«تداول» تطلق العقود المستقبلية للأسهم المفردة لتطوير السوق

تعتزم تداول السعودية إطلاق العقود المستقبلية للأسهم المفردة اعتبارا من 4 يوليو القادم، على الشريحة الأولى من الشركات المدرجة التالية، مصرف الراجحي، أرامكو السعودية، البنك الأهلي السعودي، مصرف الإنماء، سابك، إس تي سي، كيان السعودية، الشركة السعودية للكهرباء، المراعي، ومعادن، والعقود المستقبلية للأسهم المفردة هي اتفاق مبرم بين المشتري والبائع الملزمين بإتمام صفقة في تاريخ محدد في المستقبل، وتكون قيمته مشتقة من قيمة السهم "الأصل الأساسي".
وقالت "تداول": إن العقود المستقبلية للأسهم المفردة تعتبر ثاني منتج يتم طرحه في سوق المشتقات المالية السعودية، بعد إطلاق العقود المستقبلية للمؤشرات، وذلك ضمن إطار الجهود المبذولة لتطوير سوق مالية متقدمة في المملكة العربية السعودية، ومع طرح العقود المستقبلية للأسهم المفردة، ستعمل تداول السعودية على التوسع في سوق المشتقات المالية، لتغطي المزيد من المنتجات.
وبينت تداول، أن العقود المستقبلية للأسهم المفردة ستمكّن المستثمرين المحليين والدوليين من التحوط وإدارة مخاطر محافظهم بكفاءة أعلى، بالإضافة إلى تنويع المنتجات المتاحة للتداول في السوق المالية السعودية، وأشارت، إلى أنه تم اختيار الأسهم التي تتخذها العقود المستقبلية للأسهم المفردة كأصل أساسي لها من أكبر الشركات المدرجة وأكثرها سيولة في تداول السعودية، وذلك بناءً على قائمة من المعايير التي تهدف إلى ضمان توافر السيولة لتلبية متطلبات السوق، والحفاظ على نزاهة السوق، وتمكين الإدارة الفعالة للمحافظ الاستثمارية.
في هذا الشأن قال الاقتصادي حسين الرقيب: إن إطلاق العقود المستقبلية للأسهم المفردة هو للتحوّط، مشيرا، أن الشركات عالية السيولة تأخذ بالآجل وذلك من أجل التحوّط، وأكد الرقيب، أنها من الوسائل التي تشتهر في الأسواق العالمية، وبالتالي، مثل تلك العقود يجب أن تتواجد في أسواقنا وذك للتحوّط كما ذكرت لك، وقد كانت متاحة للشركات وستتاح للافراد.
من جانب آخر نوه الاقتصادي فهد شرف، أن من أهم فوائد تداول العقود المستقبلية للأسهم المفردة، هو تمكن المؤسسات والأفراد تحوط محافظهم من خلال العقود المستقبلية للأسهم المفردة، لتقليل الخسائر في ظروف السوق المعاكسة، وتمكين المستثمرين لبناء استراتيجية تركز على أسهم شركة فردية واحدة بدلا من مجموعة من الأسهم بالمقارنة مع العقود المستقبلية للمؤشرات، وزيادة الربحية من خلال الاستفادة من خاصية الرافعة المالية، وزيادة تدفق السيولة نحو سوق الأسهم، تمكين المستثمرين من الوصول إلى السوق برأسمال أقل من خلال الهامش المبدئي.
من جهته أشار الاقتصادي د. سالم باعجاجة، إلى أن العقود المستقبليه هي عقود ماليه آجله يلتزم طرفا العقد بموجبها بتداول أصل معين في تاريخ وسعر مستقبلي وهناك نوعين من العقود المستقبليه نوع المتحوّط، ويعني يحتاط هذا النوع من العقود من تقلبات الأسعار والنوع الثاني من العقود المضاربه، وهذا النوع من العقود يحاول التنبوء بالأسعار المستقبليه حيث تشترى الاسهم بموجب عقد بناء على تنبّؤات وتوقعات الأسعار في المستقبل.
وتوقع باعجاجة، أن هذه العقود ستقلل من المضاربات العشوائيه على الأسهم المطروحه بالعقود.
وعن مخاطر العقود المستقبلية للأسهم المفردة، تحتوي المشتقات على مخاطر مماثلة لمنتجات الأسواق المالية الأخرى، قد تعرض العقود المستقبلية للأسهم المفردة الأطراف المتداولة لمخاطر معينة بما في ذلك تقلبات السوق وسيولة السوق، وتعد العقود المستقبلية للأسهم المفردة عقودا مستقبلية موحدة المقاييس لأسهم مفردة تعد كأصول أساسية لها، يتم اشتقاق قيمة العقود المستقبلية للأسهم المفردة من قيمة الأسهم الأساسية، ويمكن تداول العقود المستقبلية للأسهم المفردة في تداول السعودية عن طريق فتح حساب لدى وسيط مسجل لتداول المشتقات "إيداع الضمانات المطلوبة"، وتنطبق متطلبات الهامش على كل من المشترين والبائعين، وتسمح العقود المستقبلية للأسهم المفردة للمستثمرين بتحوط محافظ الأسهم الخاصة بهم، كما تمكن المتداولين من استكشاف الحركة السعرية للأسهم الأساسية، وتتيح العقود المستقبلية للأسهم المفردة البيع على المكشوف دون امتلاك الأسهم الأساسية، وتتحرك العقود المستقبلية للأسهم المفردة عادة مع حركة الأسهم الأساسية، ولا يحق لحاملي العقود المستقبلية للأسهم المفردة التصويت في الجمعيات العمومية، ولا يحق لحاملي العقود المستقبلية للأسهم المفردة الحصول على أرباح الشركات.
وعن الفرق بين تداول الأسهم والعقود المستقبلية للأسهم المفردة، يتم تداول كل من الأسهم والعقود المستقبلية للأسهم المفردة في السوق المالية السعودية، وكلاهما يتيح التعرض لحركة أسعار الأسهم الأساسية، تتيح العقود المستقبلية للأسهم المفردة فرصا استثمارية مختلفة للمشاركين في السوق.
جدير بالذكر، تسعى تداول السعودية من خلال خطتها الاستراتيجية لتطوير السوق المالي السعودي وتحسين بنيته التحتية ورفع كفاءاته لتمكين "تداول"من المنافسة على نطاق عالمي، وذلك بعد نجاحها في تكريس مكانتها أكبر سوق مالي من حيث القيمة والسيولة ليس فقط في دول مجلس التعاون الخليجي بل في منطقة الشرق الأوسط وشمال أفريقيا بأكملها.
وقد استبقت تداول تنفيذ تلك الاستراتيجية بالتركيز على تطوير بنية تحتية فعالة تؤهلنا للمنافسة على المستوى الإقليمي وتحقيق التميز التشغيلي الداخلي، وأسهمت خطتها الجديدة في فتح آفاقٍ أوسع أمامنا لتطوير السوق المالي السعودي وتحسين بنيته التحتية ورفع كفاءاته واستعداده للمنافسة عالمياً، وتتماشى رؤيتنا مع رؤية 2030. "برنامج تطوير القطاع المالي" و"هيئة السوق المالية" من خلال استراتيجياتها ذات الصلة.