النفط يرتفع وسط توقعات بخفض «الفائدة».. ونقص الطلب يحد من المكاسب

ارتفعت أسعار النفط في افتتاح تداولات الأسبوع، أمس الاثنين، وسط توقعات بخفض أسعار الفائدة الأميركية هذا الأسبوع، على الرغم من أن المكاسب حدت منها بيانات صينية أضعف ومخاوف مستمرة بشأن الطلب.
وارتفعت العقود الآجلة لخام برنت لشهر نوفمبر 38 سنتا أو 0.5 % إلى 71.99 دولارا للبرميل بحلول الساعة 0700 بتوقيت غرينتش، وارتفعت العقود الآجلة للخام الأميركي لشهر أكتوبر 49 سنتا أو 0.7 % إلى 69.14 دولارا للبرميل.
واستقرت العقود على انخفاض في الجلسة السابقة مع تراجع المخاوف بشأن انقطاع الإمدادات مع استئناف إنتاج النفط الخام في خليج المكسيك بعد إعصار فرانسين ومع إظهار البيانات المتزايدة ارتفاعا أسبوعيا في عدد الحفارات الأميركية. ومع ذلك، لا يزال ما يقرب من خمس إنتاج النفط الخام و28 % من إنتاج الغاز الطبيعي في خليج المكسيك متوقفا عن العمل في أعقاب الإعصار.
وقالت بريانكا ساشديفا المحللة الرئيسة للسوق لدى فيليب نوفا "تركز الأسواق على قرارات السياسة المقبلة للجنة السوق المفتوحة الفيدرالية ومن المرجح أن يظل المتداولون حذرين"، مضيفة أن الأسعار لا تزال مدعومة ببعض المخاوف بشأن الإمدادات نظرا لانخفاض القدرة الإنتاجية في خليج المكسيك.
ومن العوامل الرئيسة التي ستهيمن على السوق هذا الأسبوع مدى قوة خفض أسعار الفائدة الذي ستقدمه لجنة السوق المفتوحة الفيدرالية بعد اجتماعها يومي 17 و18 سبتمبر، وتشير العقود الآجلة لصناديق الاحتياطي الفيدرالي إلى أن المستثمرين يراهنون بشكل متزايد على أن البنك المركزي الأميركي سيخفض أسعار الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس بدلا من 25 نقطة أساس. وستؤدي أسعار الفائدة المنخفضة إلى خفض تكلفة الاقتراض، وهو ما قد يعزز النشاط الاقتصادي ويرفع الطلب على النفط.
ومع ذلك، يشعر المحللون بالقلق من أن خفض أسعار الفائدة العدواني بمقدار 50 نقطة أساس قد يشير إلى مخاوف الركود الأساسية، والتي ستكون بمثابة نقمة على الطلب. وقال كبير المحللين السوقيين لدى منصة أواندا لتداولات النفط، كلفن وونغ في رسالة بريد إلكتروني: "من المرجح أن يشير خفض أسعار الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي إلى ضعف في الاقتصاد الأميركي، مما يزيد من مخاوف الطلب على النفط".
وقال ييب جون رونغ، استراتيجي السوق لدى آي جي في رسالة بالبريد الإلكتروني، إن التفاؤل في السوق خفت حدته بسبب البيانات الاقتصادية الصينية الأضعف التي صدرت خلال عطلة نهاية الأسبوع، مع تزايد الشكوك بشأن الطلب على النفط بسبب توقعات النمو المنخفضة لفترة أطول في ثاني أكبر اقتصاد في العالم.
وتباطأ نمو الناتج الصناعي في الصين، أكبر مستورد للنفط في العالم، إلى أدنى مستوى في خمسة أشهر في أغسطس، في حين ضعفت مبيعات التجزئة وأسعار المساكن الجديدة بشكل أكبر، كما انخفض إنتاج مصافي النفط للشهر الخامس على التوالي مع تباطؤ الطلب على الوقود وهوامش التصدير الضعيفة التي حدت من الإنتاج.
دوامة المخاطر الانكماشية
وقال وونغ من أواندا: "إلى جانب زيادة احتمالات دوامة المخاطر الانكماشية في الصين بعد انخفاض نمو الإنتاج الصناعي ومبيعات التجزئة في أغسطس، فإن التعافي الحالي في النفط الخام غرب تكساس الوسيط من المرجح أن يكون غير مستدام مع وجود مقاومة رئيسة متوسطة عند 72.20/73.15 دولارا للبرميل".
وقال محللون لدى "آي ان جي" المالية في مذكرة للعملاء: "في حين يتم تسعير الخفض، فإن عدم اليقين هو ما إذا كنا سنحصل على خفض بمقدار 25 نقطة أساس أو 50 نقطة أساس. وقد يكون الخفض بمقدار 50 نقطة أساس هبوطيًا قليلاً للنفط لأنه قد يثير مخاوف الركود".
وقال محللو النفط لدى انفيستنق دوت كوم، أسعار النفط ترتفع مع تغلب آمال خفض أسعار الفائدة على مخاوف الطلب. وقالوا، ارتفعت أسعار النفط قليلاً في التعاملات الآسيوية يوم الاثنين، مستفيدة من ضعف الدولار، حيث اتخذ المتداولون موقفًا لخفض أسعار الفائدة من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي في وقت لاحق من هذا الأسبوع.
لكن المكاسب كانت محدودة بسبب المخاوف المستمرة بشأن تباطؤ الطلب، وخاصة بعد سلسلة من البيانات الاقتصادية الأضعف من المتوقع من الصين خلال عطلة نهاية الأسبوع. كما لوحظ ارتفاع إنتاج الولايات المتحدة من تأثير إعصار فرانسين في خليج المكسيك.
كما أبقت العطلات السوقية في الصين واليابان أحجام التداول ضئيلة نسبيا. وظل خفض أسعار الفائدة في دائرة الضوء مع اقتراب اجتماع بنك الاحتياطي الفيدرالي. وكان ضعف الدولار هو أكبر نقطة دعم لأسعار النفط، حيث استعدت الأسواق لخفض أسعار الفائدة من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي يوم الأربعاء.
ومن المرجح أن يبدأ البنك المركزي دورة تخفيف، على الرغم من انقسام المتداولين بشأن خفض بمقدار 25 أو 50 نقطة أساس. ومع ذلك، فإن انخفاض أسعار الفائدة يبشر بالخير للنمو الاقتصادي، والذي بدوره قد يساعد في دعم الطلب على الوقود في الولايات المتحدة في الأشهر المقبلة.
وأشارت البيانات الاقتصادية الصينية التي صدرت خلال عطلة نهاية الأسبوع إلى المزيد من الضعف الاقتصادي في أكبر مستوردي النفط في العالم. وقد جاءت بيانات الإنتاج الصناعي ومبيعات التجزئة دون التوقعات، في حين ارتفعت معدلات البطالة وانخفضت أسعار المساكن. وقد أدت القراءات إلى تفاقم المخاوف من أن يؤدي تباطؤ النمو الاقتصادي في أكبر مستورد للنفط في العالم إلى إضعاف شهيته للخام.
وقد دفعت المخاوف بشأن الصين كل من منظمة البلدان المصدرة للبترول ووكالة الطاقة الدولية إلى خفض توقعاتهما لنمو الطلب على النفط في العام الحالي. وقد دفعت هذه الخطوة أسعار النفط إلى أدنى مستوياتها في ثلاث سنوات الأسبوع الماضي، على الرغم من أنها انتعشت بشكل طفيف.
وضربت العاصفة فرانسين مناطق إنتاج النفط والغاز الطبيعي الرئيسة في البحر في الولايات المتحدة وضربت لويزيانا كإعصار من الفئة الثانية يوم الأربعاء. وأسقطت العاصفة الأشجار وأغرقت المناطق الساحلية وقطعت الكهرباء في أربع ولايات جنوبية.
وقدرت هيئة السلامة وإنفاذ البيئة يوم الأحد أن منتجي الطاقة توقفوا عن إنتاج 338690 برميلًا يوميًا من النفط ونحو 515 مليون قدم مكعب من الغاز الطبيعي في مياه الخليج. ووفقًا لتقديرات مكتب السلامة وإنفاذ البيئة اليومية، بلغ إجمالي الخسائر التراكمية للإنتاج البحري بسبب فرانسين 2.16 مليون برميل من النفط الخام و4.635 مليار قدم مكعب من الغاز الطبيعي.
وقالت هيئة تنظيم النفط والغاز البحرية نقلاً عن تقارير من المنتجين إن 37 منصة نفط وغاز لا تزال خالية يوم الأحد، أي حوالي 10 % من إجمالي خليج المكسيك، بانخفاض عن 171 منصة بحرية تم إخلاؤها في ذروة الأسبوع الماضي.
وخفض جولدمان ساكس وسيتي جروب توقعاتهما للعام بأكمله للنمو الاقتصادي في الصين إلى 4.7 %، بعد تباطؤ الناتج الصناعي لثاني أكبر اقتصاد في العالم إلى أدنى مستوى في خمسة أشهر في أغسطس. وأدى ضعف النشاط الاقتصادي في أغسطس إلى زيادة الاهتمام بالتعافي الاقتصادي البطيء في الصين وسلط الضوء على الحاجة إلى المزيد من تدابير التحفيز لدعم الطلب.