وكالة فيتش تؤكد التصنيف الائتماني للتعاونية عند مستوى A مع نظرة مستقبلية إيجابية للشركة

أعلنت وكالة فيتش للتصنيف الائتماني تعديل نظرتها المستقبلية لتصنيف شركة التعاونية للتأمين من "مستقرة" إلى "إيجابية"، وأكدت تصنيف القوة المالية للشركة عند "A"(قوي)، وفي الوقت نفسه، ثبّتت فيتش التصنيف الائتماني الوطني (IFS) للتعاونية عند مستوى ."AAA (sau)"
وتعكس إعادة تقييم النظرة المستقبلية الأداء المالي القوي المستدام للشركة مدعوماً بمعايير اكتتاب وتسعير ذكي. وتتوقع فيتش أن تؤدي التسعيرة المنضبطة للشركة إلى تخفيف مخاطر المنافسة الشديدة ودعم أداء الاكتتاب وتراكم رأس المال على المدى المتوسط. كما تعكس التصنيفات التي حصلت عليها التعاونية استمرار قوة الشركة، ورسملتها وكفاية احتياطياتها.
وتعليقاً على البيان أكد الرئيس التنفيذي للتعاونية عثمان القصبي أن هذه الشهادة تؤكد علىى متانة التعاونية وقدرتها في تحقيق نتائج غير مسبوقة كشركة رائدة على مستوى المنطقة، وذلك من خلال التفوق في الأعمال والخدمات وابتكار المنتجات للتميز في خدمة عملائها وتقديم حلول رقمية تحفز قطاع التأمين. وأشار القصبي إلى أن هذا التصنيف يعكس الثقة الكبيرة التي تحظى بها التعاونية من العملاء والمساهمين، والذي كان له الدور الكبير في تحقيق النجاحات المتتالية.
وقد أوضح البيان الذي أصدرته "فيتش" مؤخراً المحركات الرئيسية التي استند إليها التصنيف، والتي شكلت عناصر قوة التعاونية، أبرزها التحسن الكبير في الأداء المالي، حيث تحسّن صافي العائد على حقوق المساهمين إلى 34% (سنويًا) في النصف الأول من عام 2024 مقارنة بعامي (2023: 18%، 2022: 10%)، مدعومًا بالأداء القوي للاكتتاب ومتانة دخل الاستثمار. كما تحسّنت النسبة المجمعة للتأمين التي احتسبتها وكالة فيتش إلى حوالي 92% في النصف الأول من عام 2024 مقارنة بعامي (2023: 96%، 2022: 97%)، ويعزى التحسّن بشكل رئيسي إلى التسعير الذكي.
وتوقعت "فيتش" أن يساهم ارتفاع معدل الاكتتاب وقدرة التعاونية للحفاظ على انضباطها الاكتتابي القوي على الرغم من المنافسة، في تعزيز أدائها المالي القوي على المدى المتوسط.
وتعكس نظرة وتقييم فيتش لملف شركة التعاونية حجم عملياتها التشغيلي الكبير وامتيازها التجاري الرائد في قطاع التأمين ومزاياها التنافسية القوية. وتعتبر التعاونية أكبر شركة تأمين في المملكة العربية السعودية، استنادًا إلى إجمالي أقساط التأمين المكتتبة (GWP)، والتي سجلت زيادة بنسبة 29% الذي بلغ 18.5 مليار ريال سعودي خلال عام 2023 ، وذلك بفضل النمو الكبير في مجال تأمين المركبات والتأمين الطبي.
وتعتبر فيتش التعاونية للتأمين شركة متنوعة بشكلٍ جيد حسب أنواع وخطوط المنتجات. ويدعم هذا التقييم المساهمة المتنامية من قطاعي السيارات والممتلكات والحوادث إلى إجمالي أرباح التعاونية من حيث القيمة السوقية، وذلك على الرغم من التركيز الكبير في التأمين الطبي، والذي يتواءم مع القطاع بسبب طبيعته الإلزامية. وكانت التعاونية قد أطلقت في عام 2023 شركة التعاونية للرعاية الصحية "مينا للرعاية الصحية"، وهي شركة تقدم خدمات رعاية صحية والتي تهدف إلى تحقيق الحلول الشاملة في أعمال التأمين الطبي.
رأس المال والرفع المالي يعدان من العناصر القوية التي استند إليها تصنيف فيتش لتأكيد ثبات التعاونية عند تصنيف "A"، وهو ما عكس الدرجة التي تم تحقيقها على نموذج "بريزم" القائم على العوامل (Prism FBM) والتي وقعت في فئة "قوية" في نهاية عام 2023. وأوضحت فيتش أن النمو الكبير في الأعمال والزيادة الناتجة عن ذلك في أقساط التأمين ورسوم مخاطر احتياطي التأمين قد يشكّل ضغطاً على درجة بريزم إذا لم يدعمها نمو كافٍ في رأس المال المتاح. ومع ذلك، تعتقد وكالة فيتش أن الأرباح القوية والمتحسّنة ستستمر في دعم النتيجة على المدى المتوسط. وكانت نسبة الملاءة المالية أعلى من الحد الأدنى التنظيمي. وبلغت نسبة الرفع المالي للتعاونية صفراً ولم تتغير في نهاية عام 2023، وهو ما يدعم تصنيف "فيتش" تعد من عناصر رأس المال والتأثير.
كما أن كفاية الاحتياطيات القوية للتعاونية كانت عاملاً مساعداً لاستحقاقها الدرجة التصنيفية العالية، حيث أشارت فيتش إلى أن التعاونية تحدد احتياطياتها عند أفضل المستويات التقديرية بناءً على التقييم المستمر للنتائج التاريخية والتوقعات الخاصة بالمطالبات. وتعتبر مُعظم وثائق التعاونية قصيرة الأجل مما يساعد على الحدّ من تأثير المطالبات الضخمة على كفاية الاحتياطي.