الاكتتابات الأولية في دبي تبدأ بإثارة كبيرة تبلغ 43 مليار دولار

بعد أقل من سبع ساعات من إعلان مجموعة إعمار العقارية عن تسعير أكبر عملية طرح عام أولي في دبي منذ عام 2007، أضاف رئيس مجلس الإدارة محمد العبار عملية بيع أخرى إلى مجموعة العمليات المقبلة.
ربما يتعين على هذه العملية أن تنتظر دورها.
مُشغل حديقة ألعاب ومدينة للملاهي، وملياردير مصري، ومتجر تجزئة للهاتف الجوال، هم من بين أولئك الذين ينظرون إلى عمليات الاكتتاب العام الأولية في دبي، التي تعتبر بورصتها ثاني أفضل بورصة في العالم هذا العام. وقامت مجموعة أمانة القابضة، وهي مشروع للرعاية الصحية والتعليم، بالإعلان اليوم عن خطط لعملية بيع أسهم في الشهر المقبل. كثير من الجهات كانت لديها خطط قيد المناقشة حتى قبل أن تحصل إعمار على 43 مليار دولار على الأقل من الطلبات من أجل 15.4% من وحدة التجزئة فيها، حيث استطاعت أن تجمع 1.6 مليار دولار.
شاليش داش، الرئيس التنفيذي في شركة الماسة كابيتال المحدودة القائمة في دبي، والتي تقوم بإدارة 545 مليون دولار، قال عبر مكالمة هاتفية من الهند يوم أمس: "إن هذا سيفتح الباب أمام طفرة في عمليات الاكتتاب العام الأولية. حيث يرسل رسالة واضحة للأشخاص الذين يملكون أعمالاً ناجحة للذهاب إلى السوق".
وقال العبار في حفل أُقيم في دبي قبل يومين: إن إعمار ستقوم في الأشهر القادمة بالإعلان عن عملية اكتتاب عام أولي لوحدة الفنادق فيها، والتي تتضمن عملياتها فندق «أرماني» في أطول مبنى في العالم. طفرة في السياحة وتجارة التجزئة تعمل على تغذية النمو الاقتصادي الأسرع منذ سبعة أعوام في دبي، مع قيام المؤشر المرجعي للأسهم في الإمارة بإضافة 48% هذا العام.
كما قال ثلاثة أشخاص مطلعين على المسألة في وقت سابق من هذا الشهر: إن ميراس القابضة، وهي شركة تطوير تُسيطر عليها حكومة دبي، قامت باختيار البنوك من أجل إدارة عملية الاكتتاب العام الأولي لوحدة حديقة الألعاب ومدينة الملاهي فيها. ومن المقرر أن تكون عملية الاكتتاب العام الأولي للشركة في الربع الرابع، بحسب قول الأشخاص، الذين طلبوا عدم ذكر أسمائهم لأن المعلومات سرية.
عدة فرص
أكسيوم المحدودة، وهي شركة تجارة التجزئة للهاتف الخلوي القائمة في دبي والتي تخلّت عن عملية بيع قبل أربعة أعوام، قالت في شهر تموز (يوليو) إنها ربما تقوم بإنعاش تلك الخطط. لكن لم يكُن أحد متوفراً على الفور للتعليق عبر الهاتف.
في نفس الوقت، قال ثلاثة أشخاص مطلعين على المسألة الأسبوع الماضي: إن الملياردير المصري ناصيف ساويريس يفكر في بيع أسهم في شركة البناء التابعة له في دبي للاستفادة من تحسّن السيولة. وقال اثنان من الأشخاص -وطلبا عدم الكشف عن هويتهما لأن المعلومات سرية-: إن عملية الطرح قد تقوم بجمع أكثر من 200 مليون دولار.
وقالت أمانة القابضة في بيان عبر البريد الإلكتروني: إنها تعتزم جمع 1.375 مليار درهم (374 مليون دولار) من عملية اكتتاب عام أولي في سوق دبي المالي ابتداء من النصف الثاني من الشهر المقبل.
"نحن نعمل على عدة فرص في جميع أنحاء المنطقة ونتوقع عدداً من الشركات أن تسعى لتقوم بإدراج أسهمها على مدى الأشهر ال12 المقبلة"، هذا ما قاله باتريك ديليفانس، الذي يعمل على عملية الاكتتاب لوحدة المراكز التجارية في إعمار، وهو رئيس قسم الخدمات المصرفية الاستثمارية للشرق الأوسط وشمال إفريقيا في مورجان ستانلي، في تصريحات عبر البريد الإلكتروني يوم أمس.
عملية بيع الأسهم في وحدة المراكز التجارية في إعمار هي الأكبر في الشرق الأوسط منذ قيام شركة التعدين السعودية (معادن) بجمع 2.5 مليار دولار في شهر حزيران (يونيو) من عام 2008، وذلك وفقاً لبيانات جمعتها بلومبيرج. كما أنها الأكبر في الإمارات العربية المتحدة منذ أن قامت شركة موانئ دبي العالمية المحدودة بجمع 5 مليارات دولار في عام 2007. أسهم وحدة المراكز التجارية في إعمار، التي تم تسعيرها بمقدار 2.9 درهم للسهم الواحد، وهو الحد الأعلى من النطاق، ستبدأ في التداول في الثاني من تشرين الأول (أكتوبر).
كما ارتفعت الأسهم في شركة ماركة، التي أكملت أول عملية اكتتاب عام أولي في بورصة دبي منذ خمسة أعوام، بنسبة 59% في يومها الأول من التداول في الخامس والعشرين من أيلول (سبتمبر). ومنذ ذلك الحين قامت الأسهم بتقليص مكاسبها تدريجياً إلى 45% منذ أن بدأت التداول. وتخطط ماركة للاستثمار في تجارة التجزئة والضيافة في دول مجلس التعاون الخليجي.
تراجُع المؤشر
كان النشاط في أسواق رأس المال في دبي واهناً منذ انخفاض مؤشر سوق دبي المالي العام بأكثر من 70% في عام 2008 وسط انهيار سوق العقارات والركود.
وقال رامي صيداني، رئيس قسم الاستثمار في الأسواق الأمامية في شركة شرودر لإدارة الاستثمارات المحدودة، عبر مكالمة هاتفية من دبي قبل يومين: "لقد تضرر الناس بشدة في عام 2008، لذلك فالسيولة اليوم ليست متاحة لمجرد أي نوع من الأصول. من الواضح أنه عندما تتعرض السوق إلى دورة الطفرة ثم الانهيار فإنها تكتسب الكثير من النضج والعمق. كما يصبح الجهاز التنظيمي أكثر نضجاً أيضاً، إلى جانب أن المستثمرين قد كسبوا الكثير من الخبرة".
حتى بدون الرقم القياسي البالغ 25 مليار دولار الذي سجلته عملية الاكتتاب العام الأولي لمجموعة علي بابا القابضة المحدودة في الولايات المتحدة هذا الشهر، فإن الشهور الثلاثة المنتهية في أيلول (سبتمبر) كانت لا تزال الأكثر نشاطاً بعمليات الاكتتاب العام الأولي منذ أربعة أعوام. من متجر التجزئة الإلكتروني الألماني Zalando زالاندو إلى مجموعة دبليو اتش، أكبر مُنتج للحوم الخنزير في العالم، تُظهر بيانات جمعتها بلومبيرج أن الشركات قامت بجمع 41.8 مليار دولار حتى يوم أمس. أما في الولايات المتحدة، فقد كان الربع الثالث هو الأكثر نشاطاً منذ أكثر من عقد، أيضاً بدون مجموعة علي بابا.
وقالت إعمار يوم أمس: إن دفتر الطلبات لعملية طرح وحدة التجزئة في الشركة كان قد تجاوز حجم الاكتتاب بأكثر من 30 مرة لفئة المؤسسات، وأكثر من 20 مرة لفئة الأفراد في الجزء الأعلى من نطاق تسعيرها.
أما سوق دبي المالي، فقد قال في رد عبر البريد الإلكتروني على الأسئلة: إن شعبية عملية بيع أسهم إعمار قد دفع 2868 مستثمراً جديداً للتسجيل في البورصة خلال فترة الاكتتاب. وقام 1912 مستثمراً آخر بتحديث حساباتهم، كما أن المؤشر العام لسوق دبي المالي قد تقدّم هذا العام أكثر من كل سوق عالمية رئيسية تقوم بلومبيرج بتتبعها، باستثناء سوق الأرجنتين.
قال ياسين عمر، الذي عمل أيضاً على صفقة المراكز التجارية في إعمار، وهو رئيس الأسواق الرأسمالية للأسهم المسؤول عن منطقة أوروبا الوسطى والشرقية والشرق الأوسط وإفريقيا في بانك أوف أمريكا ميريل لينتش: إن حقيقة أننا استطعنا اجتذاب الكثير من المستثمرين الجُدد الذين لم يستثمروا من قبل في سوق دبي المالي هي واحدة من النجاحات الأساسية لهذا الاكتتاب.