تهديدات الرسوم الجمركية تزيد من حالة عدم اليقين في أسواق النفط

تركز أسواق النفط هذا الأسبوع بشكل كامل على تهديدات الرسوم الجمركية التي سيفرضها الرئيس الأمريكي دونالد ترامب، مع إيلاء اهتمام خاص لمدى جدية الأمر وما إذا كان سينفذها. كان عدم اليقين المحيط بتهديدات ترامب بالرسوم الجمركية على كندا والمكسيك هو الموضوع الرئيسي هذا الأسبوع، حيث تنتظر أسواق النفط الأول من فبراير لمعرفة ما إذا كان كل هذا جزءًا من تكتيك التفاوض أو قد يصبح حقيقة.
كما دعا الرئيس الأمريكي أوبك إلى زيادة إنتاج النفط على الفور لخفض أسعار النفط، مما خلق نقطة خلاف أخرى بين أوبك والبيت الأبيض مع انخفاض سعر برنت إلى 79 دولارًا للبرميل.
في تطورات الأسواق، جمعت شركة تطوير الغاز الطبيعي المسال الأمريكية، فينتشر جلوبال، مليار دولار من الطرح العام الأولي لولاية دونالد ترامب الرئاسية الثانية، حيث باعت 70 مليون سهم بسعر 25 دولارًا للسهم، وهو أقل بشكل ملحوظ من الهدف البالغ 2.3 مليار دولار الذي تم طرحه في البداية بسعر 40-46 دولارًا للسهم.
وأعلن الرئيس الأمريكي دونالد ترامب أن إدارته ستتوقف عن شراء النفط الخام من فنزويلا، مما قد يلغي إعفاء شيفرون لعام 2022 الذي سمح للشركة الأمريكية الكبرى بزيادة الإنتاج إلى 200 ألف برميل يوميًا في جميع أنحاء البلاد.
في قطاع التكرير، تبدأ مصفاة هيوستن التي تبلغ طاقتها 263 ألف برميل يوميًا والتي تديرها شركة ليونديل باسيل العملاقة للمواد الكيميائية المرحلة الأولى من إغلاقها الدائم في نهاية هذا الأسبوع، سعياً إلى إيقاف العمليات بالكامل بحلول نهاية الربع الأول من عام 2025 حيث من المقرر أن ينخفض الإنتاج في ساحل الخليج.
في سريلانكا، وقعت الحكومة اتفاقية مع شركة النفط الصينية التي تسيطر عليها الدولة سينوبك لتسريع بناء مصفاة هامبانتوتا البالغة تكلفتها 3.7 مليار دولار والتي تبلغ طاقتها 200 ألف برميل يوميًا، مما يضاعف أربع مرات قدرة التكرير في الدولة الواقعة في جنوب آسيا.
في ألبرتا، ألغت الحكومة ضمنا،ً وقفها لعام 2022 للتنقيب عن الفحم الجديد في المنحدرات الشرقية لجبال روكي، رداً على سلسلة من الدعاوى القضائية التي رفعها عمال مناجم الفحم سعياً للحصول على 15 مليار دولار من العائدات المفقودة والتكاليف الغارقة.
في الإمارات العربية المتحدة، نقلت أدنوك، شركة النفط الوطنية في الإمارات، أسطولها الخاص من ناقلات النفط إلى شركة الشحن العملاقة في سنغافورة نافق إيت، بعد أن اشترت 80٪ من الشركة مقابل 1.04 مليار دولار وتعهدت بشراء 20٪ المتبقية بحلول منتصف عام 2027 مقابل 335 مليون دولار إلى 450 مليون دولار.
في الولايات المتحدة، حذرت شركة خدمات النفط العملاقة الأمريكية هاليبرتون من تباطؤ أنشطة الحفر في جميع أنحاء أمريكا الشمالية حيث أعلنت عن ربح قدره 615 مليون دولار في الربع الرابع من عام 2024، مع انخفاض المبيعات بنسبة 7٪ على أساس ربع سنوي في الولايات المتحدة إلى 2.2 مليار دولار بسبب الطلب «الأكثر ليونة».
في إيطاليا، بعد حظر الطاقة النووية منذ ما يقرب من 40 عامًا، تعمل إيطاليا الآن على وضع اللمسات الأخيرة على شروط التراجع التنظيمي الكامل بحلول نهاية عام 2027، مما يسمح باستخدام الطاقة النووية حيث تعتقد روما أنها يمكن أن توفر 18 مليار دولار من تكاليف إزالة الكربون إذا أعادت تقديم الطاقة النووية.
في مشاريع الرياح الأمريكية، أعلنت شركة طاقة الرياح الدنماركية الكبرى أورستيد عن رسوم انخفاض القيمة بقيمة 1.7 مليار دولار في الربع الرابع من عام 2024، مشيرة إلى التأخيرات المستمرة وارتفاع تكاليف التمويل الأمريكية لمشروع صن رايز ويند بقدرة 924 ميجاوات، على بعد 30 ميلاً شرق ساحل نيويورك، ومن المتوقع الآن أن يبدأ في أواخر عام 2027.
في أسعار شحن الغاز الطبيعي المسال، أدى فائض ناقلات الغاز الطبيعي المسال وتوافر الشحنات المحدودة إلى انخفاض شحنات الغاز الطبيعي المسال إلى أدنى مستوياتها التاريخية حيث انخفضت أسعار الناقلات الأطلسية اليومية إلى 6500 دولار في اليوم بينما بلغت الأسعار اليومية في آسيا 8000 دولار في اليوم، مع عدم وجود فارق في منحنى العقود الآجلة للغاز لدعم التخزين.
في مخزونات الغاز، في حين تستمر مواقع تخزين الغاز في الاتحاد الأوروبي في سحب المخزونات وهي حاليًا ممتلئة بنسبة 58٪، أشارت بروكسل إلى أنها ستمدد أهداف التخزين الملزمة لكل دولة عضو حتى عام 2027 في حالة حدوث صدمات أخرى في العرض.
ودعا الرئيس الأمريكي دونالد ترامب أوبك إلى خفض تكلفة النفط وطلب من السلطات السعودية استثمار تريليون دولار في الاقتصاد الأمريكي، وهو ما يقرب من ضعف 600 مليار دولار التي خططت الرياض لاستثمارها في الفترة 2025-2029.
وقال وزير الاقتصاد السعودي فيصل الإبراهيم يوم الجمعة إن الحزمة الموسعة بقيمة 600 مليار دولار للمملكة مع الولايات المتحدة تشمل استثمارات ومشتريات من القطاعين العام والخاص.كانت تعليقات الإبراهيم أول تصريحات علنية لمسؤول سعودي بعد أن قال الرئيس الأمريكي دونالد ترامب إن «استثمارات» المملكة يجب أن تصل إلى تريليون دولار.
وقالت وكالة الأنباء السعودية الرسمية يوم الخميس إن ولي العهد أكد نية المملكة توسيع استثماراتها وتجارتها مع الولايات المتحدة على مدى السنوات الأربع المقبلة، بمبلغ 600 مليار دولار، وربما أكثر من ذلك.
وقال الإبراهيم في ندوة في المنتدى الاقتصادي العالمي في دافوس عندما سئل عما إذا كانت المملكة ستزيد الرقم إلى تريليون دولار، كما اقترح ترامب، «يمثل هذا الرقم الاستثمارات والمشتريات والقطاعين العام والخاص، وهو مجرد انعكاس للعلاقة القوية».
وقال ترامب يوم الخميس «لقد ورد أن المملكة العربية السعودية ستستثمر 600 مليار دولار على الأقل في أمريكا، لكنني سأطلب من ولي العهد - وهو رجل رائع - تقريبه إلى حوالي تريليون دولار».
وأظهرت بيانات حكومية أن صادرات الولايات المتحدة من السلع إلى المملكة العربية السعودية كانت أعلى بكثير من حيث القيمة من الاستثمار الأجنبي المباشر السعودي في الولايات المتحدة في السنوات الأخيرة.
يقارن قيمة الاستثمار الأجنبي المباشر السعودي في الولايات المتحدة بقيمة السلع الأمريكية المصدرة إلى المملكة وقيمة التجارة الثنائية بينهما، بين عامي 2018 و2023. وعندما سُئل عما إذا كانت المملكة العربية السعودية ستخفض سعر النفط - بعد أن قال ترامب أيضًا إنه سيخبر المملكة ومجموعة المنتجين أوبك بذلك - قال الإبراهيم إن الرياض تركز على استقرار سوق النفط على المدى الطويل.
وانخفضت أسعار النفط بعد تصريحات ترامب يوم الخميس، على الرغم من أنها انتعشت جزئيًا يوم الجمعة. وقال الإبراهيم: «إن موقف المملكة، وموقف أوبك، يدور حول استقرار السوق على المدى الطويل للتأكد من وجود ما يكفي من العرض للطلب المتزايد»، بما في ذلك من الولايات المتحدة والذكاء الاصطناعي. وقال أيضًا إن اجتماعًا للمنتدى الاقتصادي العالمي سيعقد بانتظام في المملكة العربية السعودية بدءًا من ربيع عام 2026، بعد أن استضافت اجتماعًا العام الماضي.
وأجرى الرئيس دونالد ج. ترامب يوم الأربعاء أول اتصال له مع زعيم أجنبي، وهو ولي العهد السعودي الأمير محمد بن سلمان. وناقش المتحدثان الجهود الرامية إلى تحقيق الاستقرار في الشرق الأوسط، وتعزيز الأمن الإقليمي، ومكافحة الإرهاب. وناقش الرئيس وولي العهد أيضا الطموحات الاقتصادية الدولية للمملكة العربية السعودية على مدى السنوات الأربع القادمة والفرص التجارية وغيرها من الفرص المتاحة لتعزيز الازدهار المتبادل لكل من الولايات المتحدة والمملكة.
ويضغط أسطول النفط المظلم على ترامب للتحرك بسرعة، وقال محللون إن جهود الرئيس الأمريكي السابق جو بايدن لتقليص عائدات النفط الروسية والإيرانية معرضة لخطر الضياع. عاد دونالد ترامب إلى السلطة بسلسلة من الإجراءات التنفيذية المتعلقة بالطاقة والمناخ، لكنه كان هادئًا بشكل غير معتاد بشأن التدابير الرامية إلى الحد من صادرات النفط الروسية والإيرانية. يأتي تحفظ الرئيس الأمريكي بعد أن استهدفت إدارة جو بايدن بشكل عدواني عائدات النفط المجمعة للبلدين والتي بلغت 220 مليار دولار خلال الأشهر الأخيرة من ولايته. وأدت ثلاث جولات من العقوبات على صناعة النفط الإيرانية منذ أكتوبر إلى تقليص التدفقات، في حين تسبب الإجراء غير المسبوق ضد روسيا في وقت سابق من هذا الشهر في مضاعفة أسعار الناقلات على بعض الطرق ودفع المشترين من خام البلاد إلى البحث عن بدائل.
كانت ثرثرة السوق في الفترة التي سبقت تنصيب ترامب مليئة بالتكهنات بأن ترامب قد يضاعف جهود بايدن، مما يزيد من تعقيد تجارة الطاقة العالمية. وفي تصريحات في البيت الأبيض، قال ترامب إنه من المرجح أن يفرض المزيد من الإجراءات على روسيا إذا لم يأت الرئيس فلاديمير بوتن إلى طاولة المفاوضات لإنهاء الحرب في أوكرانيا. ومع ذلك، لم يكن لديه الكثير ليقوله عن إيران، على الرغم من حقيقة أن مستشاريه يعملون على حزمة عقوبات كبرى تستهدف صناعة النفط فيها.
ولكن حتى مع تسارع السوق للتعامل مع تدابير بايدن، فإن ما يسمى بالأسطول المظلم من الناقلات يعيد تجميع صفوفه لضمان استمرار تحرك صادرات النفط المعاقبة. لقد رست سفينة واحدة على الأقل تم فرض عقوبات عليها حديثًا في ميناء كوزمينو الروسي على المحيط الهادئ في محاولة لإظهار أن العمل يسير كالمعتاد، بينما تتجه سفينة أخرى، لم تتعامل مع الخام الروسي منذ ما قبل غزو أوكرانيا، نحو نفس المحطة.
وفي أوروبا، في الوقت نفسه، تعمل موسكو على تبديل الناقلات بين الموانئ في بحر القطب الشمالي وبحر البلطيق في محاولة لتجنب القيود. وتُظهِر الحلول البديلة مدى السرعة التي يمكن بها للسوق إعادة بناء خطوط الإمداد المعطلة، وهي بمثابة تحذير من مخاطر التقاعس عن العمل. وما لم يتحرك ترامب بسرعة للحفاظ على الضغط، فقد تكون جهود بايدن لزعزعة استقرار صناعتي النفط في موسكو وطهران بلا جدوى.