تراجع في متوسط قيمة التداول اليومي وكميته وسابك الأعلى تداولاً بنسبة 13% من قيمة الأسهم المتداولة وشركات التأمين الأكثر تضرراً

وسط تبخر الموجة الارتدادية

يعد التقرير التالي عرضا رقميا ووصفا بيانيا لمجريات سوق الأسهم السعودي دون الخوض بشكل مفصل في أسباب أو مؤثرات الاحداث والتغيرات الرقمية التي طرأت على بيانات السوق كون هذا الطرح يدخل في نطاق القراءة الاحصائية الوصفية والتي تعتبر فرعا من فروع علم الإحصاء الذي يعتبر احد فروع علم الرياضيات التطبيقية والذي يهتم بدراسة البيانات والظواهر وتحليلها وعرضها بطريقة مختصرة، إذ يعمل على جمع وتلخيص وتمثيل وايجاد استنتاجات من مجموعة البيانات المتوافرة مما يجعله ذا اهمية تطبيقية واسعة في شتى مجالات العلوم والاعمال.
بعض الأسباب التي ساهمت في تغير اقيام التداولات الأسبوعية:
1إفادة بعض التقارير التي تفيد بانخفاض أسعار منتجات البتروكيماويات نتيجة تراجع الطلب عليها.
2استمرار تداعيات آثار الاضطرابات المالية في الاسواق الامريكية وما خلفه عدم موافقة الكونغرس الامريكي لخطة التمويل الطارئة.
3تذبذب أسعار البترول ومعاودتها للهبوط بعد ارتدادها السريع والكبير على خلفية الاصلاحات التي تمت في اسواق المال الامريكية.
4تأثير عدم التداول في يوم الثلاثاء على الاقيام الواردة في التقرير كون المقارنة بالأسبوع السابق غير واردة في إجمالي القيم ويستعاض عنها بالمتوسطات.
5اقتراب اجازة عيد الفطر وماتحمله من تباين في قناعات المستثمرين بالتواجد في السوق من عدمه.
6اقتراب نشر نتائج الشركات بعد عيد الفطر وما يحمله من توجهات بتغيير مراكز العديد من المستثمرين.
أولا - المؤشر العام ومؤشرات القطاعات
اغلق سوق الأسهم السعودي هذا الأسبوع منخفضا بمانسبته -3.44% عن إغلاقه الأسبوع السابق، بمايعادل -253.78 نقطة، لتبلغ قيمة المؤشر 7.133.47نقطة فيما كان إغلاق السوق للأسبوع الماضي قد بلغ 7.387.25نقطة بانخفاض مقداره -35.38% عن قيمة المؤشر العام في بداية السنة 2008م .
وسجلت أعلى نقطة تداول هذا الأسبوع عند 7.713.07وهي نقطة التقاء المؤشر بالمسار الهابط فيما بلغت ادنى نقطة عند 6.961.01وهي مقاربة لنقطة الدعم الرئيسية للأسبوع السابق والتي ارتد منها المؤشر وصولا الى 7713وسط تذبذب قارب ال 752.06نقطة وجاء انخفاض المؤشر العام محصلة لحركة مؤشرات القطاعات المؤثرة في السوق، حيث انخفض مؤشر قطاع الصناعات البتروكيماوية -347.38 نقطة بنسبة تغير بلغت -5.12% مقارنة بإغلاق الأسبوع الماضي ليكون بذلك قد انهى الأسبوع الحالي ب بانخفاض قدره -32.05% عن بداية العام بدعم من شركة سابك التي واصلت تسجيل ارقام اقل و التي اغلقت عند السعر 102بتغير مقداره 4.45% خلال أسبوع واحد، كما تراجع مؤشر القطاع البنكي بنسبة -2.04% عن قيمته بنهاية الأسبوع السابق، و بانخفاض بنسبة -39.21% عن بداية العام، ويلاحظ انخفاض قطاع الاتصالات بمقدار -1.19%، بينما جاءت تغيرات مؤشرات القطاعات الاخرى وفقا للتالي:
الأسمنت -4.42%، التجزئة -3.10%، الطاقة والمرافق الخدمية -1.49%، الزراعة والصناعات الغذائية -2.74%، التأمين -12.65% شركات الأستثمار المتعدد -3.59%، الأستثمار الصناعي -3.41%، التشييد والبناء -4.61%، التطوير العقاري -3.50%، النقل -2.79% الفنادق والسياحة -5.97%، الاعلام والنشر -1.60%، وكانت تداولات اليوم الاول من هذا الأسبوع قد اختتمت على ارتفاع مقداره 199نقطة اعقبه هبوطا في اليوم التالي بحدود -48 نقطة، ليغلق السوق يوم الاثنين متراجعا ب -78 نقطة عند 7.461نقطة، ليغلق يوم الثلاثاء دون تعاملات بسبب اجازة اليوم الوطني، مختتما السوق تداولاته يوم الاربعاء عند النقطة 7.133وبتراجع مقداره -328 نقطة وبحصيلة -254 نقطة فاقدا اغلب مكاسبة التي تحققت يومي الاربعاء ماقبل الماضي والسبت الماضي.
ثانيا - كمية الأسهم المتداولة
بلغت إجمالي كمية الأسهم المتداولة هذا الأسبوع 581.123.108سهم مقارنة ب 812.415.171سهم تم تداولها خلال الأسبوع الماضي بنسبة انخفاض بلغت -28.47% بمقدار تغير بلغ -231.292.063 سهم، وبمتوسط يومي بلغ 145.280.777سهم و بتراجع مقداره -10.6% عن المتوسط اليومي للتداول خلال الأسبوع الماضي والبالغ 162483034.2سهم، مع العلم بان متوسط تداولات السوق الأسبوعية خلال 4اسابيع سابقة قد بلغ 624614872.8سهم وهو ما يزيد عن مجموع كميات الأسهم المتداولة بالسوق لهذا الأسبوع بما نسبته 7.5% ويعود سبب انخفاض كمية الأسهم اضافة الى تراجع التداولات وانخفاض المؤشر الى كون يوم الثلاثاء لم يتم التداول خلاله أي سهم بسبب اجازة اليوم الوطني.
وكان أكثر الايام نشاطا من حيث كمية التداول يوم السبت بكمية بلغت 208.097.886سهم، تمثل 35.8% من الأسهم المتداولة خلال الأسبوع، فيما كان اقل الايام نشاطا يوم الاثنين بكمية بلغت 91.954.772وبالنظر الى توزيع الأسهم التي تم تداولها خلال الأسبوع الحالي على قطاعات السوق، نجد ان القطاع البتروكيماوي قد شهد اكبر كمية أسهم تم تداولها بواقع 156.675.718سهم بما نسبته 27.0% من الأسهم التي تم تداولها خلال الأسبوع الحالي فيما كان اقل القطاعات تداولا هو الفنادق بنسبة 0.3% وكان نصيب كل قطاع من الأسهم المتداولة وفقا للتالي:
المصارف والخدمات المالية 124006201، الصناعات البتروكيماوية 156675718، الأسمنت 4742471، التجزئة 8186013، الطاقة 14148747، الزراعة والصناعات الغذائية 21836205، الاتصالات 40718600، التأمين 21200744، شركات الإستثمار المتعدد 33635210، الاستثمار الصناعي 91122374، التشييد والبناء 12337866، التطوير العقاري 33128831، النقل 15476956، الإعلام والنشر 2422717، الفنادق والسياحة
1484455.وبالنظر الى تركز الأسهم المتداولة في شركات السوق، نجد ان أكثر الشركات نشاطا من حيث كمية التداول هي شركة الإنماء حيث تم التداول عليها ب 104.491.272سهم وهو مايمثل 18.0% من إجمالي الكمية المتداولة في السوق تليها شركة كيمانول بكمية بلغت 75.357.608سهم بنسبة 13.0% من أسهم السوق المتداولة.
في حين نجد ان أكثر خمس شركات من حيث كمية الأسهم وهي، الإنماء، كيمانول، معادن، زين السعودية و بترو رابغ قد استحوذت علي 302.087.884سهم وبنسبة 52.0% من الأسهم المتداولة في السوق.
ثالثا - السيولة المتداولة
بلغت إجمالي قيمة تداولات هذا الأسبوع 15.857.701.096ريال، مقارنة ب 22.642.513.564ريال بنهاية الأسبوع السابق بنسبة انخفاض بلغت -29.96% وبمقدار تغير بلغ -6.784.812.468 ريال، وبمتوسط يومي بلغ 3.964.425.274ريال مقابل متوسط تداول يومي للأسبوع السابق عند 4528502713ريال، مع العلم بان متوسط تداولات السوق الأسبوعية خلال 4اسابيع سابقة قد بلغ 19943711969ريال وهو ما يزيد عن مجموع سيولة السوق لهذا الأسبوع بما نسبته 25.8% ويعود سبب انخفاض كمية قيمة التداولات هذا الأسبوع مقارنة بالأسبوع السابق الى تراجع التداولات بسبب تأثير الازمة المالية العالمية على قرارات المستثمرين وكذلك كون عدد ايام التداول لهذا الأسبوع قد انخفضت كون يوم الثلاثاء لم يتم التداول خلاله أي سهم بسبب اجازة اليوم الوطني.
وشهد يوم السبت أعلى مستوى للسيولة المدارة في السوق بواقع 5.906.662.212ريال ساهم في ارتفاع السيولة حدوث ارتداد للسوق على خلفية ايجاد حلول للازمة المالية الامريكية، وبالنظر الى توزيع السيولة خلال هذا الأسبوع نجدها تتركز بشكل أساسي في قطاعي المصارف والبتروكيميكالز حيث استحوذ قطاع الصناعات البتروكيماوية على 34.1% من إجمالي سيولة السوق فيما استحوذ قطاع المصارف على 17.2% من إجمالي سيولة السوق ويلاحظ انخفاض السيولة الموجهة لقطاع الأسمنت الذي لا تتجاوز نسبة السيولة المدارة فيه 1.7% من إجمالي السيولة المتركزة في قطاعات السوق، ويعتبر قطاع الاستثمار الصناعي أكثر القطاعات من حيث نسبة تدفق الاموال له هذا الأسبوع مقارنة بما كان عليه الأسبوع السابق إذ بلغت نسبة تغير السيولة الموجهة له 0.8% وهو القطاع الوحيد ذو قيمة التغير في السيولة الموجبة القيمة إذ تراجع تدفق الاموال للقطاعات جميعها بنسب تتراوح بين 11% و50% تبعا لمجريات هبوط السوق وانسحاب السيولة.
وبالنظر الى تركز السيولة المتداولة في شركات السوق، نجد ان أكثر خمس شركات من حيث قيمة الأسهم المتداولة وهي، سابك، الإنماء، معادن، كيمانول و بترو رابغ قد استحوذت علي 7089142825ريال من سيولة السوق بما يشكل 44.7% منها.
رابعا - الصفقات المنفذة
انخفضت الصفقات المنفذة هذا الأسبوع بما نسبته -40.08% مقارنة بالصفقات المنفذة خلال الأسبوع السابق بواقع -383.959 صفقة لتبلغ 574.004صفقة وبالنظر الى التحليل التفصيلي لصفقات هذا الأسبوع نجد ان متوسط عدد الأسهم المتنفذة في الصفقة الواحدة خلال الأسبوع الحالي قد بلغ 1012.4سهم ب ارتفاع مقداره 19.4% بمقدار تغير بلغ 164.3سهم عن المتوسط في الأسبوع السابق ومن خلال تتبع جميع الصفقات المنفذة في السوق اتضح ان قطاع الصناعات البتروكيماوية قد استحوذ على الحصة الاكبر في صفقات السوق المنفذة بواقع 37.9% من إجمالي صفقات السوق، بينما توزعت النسبة المتبقية على بقية قطاعات السوق وفقا للاتي:
المصارف والخدمات المالية57.492، الصناعات البتروكيماوية217.276، الأسمنت6.891، التجزئة 15.618الطاقة4.114، الزراعة والصناعات الغذائية28.710، الاتصالات31.838، التأمين49.676، شركات الإستثمار المتعدد25.365، الاستثمار الصناعي72.659، التشييد والبناء26.964، التطوير العقاري، 23.281، النقل9.378، الإعلام والنشر2.788، الفنادق والسياحة
1.954.خامسا - القيمة السوقية:
بلغ إجمالي القيمة السوقية لشركات السوق السعودي 1405545مليون ريال بانخفاض مقداره -52550 مليون ريال مقارنة بنفس القيمة خلال تداولات الأسبوع السابق بنسبة تغير بلغت -3.60% وجاءت إجمالي القيمة السوقية للسوق السعودي محصلة لإجمالي القيم السوقية لقطاعات السوق كافة، حيث بلغ إجمالي القيمة السوقية للقطاع البنكي هذا الأسبوع 392.011مليون ريال بانخفاض مقداره -2.3% مقارنة بقيمته الأسبوع السابق وبنسبة تمثل 27.9% من إجمالي قيمة السوق، فيما بلغ إجمالي القيمة السوقية لقطاع الصناعات البتروكيماوية 478.154مليون ريال، بانخفاض مقداره -25.948 مليون ريال مايمثل -5.1% مع العلم بان مايمثله القطاع من إجمالي القيمة السوقية للسوق يمثل 34.0% ويتضح بان للقطاعين المصرفي والبتروكيماوي ثقلا كبيرا في قيمة السوق اذا يمثلان مجتمعين 61.9% من قيمة السوق، يليهما قطاع الاتصالات بنسبة 11.8% .
سادسا - مكرر الربحية
استمر هبوط مكرر ربحية السوق بنهاية تداولات هذا الأسبوع عند 14.59مرة فيما كان الأسبوع السابق قد بلغ 15.12مرة، و بانخفاض -37.0% عن مكرر السوق بداية العام والبالغ 23.18مرة وذلك على أساس احتساب مكرر جميع شركات السوق مشتملا على الشركات التي لم تبدا التشغيل بعد، فيما بلغ مكرر ربحية السوق باستبعاد تلك الشركات هي: الانماء وكيان وبترو رابغ وزين واعمار وجبل عمر حيث بلغ 12.8مرة، وياتي انخفاض مكرر السوق لهذا الأسبوع نتيجة انخفاض أسعار الشركات المؤثرة في السوق بموجب طردية العلاقة بين مكرر الربح وأسعار الشركات ولايزال القطاع العلامي أكثر القطاعات امانا وجاذب للاستثمار طويل الاجل بسبب انخفاض مكرر ربحيته بين قطاعات السوق والبالغ 8.99مرة متى ماستمر نمو ارباح شركاته، فيما يعتبر القطاع التامين حاليا أكثر قطاعات السوق من حيث درجة المخاطرة بسبب ارتفاع مكرر ربحيته البالغ الى مافوق ال 100مرة.
وبنظرة سريعة على مكررات بعض شركات السوق نجد ان مكرر ربحية الشركات المؤثرة كانت كالتالي:
سابك 10.6، الراجحي 16.8، الاتصالات 8.7، الكهرباء 30.5، سافكو 12.0، التصنيع 18.9، أسمنت القصيم 7.7، جرير 15.9، مجموعة صافولا 13.9، المراعي 19.3، اتحاد اتصالات 13.9، التعاونية 22.4، النقل البحري 8.6، الأبحاث و التسويق 8.8، المملكة 26.3، معادن مكررها بالسالب وفق اخر ميزانية سنوية والحكم الحقيقي سيكون بنشر ميزانية الربع الثالث !!، دار الأركان 10.9، البلاد 54.7، سامبا 12.6، الطباعة 9، تهامة 10، بدجت12، العقارية 21، البحر الاحمر 11، البابطين 14، انابيب 18.5، الخزف 16، المعجل 12، الجبس 12، الصادرات 10، معدنية 11.5، زجاج والدوائية 14، عسير بالسالب، سيسكو !!2420، سدافكو 10، الغذائية 18، الغاز 9.6، الخليج 12، أسمنت اليمامة 7.5، الجنوبية وينبع 9.6، الشرقية س 8.6وس تبوك 11، المجموعة 17.2، نما 50مرة حاليا، سبكيم 12.بنك الجزيرة
14.وبنظرة سريعة على مكرر ربحية القطاعات، يتضح التباين الكبير بين قطاعات السوق، وبناء عليه تتضح جدوى الاستثمار في أي قطاع من عدمه، فالقطاع البنكي عند مكرر ربحية يقارب ال 13.9مرة مع استبعاد اثر أسهم مصرف الانماء، فيما تدعم ارباح شركة سابك الكبيرة قطاع الصناعات البتروكيماوية الى مكرر ربحي عند 13.7مرة، ويلاحظ انخفاض قيمة مكرر القطاع الأسمنتي وهو القطاع الغير مضاربي وصولا عند 9.2مرة، شأنه في ذلك شان قطاع الاتصالات عند 10.8مرة، فيما وصل مكرر ربحية قطاع التشييد والبناء الى 15.0مرة والملفت انخفاض مكرر قطاع النقل الى 12مرة بدعم من شركة النقل البحري وجاءت مكررات بقية القطاعات وفقا للتالي:
التجزئة 16.2، الزراعة والصناعات الغذائية 16.8، التأمين 103.0، شركات الإستثمار المتعدد 40.6، التطوير العقاري 24.2، النقل 12.1، الإعلام والنشر 9.0، الفنادق والسياحة 19.9وفي حالة احتسساب مكرر ربحية القطاعات بدون اثر الشركات تحت التشغيل حاليا نجد ان مكرر القطاع الصناعي لهذا الأسبوع عند 11.5مرة بعد استبعاد تأثير شركات كيان وبترورابغ وينساب، وقطاع العقار عند 13.8مرة باستبعاد تأثير شركتي اعمار وجبل عمر فيما بلغ مكرر قطاع الاتصالات باستبعاد تأثير شركة زين 9.2مرة، وللتذكير فانه كلما انخفض مكرر الربحية كلما كانت الجاذبية الاستثمارية اكبر تبعا لمبدا عكسية العلاقة.
mabanmy@alriyadh.com