النفط يتجه لمكاسب أسبوعية مع آمال خفض "الفائدة" وتصاعد التوترات الجيوسياسية

اتجه النفط لتحقيق مكاسب أسبوعية، يوم الجمعة، ولا سيما الخام الأمريكي، مدعوماً بخفض متوقع لسعر الفائدة من جانب الاحتياطي الفيدرالي، وتصاعد التوترات بين الولايات المتحدة وفنزويلا، وتعثر محادثات السلام في موسكو، على الرغم من انخفاض كلا الخامين القياسيين، برنت، وغرب تكاس الوسيط، عن اليوم السابق.
انخفض خام برنت بمقدار 14 سنتًا، أو 0.2%، ليصل إلى 63.12 دولارًا للبرميل بحلول الساعة 04:00 بتوقيت غرينتش. وظل العقد مستقرًا إلى حد كبير خلال الأسبوع. كما انخفض خام غرب تكساس الوسيط الأمريكي بمقدار 18 سنتًا، أو 0.3%، ليصل إلى 59.49 دولارًا للبرميل، على الرغم من تسجيله مكاسب أسبوعية بنحو 1.6%، مسجلاً ارتفاعًا للأسبوع الثاني على التوالي. استقر كلا العقدين على ارتفاع بنحو 1% في جلسة التداول السابقة، مع توجه أسعار خام غرب تكساس الوسيط لتحقيق مكاسب أسبوعية بنسبة 1.5%.
وقال آنه فام، كبير الباحثين في بورصة لندن للأوراق المالية، في إشارة إلى انخفاض شحنات النفط الكازاخستانية بعد هجوم بطائرة مسيرة أوكرانية على منشأة تحميل تابعة لاتحاد خط أنابيب بحر قزوين في البحر الأسود: "يُقيّم السوق تأثير انخفاض صادرات الصين وبعض الأخبار الإيجابية على جانب الطلب، مع احتمال خفض سعر الفائدة من قِبَل الاحتياطي الفيدرالي".
يتوقع معظم الاقتصاديين والمحللين خفض أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في اجتماع السياسة النقدية لمجلس الاحتياطي الفيدرالي الأسبوع المقبل. ومن شأن خفض أسعار الفائدة أن يحفز النمو الاقتصادي ويزيد الطلب على النفط.
وقال فام: "بالنظر إلى المستقبل، لا تزال عوامل العرض محور الاهتمام. ومن شأن اتفاق سلام مع روسيا أن يجلب المزيد من براميل النفط إلى السوق، ومن المرجح أن يدفع الأسعار إلى الانخفاض". وأضاف: "من ناحية أخرى، فإن أي تصعيد جيوسياسي سيدفع الأسعار إلى الارتفاع. وقد وافقت أوبك+ على إبقاء الإنتاج ثابتًا حتى أوائل العام المقبل، مما يضيف بعض الدعم للأسعار أيضًا".
كما استمرت الأسواق في الاستعداد لتوغل عسكري أمريكي محتمل في فنزويلا بعد أن صرح الرئيس دونالد ترمب أواخر الأسبوع الماضي أن الولايات المتحدة ستبدأ في اتخاذ إجراءات لوقف تجار المخدرات الفنزويليين على الأرض "قريبًا جدًا".
وقالت شركة ريستاد إنرجي في مذكرة إن مثل هذه الخطوة قد تُعرّض إنتاج فنزويلا من النفط الخام، والبالغ 1.1 مليون برميل يوميًا، للخطر، وهو الإنتاج الذي تُصدّر فنزويلا معظمه إلى الصين.
كما ارتفعت الأسعار هذا الأسبوع نتيجة فشل المحادثات الأمريكية في موسكو في تحقيق أي تقدم يُذكر بشأن الحرب في أوكرانيا، والتي كان من الممكن أن تشمل اتفاقًا لإعادة النفط الروسي إلى السوق. أصابت طائرات مُسيّرة تابعة للبحرية الأوكرانية ناقلتين خاضعتين للعقوبات في البحر الأسود كانتا متجهتين إلى ميناء روسي لتحميلهما بالنفط المُخصّص للأسواق الخارجية.
أدت هذه العوامل إلى دعم الأسعار رغم فائض متزايد. في وقت، خفّضت السعودية أسعار بيع خامها العربي الخفيف لشهر يناير إلى آسيا إلى أدنى مستوى لها في خمس سنوات وسط فائض في المعروض.
وقال محللو النفط لدى انفيستنق دوت كوم، حافظت أسعار النفط على مكاسبها وسط تعثر محادثات السلام الأوكرانية وآمال خفض أسعار الفائدة الأمريكية. استقرت أسعار النفط بشكل كبير في التعاملات الآسيوية يوم الجمعة بعد ارتفاعها في الجلسة السابقة، حيث عزز تعثر التقدم الدبلوماسي بشأن حرب أوكرانيا والتوقعات القوية بخفض أسعار الفائدة من قِبَل الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي ثقة المستثمرين.
ارتفعت الأسعار بعد أن فشلت المحادثات الأمريكية الروسية التي عُقدت في وقت سابق من هذا الأسبوع في تحقيق تقدم فوري نحو وقف إطلاق النار في أوكرانيا. وأدى عدم إحراز تقدم إلى تثبيط الآمال في إمكانية تخفيف عقوبات الطاقة المفروضة على الخام الروسي قريبًا، مما حافظ على علاوة المخاطرة في السوق. وقال محللون إن تعثر الاجتماع عزز توقعات السوق باستمرار انقطاع الإمدادات، خاصة بعد الضربات الأوكرانية الأخيرة على البنية التحتية للطاقة الروسية.
وجاء الدعم الأوسع نطاقًا أيضًا من توقعات بأن الاحتياطي الفيدرالي قد يخفض أسعار الفائدة في اجتماع السياسة الأسبوع المقبل، مع احتمال قوي لخفض العقود الآجلة بمقدار 25 نقطة أساس. وقد تحول المستثمرون نحو الرأي القائل بأن الاحتياطي الفيدرالي قد يبدأ في تخفيف السياسة النقدية مع تراجع الزخم الاقتصادي.
فيما عززت بيانات سوق العمل الأمريكي هذا التوجه. انخفضت طلبات إعانة البطالة الأسبوعية بشكل حاد إلى 191,000 - وهو أدنى مستوى منذ سبتمبر 2022 - على الرغم من أن الاقتصاديين أشاروا إلى أن التقلبات المرتبطة بالعطلات ربما أثرت على القراءة.
في الوقت نفسه، أظهر تقرير الوظائف الخاص الصادر في وقت سابق من الأسبوع أن أصحاب العمل في الولايات المتحدة قد خفضوا 32,000 وظيفة في نوفمبر، مما يشير إلى ضعف في ظروف التوظيف.
تتجه الأسواق الآن نحو صدور مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي الأمريكي في وقت لاحق من يوم الجمعة، وهو المقياس المفضل للتضخم لدى الاحتياطي الفيدرالي. وقد تعزز قراءة أقل من المتوقع مبررات تخفيف السياسة النقدية.