القيمة السوقية لمؤشر التداول 306 بلايين دولار في 2004 "بيت الاستثمار العالمي" يتوقع استقرار سوق الاوراق المالية السعودية

أفاد تقرير "بيت الاستثمار العالمي" جلوبل حول "الاستراتيجية الاقتصادية والرؤية المستقبلية للملكة العربية السعودية" أن "القيمة السوقية لمؤشر التداول السعودي TASI ارتفعت بنسبة 94.5 في المئة في 2004 متخطياً تريليون ريال سعودي، وبلغت في نهاية العام الماضي 1.147 بليون ريال ما يعادل 305.9 بليون دولار".
وأورد التقرير أن "سوق السعودية للأوراق المالية الأكبر في العالم العربي لجهة القيمة السوقية واصلت نموها بمعدل استثنائي، وأغلق مؤشر التداول السعودي في نهاية 2004 مسجلاً8,206.23 نقطة، ومحققاً نسبة نمو لافتة بلغت 84.9 في المئة العام الماضي، بزيادة نسبتها 76.2 في المئة". وعزا هذا النمو الى "اداء الشركات المتميز والسيولة المتوافرة نتيجة ارتفاع أسعار النفط فضلاً عن الفكر الايجابي للمستهلك والشركات وزيادة استقرار المنطقة".
انخفاض سعر الفائدة
ولفت التقرير الى أن "انخفاض سعر الفائدة على الودائع المصرفية دفع المستثمرين الى التوجه الى سوق الأوراق المالية سعياً الى عائد أفضل. وساعدت الحكومة والشركات الخاصة على استمرار هذا الاتجاه من طريق إدراج الشركات في سوق الأوراق المالية وإدراك قيمتها الاستثمارية"، مشيراً الى "إدراج أسهم اكبر شركة تأمين سعودية "التعاونية للتأمين" وشركة "صحراء للبتروكيماويات" و"اتحاد اتصالات" اضافة الى شركات يتوقع انطلاقها في 2005". ولاحظ أن "الأسهم السعودية أثارت المستثمرين"، وبرز ذلك من خلال "كمية الأسهم المتداولة في السوق السعودية للأوراق المالية وقيمتها".
المؤشرات القطاعية
وأشار تقرير "جلوبل" الى أن "مؤشر الصناعة نما بنسبة 150 في المئة في 2004 مقارنة ب2003 ، بفعل النتائج المالية الممتازة التي سجلتها الشركات الصناعية، كما سجل أداء مؤشر القطاع الزراعي ارتفاعاً نسبته 111.8 في المئة. وارتفع مؤشر المصارف بنسبة 97.1 في المئة"، عازياً ذلك الى "الزيادة في ربحية هذا القطاع الذي شهد زيادة في العمولات الخاصة سعر الفائدة والربحية من العمولات. كما قومت وكالات التصنيف الكثير من المصارف السعودية ايجاباً ورفعت تقويمها".
ولاحظ "جلوبل" في تقريره "ارتفاع معدلات تغطية الاكتتاب واهتمام المستثمرين بالاكتتاب الأولي للأسهم في سوق السعودية للأوراق المالية، وشهد هذا العام إدراج ثلاث شركات في السوق ليرتفع عددها الى 73 ، وهي "المجموعة السعودية للاستثمار الصناعي" و"شركة الصحراء للبتروكيماويات" و"شركة اتحاد اتصالات" وتمت تغطية الاكتتاب الأولي لهذه الشركات مرات عدة".
وأظهر التقرير "ارتفاع القيمة السوقية لمؤشر التداول السعودي بنسبة 94.5 في المئة العام الماضي متخطياً تريليون ريال سعودي، وبلغت القيمة السوقية 1,147.6 بليون ريال سعودي 305.9 بليون دولار"، عازياً ذلك الى "ارتفاع أسعار الأسهم وإدراج شركات كبرى". ولفت الى أن "قطاع الصناعة سجل أكبر قيمة سوقية مشكلاً نسبة 30.94 في المئة من إجماليها، وحل قطاع المصارف ثانياً بنسبة 30.37 في المئة، وشهد قطاع الاتصالات دفعة قوية بعد إدراج "اتحاد اتصالات"، وبلغت القيمة السوقية لشركتي الاتصالات 19.9 في المئة من إجمالي القيمة السوقية".
وأشار الى أن القيمة السوقية ل"الشركة السعودية للصناعات الأساسية" سابك كانت الأكثر ارتفاعاً وبلغت 268.5 بليون ريال سعودي بنسبة 23.4 في المئة من إلاجمالي، تلتها "الاتصالات السعودية" و"السعودية للكهرباء" بقيمة 190.6 بليون و111.25 بليون ريال سعودي على التوالي. وفي القطاع المصرفي احتلت "شركة الراجحي المصرفية للاستثمار" و"البنك السعودي للاستثمار" طليعة القطاع بقيمة 90.2 بليون ريال سعودي".
قيمة الاسهم المتداولة
وأظهر أن "قيمة الأسهم المتداولة في 2004 بلغت 1,773.9 بليون ريال سعودي، بزيادة نسبتها 197.4 في المئة، وشهدت كمية الأسهم المتداولة ارتفاعاً سنوياً نسبته 85 في المئة في 2004 في مقابل نمو نسبته 220 في المئة في 2003 وبلغ مجموعها 10.29 بليون سهم في مقابل 5.56 بليون سهم في 2003".
وتوقع "جلوبل" في تقريره أن "تحافظ السوق على استقرارها في الفترة الراهنة تدعمها نيات الحكومة الرامية الى التنوع الاقتصادي وفتح المجال للقطاعات المختلفة مثل الاتصالات والمصارف والعقارات". ولفت الى "حصول تغيرات جوهرية وتنظيمية للاقتصاد وسوق الأوراق المالية، اضافة الى توافر السيولة، ما يدفع عجلة السوق للأمام"، متوقعاً أن تشهد "السوق الأولية إصدارات جديدة في 2005".
واعتبر التقرير أن "نمو سوق السعودية للأوراق المالية ترافق مع النمو الذي حققه قطاع الشركات السعودية"، مشيراً الى أن "إيرادات الشركات السعودية بلغ 44.47 بليون ريال سعودي العام الماضي، بزيادة نسبتها 46.7 في المئة". وأوضح أن "كل القطاعات سجلت تحسناً في ربحيتها ما يدل على تحسن الجانب الاقتصادي وأداء الشركات". وأظهر أن قطاعات البنية التحتية سجلت نمواً متواضعاً، كما ارتفعت ربحية القطاع المصرفي بنسبة 41 في المئة".
القيمة السوقية بالقطاع
2002 2003 2004 النمو 2003 / 2004
البنوك 132.3 176.2 347.8 9.74$
الصناعة 66.4 134.1 355.0 164.8$
الإسمنت 33.6 43.0 58.6 36.4 $
الخدمات 13.5 23.0 41.0 78.1 $
الكهرباء 33.7 84.4 111.2 31.9 $
الاتصالات 0 126.8 228.3 80.0 $
الزراعة 1.4 2.5 5.4 121.0$
اجمالي 280.9 589.9 1.147.4 94.5$
المصدر: سوق السعودية للأوراق المالية
آرباح الشركات
مليون ريال سعودي 2003 2004 نسبة التغير
2003/2004
البنوك 9.434.6 13.304.5 41.0$
الصناعة 7.903.9 16.418.5 107.7$
الإسمنت 2.431.6 2.933.8 20.7$
الخدمات 569.0 968.4 70.2$
الكهرباء 1.408.0 1.422.0 1.0$
الاتصالات 8.525.3 9.314.0 9.3$
الزراعة 42.5 108.7 155.6$
الإجمالي 30.314.9 44.469.9 46.7$
المصدر: بحوث جلوبل
# البيانات لعدد 44 شركة مدرجة في السوق