قطاع المصارف الأكثر تداولاً من حيث الكمية والإعلام والنشر الأفضل من حيث مكرر الربحية والعقاري الأكثر من حيث نسبة تغير السيولة الموجهة

بارتفاع في قيمة تداولات السوق الأسبوعية

أولا - المؤشر العام ومؤشرات القطاعات
أغلق سوق الأسهم السعودي هذا الأسبوع المنتهية تداولاته بتاريخ 2008/9/10م منخفضا بما نسبته 4.43% عن اغلاقه الأسبوع السابق، بما يعادل - 376.62نقطة، لتبلغ قيمة المؤشر 8.128نقطة فيما كان اغلاق السوق للأسبوع الماضي قد بلغ 8.504نقطة بانخفاض مقداره - 26.37% عن قيمة المؤشر العام في بداية السنة 2008م، وسجلت اعلى نقطة تداول هذا الأسبوع عند 8.505فيما بلغت ادنى نقطة عند 7.851وسط تذبذب قارب ال 653نقطة وجاء انخفاض المؤشر العام محصلة لحركة مؤشرات القطاعات المؤثرة في السوق، حيث انخفض مؤشر قطاع الصناعات البتروكيماوية - 430.41نقطة بنسبة تغير بلغت - 5.36% مقارنة باغلاق الأسبوع الماضي ليكون بذلك قد انهى الأسبوع الحالي ب بانخفاض قدره - 19.80%عن بداية العام بدعم من شركة سابك التي اغلقت عند السعر 114.5بانخفاض مقداره 4.58- % خلال أسبوع واحد، كما تراجع مؤشرالقطاع البنكي بنسبة - 4.23% عن قيمته بنهاية الأسبوع السابق، و بانخفاض بنسبة - 32.51% عن بداية العام، ويلاحظ استقرار قطاع الاتصالات الذي انخفض انخفاضا طفيفا بمقدار - 0.43%، بينما جاءت تغيرات مؤشرات القطاعات الاخرى وفقا للتالي:
الاسمنت - 3.84%، التجزئة - 2.79%، الطاقة والمرافق الخدمية - 0.37%، الزراعة والصناعات الغذائية - 8.29%، التأمين - 5.65%، شركات الأستثمار المتعدد - 7.70%، الأستثمار الصناعي - 3.75%، التشييد والبناء - 6.09%، التطوير العقاري - 2.93%، النقل - 3.58% الفنادق والسياحة - 6.03%، الإعلام والنشر - 6.20%، وكانت تداولات اليوم الاول من هذا الأسبوع قد اختتمت على تراجع مقداره - 460نقطة اعقبه هبوطا في اليوم التالي بحدود - 137نقطة، ليغلق السوق يوم الاثنين مرتفعا ب 338نقطة عند 8.245نقطة، ليغلق يوم الثلاثاء متراجعا - 215نقطة، مختتما السوق تداولاته يوم الاربعاء عند النقطة 8.128وبارتفاع مقداره 97نقطة وبحصيلة أسبوعية مقدارها - 377نقطة .
ثانيا :كمية الأسهم المتداولة
بلغ اجمالي كمية الأسهم المتداولة هذا الأسبوع 719.349.641سهم مقارنة ب 385.571.571سهم تم تداولها خلال الأسبوع الماضي بنسبة ارتفاع بلغت 86.57% بمقدار تغير بلغ 333.778.070سهم، وبمتوسط يومي بلغ 143.869.928سهم و بزيادة مقدارها 86.6% عن المتوسط اليومي للتداول خلال الأسبوع الماضي والبالغ 77114314.2سهم، وكان أكثر الايام نشاطا من حيث كمية التداول يوم الاثنين بكمية بلغت 190.661.674سهم، تمثل 26.5% من الأسهم المتداولة خلال الأسبوع، فيما كان اقل الايام نشاطا يوم الاربعاء بكمية بلغت 98.488.418وبالنظر الى توزيع الأسهم التي تم تداولها خلال الأسبوع الحالي على قطاعات السوق، نجد ان القطاع المصرفي قد شهد اكبر كمية أسهم تم تداولها بواقع 152.469.049سهم بما نسبته 21.2% من الأسهم التي تم تداولها خلال الأسبوع الحالي فيما كان اقل القطاعات تداولا هوقطاع الفنادق والسياحه بنسبة 0.2% وكان نصيب كل قطاع من الأسهم المتداولة وفقا للتالي:
المصارف والخدمات المالية 152469049، الصناعات البتروكيماوية 144140605، الاسمنت 4633348، التجزئة 19379374، الطاقة 12784407، الزراعة والصناعات الغذائية 33465866، الاتصالات 50900556، التأمين 29305359، شركات الاستثمار المتعدد 20991508، الاستثمار الصناعي 139942957، التشييد والبناء 13743243، التطوير العقاري 59487438، النقل 29562763، الإعلام والنشر 6842492، الفنادق والسياحة
1700676.وبالنظر الى تركز الأسهم المتداولة في شركات السوق، نجد ان أكثر الشركات نشاطا من حيث كمية التداول هو مصرف الإنماء حيث تم التداول عليه ب 130.521.524سهم وهو مايمثل 18.1% من اجمالي الكمية المتداولة في السوق يليه شركة معادن بكمية بلغت 92.119.890سهم بنسبة 12.8% من أسهم السوق المتداولة.
في حين نجد ان أكثر خمس شركات من حيث كمية الأسهم وهي، الإنماء، معادن، بترو رابغ، زين السعودية وسابك قد استحوذت علي 344.079.472سهم وبنسبة 47.8% من الأسهم المتداولة في السوق.
ثالثا - السيولة المتداولة
بلغ اجمالي قيمة تداولات هذا الأسبوع 24.873.209.482ريال، مقارنة ب 16.401.423.734ريال بنهاية الأسبوع السابق بنسبة ارتفاع بلغت 51.65% وبمقدار تغير بلغ 8.471.785.748ريال، وبمتوسط يومي بلغ 4.974.641.896ريال، وشهد يوم الاثنين اعلى مستوى للسيولة المدارة في السوق بواقع 6.279.043.924ريال وبالنظر الى توزيع السيولة خلال هذا الأسبوع نجدها تتركز بشكل اساسي في قطاعي البتروكيماويات والاستثمار الصناعي حيث استحوذ قطاع الصناعات البتروكيماوية على 34.1% من اجمالي سيولة السوق فيما استحوذ قطاع الاستثمار الصناعي على 17% من اجمالي سيولة السوق ويلاحظ انخفاض السيولة الموجهة لقطاع الاسمنت الذي لا تتجاوز نسبة السيولة المدارة فيه 1.4% من اجمالي السيولة المتركزة في قطاعات السوق، ويعتبر قطاع التطوير العقاري أكثر القطاعات من حيث نسبة تدفق الاموال له هذا الأسبوع مقارنة بما كان عليه الأسبوع السابق اذ بلغت نسبة تغير السيولة الموجهة له 212.4% .
وبالنظر الى تركز السيولة المتداولة في شركات السوق، نجد ان أكثر خمس شركات من حيث قيمة الأسهم المتداولة وهي، سابك، بترو رابغ، معادن، الإنماء وزين السعودية قد استحوذت علي 11199514219ريال من سيولة السوق بما يشكل 45.0% منها .
رابعا - الصفقات المنفذة
ارتفعت الصفقات المنفذة هذا الأسبوع بما نسبته 29.08% مقارنة بالصفقات المنفذة خلال الأسبوع السابق بواقع 135.189صفقة لتبلغ 600.128صفقة وبالنظر الى التحليل التفصيلي لصفقات هذا الأسبوع نجد ان متوسط الصفقة الواحدة المنفذة خلال الأسبوع الحالي قد بلغ 1198.7صفقة ب ارتفاع مقداره 44.5%بمقدار تغير بلغ 369.4صفقة ومن خلال تتبع جميع الصفقات المنفذة في السوق اتضح ان قطاع الاستثمار الصناعي قد استحوذ على الحصة الاكبر في صفقات السوق المنفذة بواقع 19.4% من اجمالي صفقات السوق، بينما توزعت النسبة المتبقية على بقية قطاعات السوق وفقا للاتي:
المصارف والخدمات المالية 70.048، الصناعات البتروكيماوية 110.483، الأسمنت 8.208، التجزئة 29.461، الطاقة 4.248، الزراعة والصناعات الغذائية 43.344،الاتصالات 40.223، التأمين 66.464، شركات الاستثمار المتعدد 19.227الاستثمار الصناعي116.158، التشييد والبناء 32.720، التطوير العقاري 36.154، النقل14.991، الإعلام والنشر5.798، الفنادق والسياحة
2.601.خامسا - القيمة السوقية
بلغ اجمالي القيمة السوقية لشركات السوق السعودي 1599137مليون ريال بانخفاض مقداره - 67499مليون ريال مقارنة بنفس القيمة خلال تداولات الأسبوع السابق بنسبة تغير بلغت - 4.05% وجاءت اجمالي القيمة السوقية للسوق السعودي محصلة لاجمالي القيم السوقية لقطاعات السوق كافة، حيث بلغ اجمالي القيمة السوقية للقطاع البنكي هذا الأسبوع 437.676مليون ريال بانخفاض مقداره - 4.0% مقارنة بقيمته الأسبوع السابق وبنسبة تمثل 27.4% من اجمالي قيمة السوق، فيما بلغ اجمالي القيمة السوقية لقطاع الصناعات البتروكيماوية 555.456مليون ريال، بانخفاض مقداره - 30.309مليون ريال مايمثل - 5.2% مع العلم بان مايمثله القطاع من اجمالي القيمة السوقية للسوق يمثل 34.7% ويتضح بان للقطاعين المصرفي والبتروكيماوي ثقلا كبيرا في قيمة السوق اذا يمثلان مجتمعين 62.1% من قيمة السوق، يليهما قطاع الاتصالات بنسبة 11.3% .
سادسا - مكرر الربحية
بلغ مكرر ربحية السوق بنهاية تداولات هذا الأسبوع 16.58مرة فيما كان الأسبوع السابق قد بلغ 17.27مرة، وبانخفاض - 28.5% عن مكرر السوق بداية العام والبالغ 23.18مرة، وياتي انخفاض مكرر السوق لهذا الأسبوع نتيجة انخفاض اسعار الشركات المؤثرة في السوق بموجب طردية العلاقة بين مكرر الربح واسعار الشركات ويعتبر قطاع الإعلام والنشر أكثر القطاعات امانا وجاذب للاستثمار طويل الاجل بسبب انخفاض مكرر ربحيته بين قطاعات السوق والبالغ 10.33مرة، فيما يعتبر القطاع التأميني أكثر قطاعات السوق من حيث درجة المخاطرة بسبب ارتفاع مكرر ربحيته البالغ 132مرة وربما أكثر من ذلك، وبنظرة سريعة على مكررات بعض شركات السوق نجد ان مكرر ربحية الشركات المؤثرة كانت كالتالي:
سابك 11.9، الراجحي 18.8، الاتصالات 9.2، الكهرباء 33.5، سافكو 13.5، التصنيع 24.5، اسمنت القصيم 8.1، جرير 18.2، مجموعة صافولا 14.8، المراعي 21.4، اتحاد اتصالات 14.9، التعاونية 27.1، النقل البحري 9.3، الأبحاث والتسويق 10.4، المملكة 30.1، مكة للانشاء 69.3، دار الأركان 12.1، البلاد 57.4، سامبا .13.1
وبنظرة سريعة على مكرر ربحية القطاعات، يتضح التباين الكبير بين قطاعات السوق، وبناء عليه تتضح جدوى الاستثمار في أي قطاع من عدمه، فالقطاع البنكي عند مكرر ربحية يقارب ال 16.4مرة مع استبعاد أثر أسهم مصرف الانماء، فيما تقود ارباح شركة سابك الكبيرة قطاع الصناعات البتروكيماوية الى مكرر ربحي عند 16.0مرة، ويلاحظ انخفاض قيمة مكرر القطاع الاسمنتي وهو القطاع غير المضاربي وصولا عند 10.3مرة، شأنه في ذلك شان قطاع الاتصالات عند 11.8مرة، فيما وصل مكرر ربحية قطاع التشييد والبناء الى 17.4مرة وهو من قطاعات النمو وهذا ما يبرر مكررة الحالي وجاءت مكررات بقية القطاعات وفقا للتالي:
التجزئة 18.7، الزراعة والصناعات الغذائية 18.6، التأمين 132، شركات الاستثمار المتعدد 48.2، التطوير العقاري 27.8، النقل 13.6، الإعلام والنشر 10.5، الفنادق والسياحة
22.5.الجدير بالذكر انه كلما انخفض مكرر الربحية كلما كان الجاذبية الاستثمارية اكبر وبالتالي فان العلاقة تعتبر عكسية.
mabanmy@alriyadh.com