النفط يرتفع مع تأثر الأسواق بالتوترات الشرق أوسطية وقوة توقعات العرض

ارتفعت أسعار النفط أمس الجمعة إذ طغت التوترات الجيوسياسية وتعطل إنتاج النفط في الولايات المتحدة، أكبر منتج في العالم، بسبب الطقس البارد، على المخاوف بشأن تباطؤ نمو الطلب الصيني وتوقعات بوفرة الإمدادات. وعلى أساس أسبوعي، استقرت أسعار النفط، متجهة نحو تحقيق مكاسب أسبوعية معتدلة وسط توقعات متفائلة لقوة الطلب.
وبحلول الساعة 0715 بتوقيت جرينتش، ارتفعت العقود الآجلة لخام برنت سنتين إلى 79.12 دولارا للبرميل، في حين ارتفعت العقود الآجلة لخام غرب تكساس الوسيط الأمريكي 13 سنتا إلى 74.21 دولارا.
وارتفع الخامان القياسيان نحو اثنين بالمئة يوم الخميس مع انضمام وكالة الطاقة الدولية إلى مجموعة المنتجين أوبك في توقع نمو قوي للطلب العالمي على النفط. وخلال الأسبوع اتجه خام غرب تكساس الوسيط للارتفاع بنحو 2%، بينما اتجه خام برنت إلى الارتفاع بنسبة 1%.
ورفعت وكالة الطاقة الدولية يوم الخميس مرة أخرى توقعاتها لنمو الطلب العالمي على النفط في 2024، رغم أن توقعاتها لا تزال أقل من توقعات أوبك، وقالت إن السوق تبدو إمدادات جيدة بسبب النمو القوي خارج مجموعة المنتجين.
وتتوقع وكالة الطاقة الدولية ارتفاع إمدادات النفط العالمية بمقدار 1.5 مليون برميل يوميا إلى مستوى مرتفع جديد عند 103.5 ملايين برميل يوميا في 2024، مدعومة بإنتاج قياسي من الولايات المتحدة والبرازيل وغيانا وكندا.
وشنت باكستان ضربات على متشددين انفصاليين داخل إيران، الخميس، في هجوم انتقامي بعد يومين من إعلان طهران أنها ضربت قواعد لجماعة أخرى داخل الأراضي الباكستانية.
وقال هيرويوكي كيكوكاوا، رئيس وحدة إن إس تريدينج، التابعة لشركة نيسان للأوراق المالية: "مع انتشار التوترات في الشرق الأوسط، لا يرغب المتداولون في اتخاذ مراكز بيع، لكنهم حذرون أيضًا بشأن الاستمرار في بناء مراكز طويلة الأجل حيث لا يزال التعافي الاقتصادي في الصين بطيئًا".
وأضاف أن هناك أيضًا مخاوف من أن الصراع الأمريكي الصيني قد يجذب الانتباه مرة أخرى مع اقتراب الانتخابات الأمريكية، وهو ما سيكون له تأثير سلبي على الطلب على الطاقة. وقال: "ما لم تتصاعد التوترات في الشرق الأوسط بسرعة أكبر، فمن المرجح أن يستمر خام غرب تكساس الوسيط في التداول في نطاق يتراوح بين 70 و76 دولارًا".
وأظهرت بيانات تتبع السفن أن ناقلتي نفط انحرفتا عن البحر الأحمر عادتا أدراجهما ومرتا عبر مضيق باب المندب، على الرغم من استمرار التوترات في المنطقة في تعطيل الشحن والتجارة العالمية. وتشير بيانات من شركة فورتيكسا الاستشارية إلى أن حركة الناقلات عبر مضيق باب المندب في الفترة من 13 إلى 17 يناير انخفضت بنسبة 58% مقارنة بنفس الفترة من عام 2023.
واستمرت هجمات الحوثيين على السفن الأمريكية يوم الخميس، بعد ما يقرب من أسبوع من شن الولايات المتحدة وبريطانيا ضربات ضد مواقعهم في اليمن.
وخارج الشرق الأوسط، أعلنت إدارة معلومات الطاقة الأمريكية يوم الخميس عن انخفاض أكبر من المتوقع في مخزونات النفط الخام بمقدار 2.5 مليون برميل بسبب الطلب القوي من المصافي في الأسبوع المنتهي في 12 يناير، لكن مخزونات البنزين ونواتج التقطير ارتفعت إلى أعلى مستوياتها في عدة سنوات.
في غضون ذلك، قالت هيئة خطوط الأنابيب في ولاية داكوتا الشمالية، وهي أكبر ولاية أمريكية منتجة للنفط، يوم الأربعاء، إن حوالي 40% من إنتاج النفط في ولاية داكوتا الشمالية، وهي أكبر ولاية أمريكية منتجة للنفط، ظل مغلقًا بسبب الطقس شديد البرودة وتحديات التشغيل.
وقال محللو أبحاث بنك إيه ان زد، في مذكرة، يوم الجمعة، استقر النفط بعد أن أغلق عند أعلى مستوى في ثلاثة أسابيع بسبب تصاعد التوترات في الشرق الأوسط، مع تبادل الولايات المتحدة والحوثيين المدعومين من إيران الضربات المتبادلة التي أزعجت الشحن العالمي.
واستقر خام برنت بالقرب من 79 دولارًا للبرميل بعد ارتفاعه بنسبة 1.6٪ يوم الخميس، في حين تجاوز خام غرب تكساس الوسيط 74 دولارًا، مع انخفاض المخزونات الأمريكية مما يوفر المزيد من الدعم. وشنت الولايات المتحدة هجمات متعددة على أهداف للحوثيين في اليمن، لكن الجماعة تواصل تهديد الشحن قبالة الساحل، وتطلق النار على سفينة أخرى. وقال الرئيس جو بايدن إن الضربات الأمريكية ستستمر.
وكافح النفط الخام لتحديد اتجاه مستدام حتى الآن في عام 2024 –حيث يرتفع وينخفض في أسابيع متناوبة– مع مواجهة التوترات في الشرق الأوسط من خلال تراجع المتداولين عن رهاناتهم على أن الاحتياطي الفيدرالي سيبدأ في خفض أسعار الفائدة قريبًا، مما يعزز الدولار ويضر بالأصول الخطرة. بالإضافة إلى ذلك، تتوقع وكالة الطاقة الدولية أن السوق تبدو مزوّدة بشكل جيد هذا العام بالنظر إلى الإنتاج من الولايات المتحدة والبرازيل وكندا وغيانا.
مخزونات الخام التجارية الأميركية
وانخفضت مخزونات الخام التجارية الأمريكية بمقدار 2.5 مليون برميل الأسبوع الماضي إلى أدنى مستوى لها منذ أكتوبر، وفقًا لإدارة معلومات الطاقة. وبينما كانت صادرات النفط قوية، فإن الواردات آخذة في الارتفاع أيضًا حيث تحقق مصافي التكرير أقصى استفادة من الإمدادات الكندية الرخيصة والوفيرة. ومن بين الأمور التي تم التركيز عليها أيضًا أن الطقس المتجمد قد أدى إلى كبح بعض إنتاج الصخر الزيتي في الولايات المتحدة، بما في ذلك تكوين حقول باكن.
وقالت فاندانا هاري، مؤسسة شركة فاندا إنسايتس في سنغافورة: "قد تكون عمليات سحب مخزونات النفط الخام الأمريكية هي التي أجبرت السوق أخيرًا على تسعير انقطاعات الكهرباء في باكن، وبالتالي، إسناد علاوة مخاطر أكبر قليلاً لأزمة الشرق الأوسط أيضًا". وأضافت أنه في البحر الأحمر، "قد يصبح أي حادث يتسبب في أضرار جسيمة في الأرواح والممتلكات، في البحر أو على الأرض، نقطة التحول".
لكن، إن مصدر القلق الرئيس بشأن التوترات في الشرق الأوسط - بما في ذلك الحرب بين إسرائيل وحماس والضربات بين إيران وباكستان - هو أن طهران سوف تنجر مباشرة إلى الصراع. وقد يعرض ذلك إنتاج النفط الخام للخطر أو يزيد من تعطل الشحنات من المنطقة التي تضخ حوالي ثلث الإمدادات العالمية.
وفي حين ارتفعت أسعار العقود الآجلة الرئيسية بشكل متواضع هذا الأسبوع، كان هناك مكاسب أكثر وضوحا في الفواصل الزمنية، والتي تقيس الفرق بين العقود. ويبلغ انتشار خام برنت لمدة ثلاثة أشهر الآن أكثر من دولار واحد للبرميل في التخلف، وهو نمط صعودي يتميز بأسعار أعلى تكلفة على المدى القريب. وقبل شهر، كانت الفجوة في كونتانغو، الهيكل المعاكس.
وقال دانييل هاينز وسوني كوماري، المحللان في مجموعة إيه ان زد القابضة، في مذكرة: "إن تكثيف الأعمال العدائية في البحر الأحمر يزيد من مخاطر إمدادات النفط". وأضافوا أنه مع ذلك، لا يزال العرض كافيا، مع وجود صادرات جيدة من روسيا وإيران، في حين أن الطلب ضعيف.
وقال محللو النفط لدى انفيستنق دوت كوم، استقرت أسعار النفط، وتتجه نحو تحقيق مكاسب أسبوعية معتدلة وسط توقعات إيجابية للطلب. وقالوا تحركت أسعار النفط قليلاً في التعاملات الآسيوية يوم الجمعة، لكنها كانت مستعدة لتحقيق بعض المكاسب هذا الأسبوع حيث ساعدت توقعات الطلب المتفائلة واضطرابات الإنتاج في الولايات المتحدة على تعويض المخاوف من تباطؤ النمو الاقتصادي وارتفاع أسعار الفائدة. وتتوقع كل من وكالة الطاقة الدولية ومنظمة البلدان المصدرة للبترول، أوبك تحسنا في الطلب على مدى العامين المقبلين، مستشهدة بالانتعاش الاقتصادي في الصين وانخفاض أسعار الفائدة في نهاية المطاف.
وتلقت الأسعار الدعم أيضًا من انخفاض غير متوقع في مخزونات الخام الأمريكية، والذي جاء أيضًا في الوقت الذي أدى فيه الطقس البارد الشديد إلى توقف حوالي 40٪ من إنتاج النفط في داكوتا الشمالية. لكن ظروف السفر المحدودة حفزت على زيادة مستدامة وضخمة في مخزونات المنتجات النفطية.
وساعدت موجة الإشارات الإيجابية الأسعار على التعافي بشكل طفيف بعد بداية صعبة لهذا العام. وشهدت الأسعار أيضًا انخفاضًا بنسبة تزيد عن 10% حتى عام 2023. ولا تزال التوترات الاقتصادية وعدم اليقين بشأن خفض أسعار الفائدة مؤثرة. لكن المكاسب الأسبوعية في أسعار النفط الخام تعرقلت بسبب المخاوف المستمرة بشأن تباطؤ النمو الاقتصادي وارتفاع أسعار الفائدة، على الأقل في المدى القريب.
وسجلت الصين، أكبر مستورد، نموا اقتصاديا أضعف من المتوقع في الربع الرابع، بينما تجاوزت بالكاد هدف النمو الحكومي لهذا العام. وعززت البيانات المخاوف بشأن تباطؤ الطلب على الخام في أكبر مستورد للنفط في العالم، خاصة مع فشل الانتعاش الاقتصادي بعد كوفيد-19 إلى حد كبير.
وأثرت قوة الدولار -التي انتعشت إلى أعلى مستوياتها في أكثر من شهر هذا الأسبوع- أيضًا على أسعار النفط، وسط تزايد الشكوك في أن بنك الاحتياطي الفيدرالي سيخفض أسعار الفائدة بحلول مارس 2024.
وبينما من المتوقع أن يقوم بنك الاحتياطي الفيدرالي في نهاية المطاف بخفض أسعار الفائدة هذا العام، فإن العلامات الأخيرة على التضخم في الولايات المتحدة وقوة سوق العمل أدت إلى زيادة عدم اليقين بشأن توقيت وحجم التخفيضات.
كما غذت البيانات الاقتصادية الكئيبة من منطقة اليورو المخاوف بشأن الطلب على النفط، في حين أشارت قراءات التضخم الثابتة إلى أن البنك المركزي الأوروبي من المرجح أن يبقي السياسة النقدية مقيدة في المدى القريب.
وباستثناء أي انقطاع في إمدادات الشرق الأوسط، من المتوقع أن تظل أسواق النفط معروضة بشكل جيد في النصف الأول من عام 2024 بعد تخفيضات الإنتاج المخيبة للآمال من منظمة أوبك والإنتاج الأمريكي القياسي.
وكانت أسعار النفط قد استقرت في إغلاق تداولات يوم الخميس على ارتفاع، معززة بتوقعات الطلب العالمي وسحب مخزونات الخام الأمريكي، وجاء الارتفاع بعد أن انضمت وكالة الطاقة الدولية إلى مجموعة المنتجين أوبك في توقع نمو قوي للطلب العالمي على النفط وفي ظل طقس شتوي بارد عطل إنتاج الخام الأمريكي بينما أعلنت الحكومة عن انخفاض أسبوعي كبير في مخزونات الخام.
وتحدد سعر التسوية للعقود الآجلة لخام برنت في إغلاق الخميس على ارتفاع 1.22 دولار، بما يعادل 1.6%، إلى 79.10 دولارا للبرميل، في حين ارتفعت العقود الآجلة لخام غرب تكساس الوسيط الأمريكي 1.52 دولار، أو 2%، إلى 74.08 دولارا.
وقال جيوفاني ستونوفو، المحلل في بنك يو بي إس: "لم تتحقق المخاوف من زيادة كبيرة أخرى في إجمالي المخزونات، مما يدعم الأسعار بشكل متواضع". وقال التقرير الشهري لوكالة الطاقة الدولية إنها تتوقع نمو الطلب على النفط بمقدار 1.24 مليون برميل يوميا في عام 2024، بزيادة 180 ألف برميل يوميا عن توقعاتها السابقة.
وقالت منظمة البلدان المنتجة للنفط (أوبك) يوم الأربعاء إنها تتوقع نمو الطلب بمقدار 2.25 مليون برميل يوميا هذا العام، دون تغيير عن توقعاتها في ديسمبر. وقالت المجموعة أيضًا إن الطلب على النفط من المتوقع أن يرتفع بقوة 1.85 مليون برميل يوميًا في 2025 إلى 106.21 ملايين برميل يوميًا.
وقال فاتح بيرول المدير التنفيذي لوكالة الطاقة الدولية في منتدى الأسواق العالمية إنه يتوقع أن تكون أسواق النفط "مريحة ومتوازنة" هذا العام على الرغم من التوترات في الشرق الأوسط وزيادة العرض وتباطؤ نمو الطلب.
وقالت هيئة خطوط الأنابيب في ولاية داكوتا الشمالية، وهي أكبر ولاية منتجة للنفط، يوم الأربعاء، إن نحو 40% من إنتاج النفط في الولايات المتحدة ظل متوقفا بسبب الطقس شديد البرودة وتحديات التشغيل.
وأظهرت بيانات إدارة معلومات الطاقة أن الولايات المتحدة أنتجت الأسبوع الماضي رقما قياسيا آخر بلغ 13.3 مليون برميل يوميا من النفط الخام. وقال إحسان خومان، المحلل في بنك ام يو اف جي، إن تداول النفط في نطاق محدود في الأيام الأخيرة يعزز السرد القائل بأن المستثمرين يتجاهلون المخاوف من أن الناقلات قد تكون معرضة لخطر الهجمات في البحر الأحمر.
وأظهرت بيانات تتبع السفن أن ناقلات النفط التي حولت مسارها بعيدًا عن البحر الأحمر عادت أدراجها ومرت عبر مضيق باب المندب، على الرغم من استمرار التوترات في المنطقة في تعطيل الشحن والتجارة العالمية.
وقال جيم ريتربوش، رئيس شركة ريتربوش وشركاه في جالينا بولاية إلينوي: "لقد أدت الاضطرابات في الشرق الأوسط إلى ارتفاع أسعار الشحن والتأمين بشكل ملحوظ، لكنها لم تؤثر بعد على إجمالي إمدادات النفط العالمية باستثناء تأخير الشحنات نحو أوروبا ومناطق أخرى".
وأجبرت الهجمات التي شنها المسلحون الحوثيون المتمركزون في اليمن على السفن في البحر الأحمر، العديد من الشركات على تحويل مسار الشحنات حول أفريقيا، مما زاد من أوقات الرحلات وتكاليفها، وشنت الولايات المتحدة يوم الأربعاء جولة أخرى من الضربات ضد أهداف للحوثيين في اليمن ردا على الهجمات على السفن، وقال الحوثيون المتحالفون مع إيران إنهم يتصرفون تضامنا مع الفلسطينيين خلال الحرب الإسرائيلية على غزة.