النفط يغلق مرتفعاً للأسبوع السادس مع شح الإمدادات العالمية

استقرت أسعار النفط على ارتفاع في إغلاق تداولات الأسبوع الفائت أمس الأول الجمعة، مرتفعة أكثر من دولار للبرميل لتسجل مكاسب للأسبوع السادس على التوالي بعد أن مددت السعودية وروسيا المنتجين الرئيسيين تخفيضات الإمدادات حتى سبتمبر، مما زاد من مخاوف نقص المعروض.
وارتفعت العقود الآجلة لخام برنت 1.10 دولار، أو 1.3 ٪، لتبلغ عند التسوية 86.24 دولارا للبرميل، في حين ارتفع خام غرب تكساس الوسيط الأمريكي 1.27 دولار، أو 1.6 ٪، ليغلق عند 82.82 دولارا للبرميل. ووصل كلا المعيارين القياسيين إلى أعلى مستوياتهما منذ منتصف أبريل يوم الجمعة.
ومددت المملكة العربية السعودية يوم الخميس خفضا طوعا لإنتاج النفط قدره مليون برميل يوميا حتى نهاية سبتمبر، مما أبقى الباب مفتوحا لتمديد آخر، كما اختارت روسيا خفض صادراتها النفطية بمقدار 300 ألف برميل يوميًا الشهر المقبل.
وكتب محللو "يو بي إس" في مذكرة "مع تمديد خفض الإنتاج نتوقع عجزا في السوق يزيد عن 1.5 مليون برميل يوميا في سبتمبر بعد عجز يقدر بنحو مليوني برميل يوميا في يوليو وأغسطس."
وعلى صعيد الطلب، قال نائب رئيس الوزراء الروسي ألكسندر نوفاك يوم الجمعة بعد اجتماع وزاري لمجموعة أوبك + - منظمة البلدان المصدرة للبترول (أوبك) وحلفاؤها - إن الاستهلاك العالمي للنفط قد ينمو 2.4 مليون برميل يوميا هذا العام.
ولم يسفر الاجتماع عن أي تغييرات في سياسة المخرجات. وأضافت مذكرة يو بي إس أن اللجنة أشارت إلى أنها قد تتخذ إجراءات إضافية في أي وقت، مما قد يعني تخفيضات إضافية إذا ساءت ظروف السوق. وتوقع محللو يو بي اس تداول أسعار برنت في نطاق 85 إلى 90 دولارًا للبرميل خلال الأشهر المقبلة.
وفي وقت سابق يوم الأربعاء، ذكرت إدارة معلومات الطاقة الأمريكية أن مخزون النفط الخام في البلاد انخفض بمقدار 17 مليون برميل الأسبوع الماضي مع زيادة الصادرات ومدخلات المصافي من النفط الخام في قلب موسم السفر الصيفي.
وأظهرت البيانات الصادرة يوم الجمعة، التي أثقلت كاهل أسعار النفط، أن الاقتصاد الأمريكي حافظ على وتيرة معتدلة لنمو الوظائف في يوليو، لكن مكاسب الأجور القوية وتراجع معدل البطالة تشير إلى استمرار ضيق ظروف سوق العمل.
بالإضافة إلى ذلك، ساء التباطؤ في النشاط التجاري في منطقة اليورو أكثر مما كان يعتقد في البداية في يوليو، ورفع بنك إنجلترا سعر الفائدة إلى أعلى مستوى له في 15 عامًا يوم الخميس.
وقال المحللون في منصة تداول النفط، آي ان جي، إن "إنتاج المملكة العربية السعودية من النفط الخام انخفض إلى حوالي 9.2 ملايين برميل في اليوم في يوليو مقارنة بنحو 10 ملايين برميل في اليوم في يونيو 2023.
ولا تزال المعايير القياسية للنفط الخام برنت، والامريكي، في طريقها لأطول سلسلة من الأسابيع الإيجابية هذا العام، بمساعدة المخزونات الأمريكية التي سجلت سحبًا أكبر بكثير من المتوقع في الأسبوع الماضي. وكانت القراءة أكبر سحب شوهد في البيانات التي يعود تاريخها إلى عام 1982 وأظهرت أن إمدادات النفط في أكبر مستهلك في العالم تتقلص.
وقالت زاكس انفيستنق، تبدو أيام الأسعار السلبية للعقود الآجلة للنفط الخام على بعد سنوات خفيفة. وأدى فائض المعروض من النفط الناجم عن الوباء إلى انهيار غير مسبوق، مما دفع سعر العقود الآجلة للخام الأمريكي، غرب تكساس الوسيط، إلى الانخفاض بالقرب من - 37 دولارًا للبرميل.
ومع إعادة فتح الاقتصادات في جميع أنحاء العالم من حالات الإغلاق، انتعشت أسعار النفط مع انتعاش السفر ببطء. وأنهى خام غرب تكساس الوسيط ذلك العام بأقل من 50 دولارًا للبرميل. وبالمضي قدماً حتى عام 2022، أدى ارتفاع التضخم في 40 عامًا إلى ارتفاع سعر خام غرب تكساس الوسيط إلى أكثر من 130 دولارًا للبرميل.
وبلغت أسعار النفط ذروتها في الدورة في مارس من العام الماضي، ومنذ ذلك الحين كانت في اتجاه هبوطي ثابت، متخلفة أكثر من 50 ٪ من قيمتها من الذروة إلى القاع. لكن الارتفاع الأخير فوق 80 دولارًا للبرميل يجعل خام غرب تكساس الوسيط على وشك الاختراق:
وبالتزامن مع الارتفاع الأخير في أسعار النفط، هناك انتعاش في قطاع الطاقة، والذي تأخر طوال معظم هذا العام. وسجل قطاع زاكس للزيوت والطاقة مكاسب تزيد عن 6 ٪ خلال شهر يوليو. ومع ذلك، لا تزال شركات النفط الكبرى تعلن عن انخفاضات كبيرة في أرباح الربع الثاني. وأدى انخفاض أسعار الوقود الأحفوري مقارنة بالفترة نفسها من العام السابق إلى إحداث تأثير سلبي على صافي الأرباح. فيما تجاهلت أسهم الطاقة النتائج إلى حد كبير، حيث تعمل الشركات على زيادة توزيعات الأرباح وإعادة شراء الأسهم.
من ناحية أخرى، تمكن عدد مختار من الشركات من مخالفة اتجاه الأرباح التنازلية. وفي أواخر شهر يوليو، قدمت شركة شلمبرجير إس إل بي، أكبر شركة خدمات حقول النفط في العالم، نتائج أرباح الربع الثاني بقيمة 0.72 دولار أمريكي للسهم، بزيادة قدرها 44 ٪ مقارنة بالربع نفسه من العام الماضي. وتحسنت الإيرادات البالغة 8.01 مليار دولار أمريكي بنسبة 19.6 ٪ خلال الربع.
في وقت، ربما تكون شهية الصين للوقود والمنتجات المشتقة من النفط الأخرى مثل البلاستيك قد بلغت ذروتها هذا العام حيث تستمر المشاكل الاقتصادية في البلاد في الوقوف في طريق الانتعاش الكامل من صفر كوفيد. وفي حين أن الأرقام الرئيسية الأخيرة لواردات الخام تشير إلى طلب قوي على النفط، فقد تم تخزين الكثير من هذا العرض بدلاً من تحويله إلى بنزين وديزل. ولا يزال الانتعاش الاقتصادي للدولة يظهر علامات توتر هذا العام من خلال المؤشرات الضعيفة عبر قطاعي التصنيع والبنية التحتية، مما يلقي بثقله على توقعات السلع.
ومن المحتمل أن يكون طلب الصين على النفط هذا العام قد بلغ اقصى حد عند 16.4 مليون برميل يوميًا في الربع الثاني. ومن المتوقع أن يتراجع إلى 15.8 مليون برميل يوميًا في الربع الثالث قبل أن يرتفع في الأشهر الثلاثة الأخيرة إلى حوالي 16.2 مليون برميل يوميًا.
بينما يتضح ضعف الطلب الحالي في الديزل، وهو وقود صناعي رئيسي يستخدم في قطاعات التعدين والخدمات اللوجستية والزراعة. وعززت الصين الصادرات وأضافت إلى المخزونات التجارية مع تراجع الاستهلاك المحلي. وبلغت الشحنات الخارجية الشهرية 1.19 مليون طن اعتبارًا من 25 يوليو، وهو أعلى مستوى منذ مارس، في حين قدرت شركة اويل كيم أن المخزونات التجارية كانت عند أعلى مستوى لها في ثلاثة أشهر اعتبارًا من 20 يوليو.
وتجاوزت واردات الصين من النفط الخام 12 مليون برميل يوميًا في مايو ووصلت إلى أعلى مستوى لها في ثلاث سنوات في يونيو، مما أثار تفاؤلًا صعوديًا في توقعات البلاد. ومع ذلك، فقد تم تخزين الكثير من هذا النفط حيث استغل المشترون انخفاض الأسعار لتجديد المخزونات وخيبة الأمل في الطلب.
وتوسعت المخزونات على اليابسة إلى مستوى قياسي بلغ 1.02 مليار برميل. ويقارن ذلك مع الاحتياطي الاستراتيجي للولايات المتحدة، والذي يحتوي حاليًا على ما يقرب من 347 مليون برميل بعد سلسلة من عمليات السحب. وكانت معدلات التشغيل لمصافي التكرير التي تديرها الدولة تزيد قليلاً عن 80 ٪ من طاقتها اعتبارًا من 27 يوليو، بزيادة عشر نقاط مئوية عن نفس الفترة من العام الماضي، لكن معدلات المعالجات المستقلة في البلاد انخفضت عن العام السابق، ما يقرب من 60 ٪ من السعة.
وبالنسبة للنصف الثاني، يبدو أنه لا يوجد نمو كبير في الطلب على استهلاك البنزين والديزل، ومع ذلك، قد تظل واردات الخام قوية إذا استمرت المصافي في إعادة التخزين.
وأظهرت أحدث الأرقام من الولايات المتحدة - أكبر مستهلك للوقود في العالم - أن الطلب على الوقود ارتفع إلى 20.78 مليون برميل يوميا في مايو، وهو أعلى مستوى منذ أغسطس 2019. وكشفت بيانات أن مخزونات النفط الخام والبنزين في الولايات المتحدة انخفضت الأسبوع الماضي. وتشير الأرقام إلى انخفاض مخزونات النفط الخام في المتوسط بنحو 900 ألف برميل في الأسبوع المنتهي في 28 يوليو.
وبينما تعثرت بعض المكاسب الإضافية في الأسعار إلى حد ما بسبب قوة الدولار، أشارت بيانات المخزون إلى مزيد من التشديد في الإمدادات العالمية بعد التخفيضات الحادة في الإنتاج من قبل أكبر المنتجين في العالم.
وأدى ارتفاع أسعار النفط أيضا إلى سحب الحكومة الأمريكية عرضا لشراء ستة ملايين برميل من النفط لإعادة ملء الاحتياطي البترولي الاستراتيجي. وتقلصت المخزونات الأمريكية بأكثر من 15 مليون برميل، وهو أكبر سحب على الإطلاق
وأظهرت بيانات من معهد البترول الأمريكي أن مخزونات الخام الأمريكية تقلصت على الأرجح بمقدار 15.4 مليون برميل في الأسبوع المنتهي في 28 يوليو، مقارنة بتوقعات المحللين لسحب حوالي 70 ألف برميل و0.6 مليون برميل في الأسبوع السابق.
وترتبط البيانات بالرهانات على أن الطلب الثابت على النفط وضعف الإنتاج العالمي سيضيقان أسواق النفط بشكل كبير هذا العام، مما يعزز أسعار الخام. وعادة ما تنذر بيانات معهد البترول الأمريكي باتجاه مماثل في بيانات المخزون من إدارة معلومات الطاقة.
وتقلصت مخزونات البنزين ونواتج التقطير - وهي مؤشر رئيس للطلب على الوقود - أكثر من المتوقع، وفقًا لبيانات معهد البترول الأمريكي، مما يشير إلى أن استهلاك الوقود في الولايات المتحدة كان يرتفع أيضًا بعد فترة هدوء خلال الشهر الماضي. وتؤكد قراءة المعهد محاولات المملكة العربية السعودية وروسيا لضبط توازن العرض والطلب من خلال إجراء تخفيضات كبيرة في الإنتاج، والتي من المتوقع أن تقلل الإمدادات بشدة في النصف الثاني من عام 2023.