابوبنك: "بما أن (الاحتياطي الفيدرالي) يعتقد أن الهبوط الناعم في الأفق، فسيكون من الحماقة المخاطرة به من خلال رفع أسعار الفائدة أكثر من اللازم".
وأضاف: "إذا رأينا بيانات اقتصادية وتضخمية أقوى قبل اجتماع ديسمبر، فمن المرجح أن تنتعش أسعار الفائدة طويلة الأجل وتحل محل رفع أسعار الفائدة. لذلك لا نتوقع المزيد من الارتفاعات."
وفي العملات، ارتفع الدولار، الذي انخفض منذ صدور تقرير التضخم الأمريكي المعتدل الأسبوع الماضي، من أدنى مستوياته في عدة أشهر مقابل عدد من العملات الأخرى. وكان المؤشر أقوى مقابل اليورو عند 1.0897 دولار، وزاد 0.5 بالمئة مقابل الين إلى 149.13 ين. وقالت مصادر إن البنوك الكبرى المملوكة للدولة في الصين قامت بشراء اليوان لتسريع تعافيه في الآونة الأخيرة. وسيقدم وزير المالية البريطاني جيريمي هانت ميزانيته الخريفية والتي من المتوقع أن تحتوي على خطط لتخفيض الضرائب على الشركات.
وارتفعت عملة البيتكوين بنسبة 2.2 ٪ إلى 36573 دولارًا، منتعشة من أدنى مستوياتها خلال الليل عند 35651 دولارًا بعد تنحي رئيس بينانس، تشانجبينج تشاو، واعترافه بالذنب في انتهاك قوانين مكافحة غسيل الأموال الأمريكية كجزء من تسوية بقيمة 4.3 مليار دولار لحل تحقيق استمر لسنوات في بورصة العملات المشفرة. وارتفع رمز بينانس الخاص بنسبة 5.3 ٪ خلال اليوم عند 237.30 دولارًا، بعد أن خسر ما يقرب من 10 ٪ في اليوم السابق في أكبر انخفاض له ليوم واحد خلال العام.