النفط يرتفع مع تقديرات أوبك المتفائلة وتوتر الشرق الأوسط

ارتفعت أسعار النفط أمس الخميس مع توقع أوبك نمواً قوياً نسبياً في الطلب العالمي على النفط على مدى العامين المقبلين، وترقب السوق تعطل إنتاج النفط الأميركي وسط موجة برد، وكذلك توترات جيوسياسية في الشرق الأوسط.
وارتفعت العقود الآجلة لخام برنت 49 سنتاً، بما يعادل 0.6 بالمئة، إلى 78.37 دولاراً للبرميل، في حين ارتفعت العقود الآجلة لخام غرب تكساس الوسيط الأميركي 70 سنتاً، أو 1 بالمئة، إلى 73.26 دولاراً.
وقالت منظمة البلدان المصدرة للنفط، أوبك، في تقريرها الشهري الصادر يوم الأربعاء، إن الطلب العالمي على النفط من المتوقع أن يرتفع بقوة وبمقدار 1.85 مليون برميل يوميا في 2025 إلى 106.21 مليون برميل يوميا. وبالنسبة لعام 2024، تتوقع أوبك نمو الطلب بمقدار 2.25 مليون برميل يوميا، دون تغيير عن توقعاتها في ديسمبر.
وتقترب توقعات أوبك من توقعات وود ماكنزي، شركة استشارات الطاقة، التي ذكرت في تقرير يوم الخميس إن الطلب على النفط سيواصل تسجيل أرقام قياسية هذا العام، مع توقع نمو الطلب العالمي بنحو مليوني برميل يوميا مقارنة بعام 2023. وستشكل الصين حوالي 25 % من النمو العالمي في الطلب على النفط،. وقالت إن إجمالي الطلب العالمي على النفط سيبلغ في المتوسط 103.5 مليون برميل يوميا لعام 2024.
وقال آلان جيلدر، نائب الرئيس الأول للأبحاث في وود ماكنزي، في بيان: "سيأتي جزء كبير من النمو (في الطلب على النفط) في النصف الثاني من العام". "وسيتم تعزيز ذلك من خلال تحسن النمو الاقتصادي وانخفاض أسعار الفائدة".
وتتوقع وود ماكنزي أن يتأخر عرض النفط عن نمو الطلب حيث تؤدي تخفيضات أوبك + إلى تباطؤ النمو خلال عام 2024. ومع ذلك، يضيف التقرير أنه "بدون قيود الإنتاج هذه، يمكن أن يميل السوق إلى زيادة العرض، خاصة إذا كان نمو الطلب أقل من التوقعات".
ومع ذلك، فقد تم تقييد مكاسب الأسعار في الوقت الحالي حيث اعتبر السوق محركات مختلطة. وقال ييب جون رونغ، استراتيجي السوق لدى وساطة آي جي لتداول النفط: "لا تزال أسعار خام برنت عالقة على نطاق واسع في نطاق كما كانت خلال الأسبوعين الماضيين، حيث يكافح المشاركون في السوق للموازنة بين ديناميكيات العرض والطلب المختلطة مع التوترات الجيوسياسية السائدة".
وقال ييب إن الزيادة غير المتوقعة في مخزونات الخام الأميركية وظروف التعافي الصعبة في الصين لا تزال تلقي بظلالها على توقعات الطلب على النفط، على الرغم من أن السوق لا تزال حذرة من التطورات الجيوسياسية. وفي أحدث التوترات، نفذت باكستان ضربات داخل إيران استهدفت مسلحين من البلوش، حسبما قال مسؤول كبير في المخابرات، بعد يومين من تنفيذ إيران ضربات داخل الأراضي الباكستانية.
وفي الوقت نفسه، قالت ولاية نورث داكوتا، أكبر ولاية منتجة للنفط في الولايات المتحدة، إن إنتاج النفط انخفض بمقدار 650 ألف إلى 700 ألف برميل يوميا، وهو ما يقل عن نصف إنتاجه المعتاد، مع انخفاض درجات الحرارة إلى ما دون الصفر فهرنهايت (ناقص 18 درجة مئوية).
ومن المقرر صدور بيانات الحكومة الأميركية عن مخزونات النفط وارتفعت مخزونات الخام المحلية الأسبوع الماضي بمقدار 480 ألف برميل، وفقا لمصادر في السوق نقلا عن أرقام معهد البترول الأميركي يوم الأربعاء. وقال المدير التنفيذي لوكالة الطاقة الدولية، فاتح بيرول، في منتدى الاسواق العالمية، يوم الأربعاء، إن الوكالة تتوقع أن تكون أسواق النفط في "وضع مريح ومتوازن" هذا العام على الرغم من التوترات في الشرق الأوسط، وسط ارتفاع الإمدادات وتباطؤ توقعات نمو الطلب.
وارتفعت أسعار النفط نتيجة لحادثين مزدوجين في الشرق الأوسط سلطا الضوء على التوترات المتصاعدة في المنطقة، والتي أدت بالفعل إلى تعطل الشحن العالمي وتحمل احتمالية انقطاع إنتاج النفط الخام.
واتسع هامش برنت لمدة ثلاثة أشهر إلى ما يقرب من دولار واحد للبرميل في التخلف، وهو نمط صعودي حيث تدفع الأسعار الفورية علاوة على تلك البعيدة أولئك الذين هم أبعد من ذلك. ويقارن ذلك ب 33 سنتا في الكونتانجو، وهو الهيكل المعاكس، قبل شهر.
وتعرض النفط الخام لضربة قوية في الأسابيع الأولى من العام بسبب الأزمة المتصاعدة في الشرق الأوسط، فضلاً عن المخاوف من تباطؤ نمو الطلب هذا العام وقيام بنك الاحتياطي الفيدرالي بخفض أسعار الفائدة في وقت متأخر عما كان متوقعاً. ويقيس التجار أيضًا تأثير تخفيضات الإمدادات من منظمة البلدان المصدرة للبترول وحلفائها.
وفي الوقت نفسه، أفاد معهد البترول الأميركي المدعوم من الصناعة عن زيادة طفيفة في مخزونات الخام الأميركية على مستوى البلاد ولكن انخفاضًا في مركز كوشينغ الرئيسي بولاية أوكلاهوما. وفي الوقت نفسه، أشارت إلى زيادة في مخزونات البنزين ونواتج التقطير. وستصدر الارقام الرسمية في وقت لاحق يوم الخميس.
وقبل هذه البيانات، من المقرر أن تصدر وكالة الطاقة الدولية لمحة شهرية عن السوق، مما يعطي نظرة ثاقبة للأرصدة المتوقعة خلال الأرباع القادمة. وتوقعت أوبك يوم الأربعاء أن يستمر الطلب العالمي على النفط في الزيادة بقوة العام المقبل ويتجاوز نمو الإمدادات.
وقال محللو النفط لدى انفيستنق دوت كوم، أسعار النفط ترتفع وسط إشارات أمريكية متباينة، واستمرار إضرابات البحر الأحمر. وقالوا، ارتفعت أسعار النفط بشكل طفيف في التعاملات الآسيوية يوم الخميس، حيث بدا أن الطقس البارد القاسي قد أدى إلى بعض الاضطرابات في الإنتاج الأميركي، بينما احتدمت الأعمال العسكرية في الشرق الأوسط.
لكن مكاسب الخام كانت محدودة بسبب بيانات الصناعة التي أظهرت زيادة غير متوقعة في المخزونات الأميركية. وفي حين تسبب الطقس البارد في توقف بعض الإنتاج، يبدو أنه أعاق السفر، وهو المحرك الرئيسي للطلب على الوقود في الولايات المتحدة.
وأثرت قوة الدولار على أسعار النفط، حيث توقع المتداولون فرصة أقل لخفض سعر الفائدة مبكرًا من قبل مجلس الاحتياطي الفيدرالي، بعد بيانات مبيعات التجزئة الأقوى من المتوقع.
وعانت أسعار النفط أيضًا من خسائر حادة خلال اليوم الأربعاء، بعد أن فاقت بيانات الناتج المحلي الإجمالي من الصين، أكبر مستورد، التوقعات للربع الرابع. كما أن النمو الإجمالي في عام 2023 لم يتجاوز بالكاد الهدف الحكومي، مما يشير إلى الضعف الاقتصادي المستمر في أكبر مستورد للنفط في العالم.
وظل تداول كلا العقدين القياسيين برنت، والأميركي مستقرا إلى حد كبير حتى الآن في عام 2024، حيث وزنت الأسواق توقعات تدهور الطلب مقابل المخاوف من شح الإمدادات في الشرق الأوسط. ونفذت القوات الأميركية والبريطانية موجة جديدة من الضربات ضد جماعة الحوثي المتحالفة مع إيران ومقرها اليمن هذا الأسبوع، حيث واصلت الجماعة هجماتها على السفن في البحر الأحمر. وقلصت أسعار النفط بشكل حاد خسائرها التي تكبدتها خلال تعاملات اليوم الأربعاء بعد أن قالت داكوتا الشمالية، أكبر ولاية أمريكية منتجة للنفط، إن الطقس شديد البرودة سيشهد انخفاض الإنتاج بأكثر من 50%، وهو اتجاه من المرجح أن يؤثر سلبا على الإنتاج الأميركي الإجمالي الذي سجل مستويات قياسية خلال الشهرين الماضيين.
لكن يبدو أن الطقس البارد القاسي في الولايات المتحدة يؤثر أيضًا على الطلب. وأظهرت بيانات معهد البترول الأميركي زيادة غير متوقعة في المخزونات الأميركية خلال الأسبوع المنتهي في 12 يناير. وكانت نقطة الخلاف الخاصة هي مخزونات البنزين ونواتج التقطير التي سجلت مكاسب قوية للأسبوع الثالث على التوالي، مما يسلط الضوء على ضعف الطلب في أكبر مستهلك للوقود في العالم. وأدى الطقس البارد إلى توقف السفر عبر مساحات شاسعة من الولايات المتحدة خلال الأسبوعين الماضيين.
وفي النصف الأول من شهر ديسمبر، أظهر سعر الديزل اتجاهًا منخفضاً في السوق الأميركية، إذ حدث انخفاض الأسعار مع ارتفاع التكرير، مما أدى إلى زيادة العرض في المستودعات المحلية وسط الاستخدامات المنخفضة. وانخفض متوسط السعر الوطني للغالون من وقود الديزل بمقدار 5.4 سنتات أخرى الأسبوع الماضي، منخفضًا إلى أقل من 4 دولارات أمريكية للغالون الواحد. وصل سعر التجزئة للديزل في الولايات المتحدة إلى مستوى 3.894 دولارًا أمريكيًا للغالون خلال الأسبوع المنتهي في 18 ديسمبر 2023، بينما انخفض السعر في وقت سابق من الأسبوع الأول بحوالي 3.987 دولارًا للجالون الواحد. وأصبح الديزل الآن أرخص بمقدار 87.5 سنتًا للغالون الواحد عن العام الماضي. ويشهد هذا الانخفاض للمرة السادسة على التوالي، وهو ما يقرب من 45.3 سنتا للغالون الواحد.
وانخفضت مخزونات النفط الخام بمقدار 4.6 مليون برميل يوميا الأسبوع الماضي، وعلى الجانب الآخر لوحظت زيادة في مصافي النفط الأميركية. وارتفع بمقدار 179 ألف برميل يوميا الأسبوع الماضي وارتفعت معدلات الاستخدام بنسبة 0.7% إلى 90.5% من الطاقة الإجمالية. ويتم زيادة معدل التكرير بشكل رئيسي مع زيادة القدرة على العرض ويمكن رؤية الطلب أقل بسبب الانخفاض في أسعار وقود الديزل. ويضعف الطلب على الديزل مقارنة بالإنتاج في سوق النفط الخام مما يشير إلى مزيد من الضعف في الأسعار. وبشكل عام، يرجع الانخفاض في أسعار الديزل إلى أسعار النفط الخام الأساسية.
ويظل قطاع النقل، هو المستهلك الرئيسي للديزل، مما يجعل الديزل سلعة أساسية. لذلك، يصبح سعر الديزل عنصرًا مهمًا يبحث عنه الناس في العالم. ويعد وقود الديزل مصدر الوقود الأساسي الذي يلعب دورًا مهمًا في نقل البضائع في أمريكا الشمالية، وانخفضت أسعار الشحن وذلك بسبب تأخر شحنات الاستيراد بسبب الازدحام غير المسبوق في قناة بنما. وقد أدت التأخيرات الناجمة عن ذلك إلى قلب التجارة العالمية رأساً على عقب بالفعل. علاوة على ذلك، أدى الهدوء الموسمي في صناعة النقل في ذروة الشتاء إلى زيادة الاتجاه الهبوطي في أسعار الديزل في الولايات المتحدة.
ووفقًا لمحللي كيم انالست، تشير التقديرات إلى أنه من المتوقع أن تظل أسعار وقود الديزل مستقرة في العام المقبل مع توقعات قليلة أو معدومة بارتفاع أسعار الديزل بشكل كبير وتسجيل أرقام قياسية في عام 2024. ومن المتوقع أن تظل ديناميكيات الطلب والعرض متوازنة مع تقلبات طفيفة مع الاضطرابات المتعلقة بالطقس. وقد ساهمت التوقعات التي قدمتها أوبك+ بخفض إنتاج النفط في المستقبل القريب في دعم ارتفاع أسعار النفط الخام بشكل مستمر. ومع ذلك، فإن إنتاج النفط الخام القياسي من قبل الولايات المتحدة من المرجح أن يؤدي إلى استقرار سوق النفط الخام العالمية.
وظل إنتاج النفط الأميركي عند مستويات قياسية أو بالقرب منها منذ أكتوبر، متجاوزًا الذروة السابقة لعام 2020، على الرغم من انخفاض عدد منصات التنقيب عن النفط المحلية النشطة بنحو 30 ٪ عما كان عليه قبل أربع سنوات. وساهمت قوة أسعار النفط والمكاسب في الاستثمار وكفاءة الإنتاج في هذا الارتفاع، على الرغم من أن المحللين يتوقعون تباطؤا محتملا في نمو الإنتاج في المستقبل.
وقال ديفيد كارتر، كبير محللي الصناعة في مجال الضمان والضرائب في الشركة الاستشارية الامريكية ار اس ام ، إن إنتاج النفط الأميركي "تضاعف ثلاث مرات تقريبًا في السنوات الخمس عشرة الماضية، مدفوعًا بالتقدم في تكنولوجيا الحفر والتكسير الهيدروليكي والاستثمارات في أوائل عام 2010 بسبب ارتفاع أسعار النفط المستمر والسياسات الحكومية المواتية".
وأدت استراتيجية الولايات المتحدة "لتقليل الاعتماد على النفط الأجنبي إلى العديد من الإعفاءات الضريبية على المستوى الفيدرالي وعلى مستوى الولايات وتخفيف اللوائح التنظيمية لشركات التنقيب عن النفط وإنتاجه. وقال كارتر إن الزيادة في الإنتاج أدت أيضًا إلى أن تصبح الولايات المتحدة "مصدرًا رئيسيًا للنفط، مما يفتح أسواقًا جديدة للشركات لبيع الإنتاج المتزايد على الرغم من الزيادات المحدودة في الطلب الأميركي".
ووصل إنتاج الولايات المتحدة الأسبوعي من النفط الخام إلى مستوى قياسي بلغ 13.3 مليون برميل يوميًا في الأسبوع المنتهي في 15 ديسمبر 2023، وفقًا لإدارة معلومات الطاقة الأميركية. وبلغ إنتاج النفط الخام الأميركي 13.2 مليون برميل يوميًا اعتبارًا من الأسبوع المنتهي في 5 يناير، بعد أن وصل إلى مستوى قياسي عند 13.3 مليون برميل يوميًا للأسبوعين المنتهيين في 15 و22 ديسمبر، وفقًا لبيانات من إدارة معلومات الطاقة. وتجاوز ذلك الرقم القياسي السابق البالغ 13.1 مليون برميل يوميا للأسبوع المنتهي في 13 مارس 2020.
بينما قدرت وكالة ستاندرد آند بي جلوبال إنتاج النفط الأميركي عند 13.23 مليون برميل يوميا في ديسمبر 2023، وتتوقع نمو الإنتاج إلى 13.76 مليون برميل يوميا في ديسمبر 2024 و14.23 مليون برميل يوميا في ديسمبر 2025.