انخفاض سلة أوبك المرجعية في نوفمبر بعد شهرين متتاليين من المكاسب

انخفضت أسعار النفط الخام الفورية في المتوسط في نوفمبر وسط مخاوف من متغير أوميكرون وظهور حالات الوباء في أوروبا ومناطق أخرى. وفي نوفمبر، انخفض نفط بحر الشمال والخام الأميركي الشهر الأول على أساس شهري بمقدار 2.17 دولار و2.25 دولار على التوالي، أو 2.6 ٪ و2.8 ٪، ليستقر عند 81.37 دولارًا للبرميل و79.11 دولارًا للبرميل. وانخفض الشهر الأول لخام غرب تكساس الوسيط على أقل تقدير، بمقدار 1.17 دولار شهريًا أو 1.4 ٪ ليستقر عند 80.29 دولارًا للبرميل، وانخفض الشهر الأول لخام غرب تكساس الوسيط على أقل تقدير، حيث انخفض بمقدار 1.17 دولار شهريًا أو 1.4 ٪ ليستقر عند 80.29 دولارًا للبرميل. وانخفضت قيمة سلة أوبك المرجعية بمقدار 1.74 دولار، أو 2.1 ٪، في نوفمبر إلى 80.37 دولارًا في المتوسط، وبعد شهرين متتاليين من المكاسب القوية، انخفضت قيمة سلة أوبك المرجعية على أساس معايير النفط الخام ذات الصلة المنخفضة وأسعار البيع الرسمية المنخفضة لجميع درجات الحمضية المتوسطة والثقيلة تقريبًا في جميع الأسواق الثلاثة آسيا وأوروبا والأميركيتين.
وحتى الآن، كانت قيمة سلة أوبك المرجعية 71.28 دولارًا، أو 70.4 ٪، مرتفعة عند 69.45 دولارًا للبرميل، مقارنة ب 40.75 دولارًا للبرميل في نفس الشهر في عام 2020، وأنهت أسعار العقود الآجلة للنفط الخام في نوفمبر على انخفاض حاد بعد عمليات بيع واسعة النطاق في أسواق العقود الآجلة التي أثارها مخاوف من أن الانتشار السريع لمتغير أوميكرون يمكن أن يعرقل الاقتصاد العالمي وانتعاش الطلب على النفط.
التحول من الغاز للنفط
وساءت معنويات السوق بسبب نقص المعلومات حول خطورة هذا البديل الجديد. وفي الوقت نفسه، تراجعت المخاوف بشأن أزمة الطاقة وارتفاع الطلب على النفط والتحول من الغاز إلى النفط مع انخفاض أسعار الغاز في المراكز الرئيسة، وتغيرت أسعار النفط قليلاً بعد أن أعلنت الولايات المتحدة ودول مستهلكة كبيرة أخرى عن إطلاق النفط الخام من احتياطياتها البترولية الاستراتيجية.
وانخفض خام برنت في الشهر الأول بمقدار 2.90 دولار، أو 3.5 ٪، في نوفمبر إلى 80.85 دولارًا للبرميل، وانخفض خام غرب تكساس الوسيط بمقدار 2.57 دولار، أو 3.2 ٪، إلى 78.65 دولارًا للبرميل في المتوسط، وانخفضت أسعار العقود الآجلة للنفط الخام العماني في بورصة دبي للطاقة في نوفمبر بمقدار 2.11 دولار شهريًا أو 2.6 ٪ لتستقر عند 79.70 دولارًا للبرميل. وتقلص الفارق بين معياري برنت ونايمكس أكثر في نوفمبر بمقدار 33 سنتًا إلى 2.20 دولار للبرميل.
وتسارعت عمليات البيع من قبل صناديق التحوط ومديري الأموال الآخرين في نوفمبر، وانخفضت صفقات المضاربة الصافية المجمعة المرتبطة بكل من برنت ونايمكس إلى أدنى مستوياتها منذ نوفمبر 2020. وكانت عمليات البيع أكثر وضوحًا في خام نايمكس حيث كان المضاربون أكثر تفاؤلاً بشأن العقود الآجلة الأميركية. وكانت صناديق التحوط بائعًا صافيًا بما يعادل نحو 176 مليون دولار بين الأسبوع المنتهي في 26 أكتوبر وأسبوع 30 نوفمبر، بانخفاض قدره 29.2 ٪. وضعف هيكل التراجع في جميع الأسواق الثلاثة بشكل كبير في النصف الثاني من نوفمبر، مما يشير إلى أن احتمالية وجود توازن عالمي بين العرض والطلب على المدى القصير يتأرجح من توقعات الضيق إلى الإفراط في العرض.
وتعززت قيمة الخام الخفيف أكثر في نوفمبر مقابل قيمة الخام المتوسط والثقيل في آسيا وساحل الخليج الأميركي، لتوسيع اتجاه الشهر السابق. ومع ذلك، في أوروبا، تعززت قيمة الأورال مقابل بحر الشمال بتاريخ نوفمبر مدعومة بالطلب القوي من أوروبا واحتمال انخفاض المعروض من الصنف في ديسمبر.
وانخفض متوسط الأسعار الفورية للنفط الخام في نوفمبر، وسط مخاوف من متغير أوميكرون بالإضافة إلى ارتفاع حالات الجائحة في أوروبا ومناطق أخرى.
ومع ذلك، في النصف الأول من الشهر، أظهر سوق الخام الفعلي أساسيات العرض والطلب القوية، التي انعكست في هوامش التكرير الصحية، والتراجع القوي في جميع الأسواق، وارتفاع فروق الزيت الخام لجميع الصفات. وأظهرت بيانات رسمية ارتفاع عمليات تشغيل المصافي في نوفمبر في أوروبا والصين والولايات المتحدة. علاوة على ذلك، رفعت المصافي الاهتمام بالشراء في التحميل في ديسمبر، وتحديداً من مصافي آسيا والمحيط الهادئ، على خلفية توقعات ارتفاع تدفقات النفط الخام في نوفمبر وديسمبر وهوامش تكرير قوية لنواتج التقطير الخفيفة والمتوسطة. ومع ذلك، تراجعت هوامش التكرير في النصف الثاني من نوفمبر، بما في ذلك منطقة آسيا والمحيط الهادئ وأوروبا.
واستمرت فروق النفط الخام في غرب إفريقيا والبحر الأبيض المتوسط وبحر قزوين في التعزيز في نوفمبر على هوامش تكرير أوروبية قوية واهتمام شراء قوي، مما أدى إلى انخفاض توافر الشحنات غير المباعة لشحنات ديسمبر. وأضافت هوامش نواتج التقطير الخفيفة القوية التي استفادت من قطاع البتروكيميائيات الصحي دعمًا للخامات الخفيفة. ومع ذلك، ضعفت هوامش التكرير في النصف الثاني من شهر نوفمبر، واتساع نطاق بورصة برنت ودبي للعقود الآجلة للمقايضات التي تجعل المراجحة من الغرب إلى الشرق أقل تفضيلاً لمكاسب فروق النفط المحدودة.
وارتفعت فروق النفط الخام لبوني الخفيف، وفوركادوس، وكوليبو في نوفمبر إلى بحر الشمال، حيث زادت بمتوسط شهري قدره 30 سنتا، و61 سنتا، و83 سنتا، على التوالي لتقف على علاوة عند 39 سنتا، و88 سنتا، و88 سنتا للبرميل. كما ارتفع متوسط فروق خام المزيج الصحراوي، حيث ارتفع بمقدار 62 سنتا للبرميل على أساس شهري ليقف عند علاوة 87 سنتا للبرميل في المتوسط، وارتفع فارق مزيج قزوين بقوة على أساس شهري حيث زاد بمقدار 71 سنتا، بمتوسط خصم 31 سنتا للبرميل على بحر الشمال.