العقود الآجلة لخام الحديد ترتفع مع تحسن هوامش الصلب

ارتفعت العقود الآجلة لخام الحديد في داليان وسنغافورة أمس الثلاثاء، لتواصل مكاسبها، حيث شجع تحسن هوامش شركات صناعة الصلب في الصين المصانع على إعادة تشغيل أفران الصهر المتوقفة تدريجياً وتعزيز الواردات من مكونات صناعة الصلب.
كما أن الآمال في أن تكون قيود إنتاج الصلب في الصين، أكبر منتج، لتحقيق أهداف إزالة الكربون، ستكون أقل صعوبة في النصف الثاني من العام، كما دعمت أسعار خام الحديد، وارتفع عقد خام الحديد الأكثر تداولًا ليناير 2023 في بورصة داليان للسلع الصينية، بنسبة 4.3 % عند 737.50 يوان (109.06 دولارات) للطن. ولامس أعلى مستوى له منذ الأول من أغسطس عند 745.50 يوان في وقت سابق من الجلسة.
وفي بورصة سنغافورة، ارتفع عقد خام الحديد لشهر أقرب استحقاق لشهر سبتمبر بنسبة 3.6 % إلى 113.05 دولارًا للطن، ممتدًا انتعاش يوم الجمعة من ركود دام خمس جلسات، وارتفعت مشتريات خام الحديد في الصين في يوليو بنسبة 3.1 % عن العام السابق و3 % من يونيو مع انتعاش هوامش الصلب وأسعاره، على الرغم من المخاوف بشأن ضعف الطلب على الصلب خاصة من قطاع العقارات المتعثر في البلاد.
وقال فيفيك دار محلل السلع في كومنولث بنك أوف أستراليا: "كان من المفاجئ أن نرى زيادة شهرية في واردات خام الحديد في الصين في ظل الضغوط المستمرة التي تواجه قطاع الصلب في الصين". كما أن تقلص مخزونات الصلب في الصين، ويرجع ذلك جزئيًا إلى سياستها للحد من الإنتاج السنوي للحد من الانبعاثات، يدفع أيضًا إلى استئناف عمليات الأفران العالية.
وعلى الرغم من هذه السياسة، يعتقد دار أن "المدى الذي يحتاجه قطاع الصلب في الصين لخفض الإنتاج أقل مرهقًا مما كان عليه في نفس الوقت في عام 2021". وارتفع حديد التسليح في بورصة شنغهاي للعقود الآجلة بنسبة 2.8 %، بينما ارتفع القضبان المدرفلة على الساخن بنسبة 2.7 %.
وقال أتيلا ويدنيل، العضو المنتدب لشركة تتبع السلع، "بينما لا يزال منخفضًا مقارنة بأحجام 2021، أظهر الاستهلاك الهش لصلب البناء أيضًا مزيدًا من علامات التحسن". وتراجع الفولاذ المقاوم للصدأ بنسبة 2.8 %. فيما تقدم فحم الكوك من داليان بنسبة 2 %.
إلى ذلك اختلطت واردات الصين السلعية بخام ضعيف، مما أدى إلى تحسن المعادن، وقدمت واردات الصين من السلع الرئيسة صورة مختلطة في يوليو، مع ضعف النفط الخام بشكل لا يمكن إنكاره، ولكن بعض بوادر الحياة في المعادن الصناعية مثل النحاس وخام الحديد.
وكان الفحم هو الأفضل أداءً، حيث قفزت الواردات بنحو 23.9 % عن الشهر السابق، ولكن من المحتمل أن يكون هذا مدفوعًا بعوامل قصيرة الأجل ولا يغير الصورة العامة لاتجاه أضعف في واردات السلع الأساسية هذا العام حتى الآن، واستوردت الصين، أكبر مشتر للخام في العالم، 8.79 ملايين برميل يوميًا في يوليو، بزيادة جزئية عن 8.72 ملايين برميل يوميًا في يونيو، وفقًا لبيانات رسمية صدرت يوم الأحد.
في حين أن الزيادة الطفيفة عن الشهر السابق قد لا تبدو سيئة للغاية، فمن الجدير بالذكر أن شهري يونيو ويوليو كانا أضعف الشهور بالنسبة للواردات في أربع سنوات، وانخفض إجمالي يوليو بنسبة 9.5 % مقارنة بالشهر نفسه من العام الماضي.
وفي الأشهر السبعة الأولى من العام، بلغت واردات النفط الخام 9.98 ملايين برميل في اليوم، بانخفاض 4 % عن نفس الفترة من عام 2021، حيث تضرر الطلب على الوقود من خلال سلسلة من عمليات الإغلاق التي تهدف إلى منع انتشار كوفيد19. في حين أن عمليات الإغلاق هذه قد انتهت إلى حد كبير، على الأقل في الوقت الحالي، فإن احتمالات ارتفاع الطلب على الوقود بشكل حاد، وبالتالي لا تزال واردات النفط الخام محدودة بسبب ضعف هوامش التكرير ونقص الحصص لتصدير المنتجات المكررة.
ويتزايد الطلب على الخام بين شركات التكرير المستقلة الأصغر، ويرجع ذلك أساسًا إلى أنها تمكنت من الوصول إلى النفط الروسي المخفض بشدة، لكن المصافي الأكبر التي تسيطر عليها الدولة تكافح من أجل الأرباح حيث يتعين عليها الحصول على خام أعلى تكلفة من موردي الشرق الأوسط بموجب عقود طويلة الأجل، كما أنها مقيدة بالأسعار المنظمة في السوق المحلية.
وكانت واردات الصين من الغاز الطبيعي، سواء عبر خط الأنابيب أو كغاز طبيعي مسال، ضعيفة أيضًا في يوليو، حيث وصلت إلى 8.70 ملايين طن، بانخفاض عن 8.72 ملايين في يونيو ونحو 6.9 % أقل من 9.34 ملايين في يوليو الماضي.
وفي الفترة من يناير إلى يوليو، انخفضت واردات الغاز الطبيعي بنسبة 9.6 % لتصل إلى 62.21 مليون طن، ويرجع ذلك إلى حد كبير إلى استحواذ المرافق على كميات أقل من سوق الغاز الطبيعي المسال الفوري وسط الأسعار المرتفعة في أعقاب الغزو الروسي لأوكرانيا، مما دفع المشترين الأوروبيين لزيادة مشتريات الغاز الطبيعي المسال وسط انخفاض إمدادات خطوط الأنابيب من روسيا.
وكانت سلعة الطاقة الوحيدة الإيجابية في يوليو هي الفحم، حيث ارتفعت الواردات إلى 23.52 مليون طن في يوليو، بزيادة 23.9 % عن يونيو مع شراء المرافق لضمان الإمدادات الكافية لفترة ذروة الطلب في الصيف. ومع ذلك، كانت واردات الفحم لا تزال منخفضة بنسبة 22.1 % عن يوليو الماضي، وفي الأشهر السبعة الأولى من العام انخفضت بنسبة 18 % عن نفس الفترة من العام الماضي، مما يعكس كلاً من الناتج المحلي الأقوى وارتفاع الأسعار المنقولة بحراً، وهو تداعيات أخرى للهجوم الروسي على أوكرانيا.
وقدمت السلع الصناعية صورة أقوى إلى حد ما، حيث وصلت واردات النحاس غير المشغول إلى 463.694 طنًا في يوليو، بانخفاض من 537.698 طنًا في يونيو، ولكن بزيادة 9.3 % عن شهر يوليو الماضي البالغ 424.280 طنًا. وخلال الأشهر السبعة الأولى من العام، بلغت واردات النحاس غير المشغول 3.41 ملايين طن، بزيادة قدرها 5.8 % عن نفس الفترة من عام 2021، مما يشير إلى بعض الانتعاش في الطلب على المعدن المستخدم على نطاق واسع في البناء والتصنيع.
وبلغت واردات خام الحديد 91.24 مليون طن في يوليو، بزيادة 2.6 % عن 88.97 مليون في يونيو ونحو 3.1 % فوق 88.51 مليون من يوليو من العام الماضي، ومع ذلك فقد انخفض وصول المواد الخام للصلب بنسبة 3.4 % في الأشهر السبعة الأولى من العام. لكن الاتجاه الأخير هو انتعاش طفيف في واردات خام الحديد، تماشيًا مع انتعاش إنتاج الصلب حيث ارتفعت الهوامش وسط ارتفاع الطلب في الأسابيع الأخيرة من قطاع البناء الرئيس. لكن الصورة العامة لقطاع خام الحديد هي أن الطلب لا يزال يشهد انتعاشًا قويًا ولا يزال السوق ينتظر إشارات زيادة الإنفاق التحفيزي.