يوم تاريخي عصيب للنفط الأميركي.. بيع بالسالب وامتلاء المخزونات

في يوم تاريخي في صناعة النفط الأميركي على الإطلاق وللمرة الأولى في اقتصاديات البترول أن يباع النفط بالسالب والسبب ليس له علاقة بأساسيات السوق على الإطلاق ولكن السبب الأساسي كما وصفه ل"الرياض" د. أنس الحجي، الاقتصادي العالمي المتخصص بشؤون الطاقة والمستثمر في قطاع النفط الأميركي، إن هناك تجارا ومضاربين الذين يتاجرون بالعقود الورقية التي اشتروها لعقود مايو التي تنتهي اليوم الأربعاء ولم يستطيعوا بيعها لعدم وجود مشترٍ من الطرف الآخر مما يجبرهم على استلام الشحنات النفطية نفسها والتي لا يملكون مكانا لتخزينها لامتلاء سعات التخزين بسبب شح الطلب من تداعيات كورونا.
إن ما حصل يوم الاثنين من نكسة في الأسعار بسبب البراميل الورقية وليس البراميل الحقيقية، والورقية تعني أن هناك معاملات مالية تتم بين مختلف الأطراف منهم شركات نفط ومنهم أشخاص لا علاقة لهم بالنفط على الإطلاق يقومون بمعاملات مالية بيع وشراء البراميل الورقية ولكن حسب قوانين السوق إن لم تتمكن من بيع البراميل الورقية التي اشتريتها يعني لابد أن تأخذ النفط الحقيقي مقابله وهناك 2 % فقط من العقود الورقية هي عقود حقيقية لنفط حقيقي موجود ولذلك كل ما نراه اليوم في الواقع ورقي وليس حقيقيا. وأضاف الحجي أن المستفيدين منهم حقق 40 مليون دولار أرباحا، وكل من استثمر على أن الأسعار ستنهار إلى الصفر هم الرابحون اليوم حيث استثمروا بالأوراق وتوقعوا انهيار الأسعار وبنو العقود المالية التي دخلوها بناء على ذلك وبالتالي استطاعوا أن يحققوا أرباحا كبيرة.
وهبطت العقود بالسالب بسبب أن المخزون ممتلئ، والمخازن تؤجر في العادة من الشركات طيلة العام وقد مني البعض بخسائر تاريخية وفي نفس الوقت حقق آخرون أرباحا تاريخية، بمعنى آخر إفلاس من جهة وأرباح خيالية من جهة أخرى.
وانخفض سعر النفط الأميركي إلى ما دون الصفر يوم الاثنين، حيث أدى انخفاض الطلب على النفط الخام خلال وباء فيروس كورونا إلى إثارة حالة من الذعر في الأسواق التي هددت بإدخال الصناعة في حالة من الفوضى. ومع اقتراب صهاريج التخزين من تمام السعة في بعض أجزاء البلاد، أغلق مؤشر وست تكساس الوسيط، مؤشر الولايات المتحدة، عند 37 دولارًا للبرميل، بانخفاض 300 في المئة في اليوم، حيث يدفع المشترون المنتجين في الواقع لعدم تسليم نفطهم.
وتسبب التراجع السريع في الأسعار، والذي هو بالفعل أقل بكثير من أسوأ انهيار نفطي حدث العام 1986، بصدمة قوية للصناعة التي اعتادت على الازدهار والكساد، وسيؤدي ذلك إلى إغلاق الكثير من الآبار، بحسب لاري أولمستيد، مستثمر النفط والغاز في ميدلاند، في إشارة إلى المنتجين الذين من المحتمل أن يوقفوا الإنتاج وهذا أشبه بما حدث في الثمانينات بطريقة ما، لكن هذا الشيء أسوأ ولا يصدق على الإطلاق. وأحاط الذعر بالنفط بموجب عقد للتسليم في مايو، وهو آخر يوم بيع له يوم الثلاثاء، ومع نفاد مساحة المشترين لتخزين النفط الخام، دفعوا باستمرار أسعار النفط إلى الانخفاض في بورصة نيويورك التجارية حتى أصبحت تكلفة البرميل سلبية بعد ظهر الاثنين.
وبالمقارنة، أغلقت عقود يونيو عند 20 دولارًا للبرميل يوم الاثنين، واستقر برنت، وهو المؤشر العالمي الذي سمي لحقل نفط بحر الشمال قبالة الساحل الشمالي الشرقي لإنجلترا، عند 26 دولارًا للبرميل يوم الاثنين، منخفضًا بنسبة 9 بالمئة فقط خلال اليوم، وقالت لويز ديكسون محللة النفط في وكالة "ريستاد إنرجي": إن الأمر أشبه بمحاولة شرح شيء غير مسبوق ويبدو غير واقعي، وكان التجار يلتهمون النفط الرخيص ويضخون التخزين بالكامل، والآن، في حالة خام غرب تكساس الوسيط وصل التخزين إلى حد مادي.
ويمكن أن يكون انهيار يوم الاثنين حدثًا لمرة واحدة أو بداية انكماش على عكس أي شيء شهدته صناعة النفط على الإطلاق، ومع ذلك، في الوقت الراهن، بقيت العقود الآجلة للنفط التي تسلم الخام في يونيو وما بعده ثابتة، مع تداول عقود تسليم ديسمبر عند 32 دولارًا للبرميل يوم الاثنين. ومع ذلك، يهدد انهيار الأسعار اقتصادات هيوستن وتكساس ومن المرجح أن تسوء التوقعات الكئيبة بالفعل للمنطقة، حيث يتوقع الاقتصاديون أن معدل البطالة في هيوستن سيصل إلى 10 في المئة بحلول نهاية الشهر.
وحذر العمدة سيلفستر تورنر من أن جائحة الفيروسات التاجية، التي تفاقمت وتسببت في انكماش النفط، قد تؤدي إلى أسوأ ميزانية في المدينة في التاريخ، مع عدد غير محدد من حالات التسريح من العمل التي يمكن تشبيهها بنكبة 1986 حيث أدى الانكماش إلى فقدان 225000 شخص وظائفهم في جميع أنحاء المنطقة، وقال بيل جيلمر، الاقتصادي ومدير معهد التنبؤ الإقليمي في كلية باور للأعمال بجامعة هيوستن: "إنها أخبار سيئة للغاية". "عندما نبدأ في قطع وظائف النفط، يكون التأثير المتدرج خطيرًا جدًا على اقتصاد هيوستن ولم نشهد البطالة بنسبة 10 في المئة منذ الثمانينات. حتى في ذروة الركود الكبير العام 2008، كانت البطالة عند 8.9 في المئة ". وفيما يتوقع أن يكون القادم أسوء، قالت عملاقة خدمات حقول النفط، شركة هاليبرتون، إنها خسرت مليار دولار خلال الربع الأول، مع إجازة 3500 عامل في هيوستن، وقال الرئيس التنفيذي جيف ميللر إنه يتطلع إلى خفض ميزانية التشغيل للشركة بمقدار مليار دولار. فيما قال بافل مولتشانوف، المحلل في شركة ريمون جيمس: "إن القلق الأكثر إلحاحًا على المدى القريب في صناعة النفط هو الافتقار المادي للتخزين، حيث أصبحت المخزونات العالمية مشبعة في ظل منافسة البراميل على المساحة الشحيحة في صهاريج التخزين".
إن الطبيعة غير الساحلية لحقول النفط الأميركية جعلت التجار يخشونه بشكل خاص لأنه، على عكس الشرق الأوسط أو بحر الشمال، فإن المنتجين في حوض بيرميان في تكساس أو باكن في داكوتا الشمالية لا يمكنهم الوصول بسهولة إلى ناقلات النفط للتخزين. لذا، إذا وصلت صهاريج تخزين النفط الأرضية إلى طاقتها، فلن يكون أمام المنتجين خيار سوى إغلاق آبارهم مؤقتًا. وقالت وكالة معلومات الطاقة الأميركية إن هناك نحو 375 مليون برميل من الخام في صهاريج التخزين الأميركية بزيادة 15 بالمئة عن ثلاثة أسابيع سابقة مع توقع المحللين أن تصل إلى طاقتها في منتصف مايو.
وخطت منظمة أوبك وحلفاؤها والدول الأخرى المنتجة للنفط الأسبوع الماضي خطوة عملاقة نحو الحد من تخمة النفط عندما اتفقوا على خفض الإنتاج بمقدار 10 ملايين برميل في اليوم. لكن أنس الحجي مستشار أوبك والمدير الإداري لمستشاري "إنرجي آوتلوك" ومقرها دالاس، قال إن الطلب العالمي على النفط ومشتقاته مثل البنزين والديزل ووقود الطائرات انخفض بمقدار 20 مليونا إلى 30 مليون برميل يوميا بسبب الوباء. ومع بقاء المستهلكين محصورين في المنازل، فإن الانتعاش المعتاد في الطلب الناتج عن أسعار الطاقة في المساومة بعيد جدًا. وقال الحجي "نحن في فخ الطلب على النفط الآن وإن أسعار النفط المنخفضة لن تحفز الطلب ولا الصادرات"
وانخفضت أسعار البنزين لمدة ثمانية أسابيع متتالية، ووعدت بالانخفاض أكثر. وانخفض متوسط سعر جالون من الغاز العادي في هيوستن إلى 1.57 دولار للجالون، بانخفاض 6 سنتات خلال الأسبوع الماضي، وانخفضت أسعار البنزين في المنطقة بمقدار 31 سنتًا للجالون خلال الشهر الماضي وأكثر من دولار للجالون خلال العام الماضي.
وفي حقول النفط في ولاية تكساس، فإن التوقعات للأشهر أو حتى السنوات المقبلة تزداد سوءًا بشكل متزايد. وقال تشيس مولفيهيل، المحلل في بنك أوف أميركا، إن 150 من طواقم التكسير التي تعمل في جميع أنحاء الولايات المتحدة في الوقت الحالي، من المرجح أن يتم إغلاق ما يقرب من النصف في يوليو. وفي الوقت نفسه، يقوم بعض المنتجين ومعظمهم في كندا والعراق وفنزويلا، بإيقاف آبارهم بالفعل، حيث يصل 1.9 مليون برميل يوميًا إلى وضع عدم الاتصال هذا الشهر. وهذا يترك سؤالا ملحا تريد أسواق النفط الإجابة عنه مفاده هل المنتجون في الولايات المتحدة يحذون حذوه لتجنب تكرار أحداث يوم الاثنين؟.
في غضون ذلك، تأمل صناعة النفط في تكساس أن ترفع أوامر البقاء في المنزل وأن يرتد الطلب على الطاقة، كما قال تود ستابلز، رئيس جمعية تكساس للنفط والغاز، مضيفًا أن سوق العقود الآجلة "تواصل الإشارة إلى انتعاش بطيء" على الرغم من انهيار يوم الاثنين.
د. أنس الحجي