النفط يخوض أسوأ أداء هذا العام مع مخاوف السوق من الركود

ارتفعت أسعار النفط في التعاملات الآسيوية أمس الجمعة، لكنها تتجه للأسبوع الثالث على التوالي من الخسائر بعد أن شهدت الأسواق انخفاضًا حادًا وسط مخاوف من ضعف الاقتصاد الأمريكي وتباطؤ الطلب الصيني، وارتفع خام برنت 60 سنتًا أو 0.8٪ إلى 73.10 دولارًا للبرميل في الساعة 0545 بتوقيت جرينتش، في حين صعد خام غرب تكساس الوسيط الأمريكي 52 سنتًا أو 0.8٪ إلى 69.08 دولارًا للبرميل بعد أربعة أيام متتالية من الخسائر.
وعلى مدار الأسبوع، كان خام برنت على وشك الإغلاق على انخفاض بنسبة 8.1٪، بينما كان خام غرب تكساس الوسيط مهيئًا لإغلاقه هبوطيًا بنسبة 10.0٪.
وقال ييب رونغ، محلل السوق في أي جي في سنغافورة: "لقد كانت ضربة مزدوجة لأسعار النفط". وأشار إلى أن "تجدد التداعيات المصرفية الأمريكية أثار مخاوف من انتشار العدوى وتضخيم محادثات الركود، في حين أدى الانكماش المفاجئ في أنشطة التصنيع في الصين إلى تراجع التفاؤل بشأن توقعات الطلب على النفط".
وقال رونغ، "هناك بعض المحاولات لاستقرار أسعار النفط في جلسة اليوم بعد عمليات البيع المكثفة"، على الرغم من أنه أضاف أن الحذر لا يزال قائمًا. "كانت هناك بعض الإشارات على الشراء عند مستوى 70 دولارًا لخام برنت، لذلك قد يكون هذا مستوى حاسمًا"، واستمرت المخاوف من أزمة مصرفية إقليمية في الولايات المتحدة بعد أن قالت باكويست بانكورب إنها تخطط لاستكشاف خيارات استراتيجية.
وفي الصين، انكمش نشاط المصانع بشكل غير متوقع في أبريل مع انخفاض الطلبات وتراجع الطلب المحلي الضعيف على قطاع التصنيع المترامي الأطراف، وأظهرت بيانات يوم الجمعة أن نشاط الخدمات في الصين نما حتى أبريل، على الرغم من تباطؤ معدل هذا التوسع.
ومع ذلك، فإن توقعات تخفيضات الإمدادات المحتملة في اجتماع أوبك + القادم في يونيو قدمت بعض الدعم للأسعار، حسبما قال كلفن وونغ، كبير محللي السوق في وساطة اواندا للتداول عبر الانترنت في سنغافورة. وقال وونغ: "ان التراجع الحاد الذي حدث يوم أمس في العقود الآجلة لخام غرب تكساس الوسيط قد توقف عند دعم رئيس عند 61.85 دولارًا أمريكيًا.
ويركز التجار على إصدار بيانات التوظيف الأمريكية لشهر أبريل في وقت لاحق من اليوم، على أمل أن تساعد في قياس صحة الاقتصاد، بالإضافة إلى التعليقات على السياسة النقدية من رئيس بنك سانت لويس الفيدرالي جيمس بولارد ورئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في مينيابوليس نيل كاشكاري في النادي الاقتصادي في مينيسوتا.
ويتوقع المستثمرون الآن على نطاق واسع أن يوقف بنك الاحتياطي الفيدرالي رفع أسعار الفائدة مؤقتًا في اجتماعه في يونيو، بعد أن ألغى البنك المركزي الأمريكي اللغة التي "يتوقع" زيادات أخرى في سعر الفائدة من بيان سياسته، وبحسب بث ياهو فاينانس، يتجه النفط إلى التراجع الأسبوعي الثالث على التوالي، وهو أطول فترة خسارة هذا العام، حيث دفعت مخاوف التباطؤ والاضطرابات في القطاع المصرفي الأمريكي المستثمرين إلى الفرار من المخاطر.
وارتفع غرب تكساس الوسيط نحو 69 دولارًا للبرميل يوم الجمعة، لكن مؤشر الخام الأمريكي ما زال يتراجع بنحو 10٪ هذا الأسبوع بعد انزلاق استمر أربعة أيام. وتميز التداول بهبوط قصير ولكن دراماتيكي في وقت مبكر من يوم الخميس، عندما انهارت الأسعار لتلامس أدنى مستوى خلال اليوم منذ عام 2021.
وتعرض النفط لضربة بسبب القلق المتزايد من أن الاقتصاد الأمريكي في طريقه للانزلاق إلى الركود، مما قد يضر باستهلاك الطاقة، تمامًا كما يتتبع المستثمرون علامات عدم الاستقرار المستمر بين المقرضين الإقليميين. بالإضافة إلى ذلك، خفضت المملكة العربية السعودية، المصدر الرئيسي وزعيمة أوبك +، الأسعار إلى آسيا.
ونزل النفط 14 بالمئة هذا العام حتى بعد قرار منظمة البلدان المصدرة للبترول (أوبك) وحلفائها خفض الإنتاج اعتبارا من هذا الشهر. جاء التراجع على الرغم من علامات القوة في سوق النفط الفعلي، مما يشير إلى أن عمليات البيع قد تكون مفرطة. في هذا السياق، قال الرئيس التنفيذي لشركة شل بي إل سي، وائل صوان، هذا الأسبوع، إن السوق كانت في الواقع "ضيقة جدًا".
المعنويات السلبية
وقال وارن باترسون، رئيس استراتيجية السلع في شركة أي ان جي: "في حين أن المعنويات سلبية في الوقت الحالي، فإن السوق في منطقة ذروة البيع ولا تزال ميزانيتنا العمومية تظهر أن السوق سيكون في حالة عجز خلال النصف الثاني من العام، مما سيؤدي إلى ارتفاع الأسعار".
وتقلصت الفوارق الزمنية في الجلسات الأخيرة، مما يشير إلى سوق أقل ضيقًا. كان الفارق الفوري لمؤشر برنت القياسي العالمي - الفجوة بين أقرب عقدين - 15 سنتًا للبرميل في حالة التأخير. وكان الرقم 37 سنتا للبرميل في تراجع قبل شهر.
وفي الشرق الأوسط، قال العراق إنه لم يبرم بعد اتفاقًا مع أنقرة يسمح باستئناف ما يقرب من نصف مليون برميل يوميًا من صادرات النفط العراقي عبر تركيا. وأوقفت المواجهة بين بغداد وحكومة إقليم كردستان الشحنات من ميناء جيهان منذ أواخر مارس آذار، ويُظهر سوق النفط الحقيقي أن انهيار سعر البرميل بمقدار 20 دولارًا أمرًا مفرطًا. في وقت، عانت أسواق النفط الخام أسابيع قليلة كارثية، جرّتها مخاوف بشأن الاقتصاد الأوسع. لكن الطلب الحقيقي على النفط لا يزال يبدو قوياً بما يكفي لتعزيز انتعاش الأسعار.
وانخفض خام برنت القياسي الدولي تقريبًا إلى 70 دولارًا للبرميل يوم جمعة بعد أن فقد 17٪ منذ منتصف أبريل بسبب مخاوف من الركود الأمريكي وعلامات الانتعاش المخيب للآمال في الصين. وانخفض النفط الخام في نيويورك عند الفتح ليأخذ الانخفاض خلال الأسابيع الثلاثة الماضية إلى 20 دولارًا، قبل أن يتعافى.
ومع ذلك، هناك دلائل على مرونة سوق النفط الأساسية، حيث تمتص الصين طوفانًا من الشحنات مع انتعاش السفر المحلي، ويتوقع التجار أن تظل مشتريات النفط الخام في البلاد مرتفعة في الأشهر القليلة المقبلة. وتتقلص المخزونات في جميع أنحاء العالم، ومن المفترض أن تنضب بشكل أسرع مع قيام المملكة العربية السعودية وحلفائها في أوبك + بتنفيذ تخفيضات جديدة للإمدادات.
وهذا ما يطمئن حتى بعض المتنبئين الأكثر هبوطًا في الصناعة بأن عجز العرض قادم مما سيؤدي إلى انتعاش الأسعار.
وقال إد مورس من سيتي جروب إن "البيع كان أكبر بكثير مما تظهره أرصدة السوق - أي انخفاض المخزونات مع احتمال سحب المخزون مع بدء فصل الصيف في نصف الكرة الشمالي". شارع هذا العام، في وقت، يوفر تراجع النفط الخام بعض الراحة للمستهلكين بعد الصدمة التضخمية التي أحدثها الغزو الروسي لأوكرانيا. كما أنه يجلب الألم لتجار النفط الصاعدين، ويعرض للخطر المكاسب المفاجئة التي تجنيها شركات النفط الكبرى والدول المنتجة مثل المملكة العربية السعودية والعراق.
لكن، تراجعت عمليات الشراء عن طريق مصافي التكرير في آسيا في أبريل مع تراجع هوامش صناعة الوقود. وفي إشارة إلى بعض هذا الضعف، خفضت السعودية أسعار نفطها للمعالجات الآسيوية لشهر يونيو يوم الخميس.
في غضون ذلك، ظلت الإمدادات من أكبر دولة مصدرة روسيا مرتفعة بعناد على الرغم من تهديدات موسكو بخفض الإنتاج رداً على العقوبات بسبب غزوها لأوكرانيا. وكانت السوق تتعثر وتخلت شركة مورغان ستانلي- التي كانت ذات مرة في طليعة الدعوات للحصول على 100 دولار للبرميل - عن التوقعات لأي ارتفاع كبير هذا العام.
وجاء التراجع الكبير مع مخاوف بشأن الاقتصاد واستمرار المشاكل مع البنوك التي انتشرت في الأسواق في كل مكان. وعاد البائعون على المكشوف إلى السوق للمرة الأولى منذ أن كشف تحالف أوبك + الذي تقوده السعودية النقاب عن قيود إنتاج جديدة في أوائل أبريل.
لكن استهلاك النفط لا يزال يبدو جيدًا وقد يرتفع أكثر خلال الأشهر المقبل، وفقًا لمجموعة يو بي اس، التي نصحت العملاء في مذكرة يوم الخميس بإضافة صفقات شراء في برنت. وقال الرئيس التنفيذي لشركة شل بي إل سي وائل صوان يوم الخميس إن السوق الفعلي، حيث يتم تداول النفط الفعلي، لا يزال قوياً والعرض "ضيق للغاية".
وقال بول هورسنيل، رئيس أبحاث السلع الأساسية في بنك ستاندرد تشارترد: "لا أعتقد أن أي شيء قد تغير بشكل جذري". وبدلاً من ذلك، فهذه "ظروف مثالية تكون مدفوعة بتداول الماكرو والزخم من أعلى إلى أسفل".
بينما لا يزال التجار ينتظرون لمعرفة مقدار النفط الخام الذي تشتريه آسيا هذا الشهر للحصول على مزيد من القرائن على الطلب، تجذب الصين الشحنات مع خروجها من قواعد كوفيد التقييدية. وارتفعت الرحلات الجوية في البلاد خلال عطلة عيد العمال لمدة خمسة أيام مع 9.42 ملايين رحلة ركاب جوية، بزيادة قدرها 4.2٪ عن نفس الفترة من عام 2019.
ولا يزال استخدام النفط العالمي أيضًا في طريقه للارتفاع بمقدار مليوني برميل يوميًا هذا العام إلى مستوى قياسي بلغ 101.9 مليون برميل يوميًا، وفقًا لوكالة الطاقة الدولية في باريس. وقالت هيليما كروفت، كبيرة استراتيجيي السلع في كابيتال ماركيت "في الوقت الحالي، لا تزال سوق النفط غارقة في جدار من القلق من الركود"، لكن "أوبك تظل ملتزمة تمامًا بمحاولة التعافي".
وكان التراجع الأخير في الخام، الذي يأتي بعد أيام فقط من تخفيضات الإنتاج من قبل منظمة البلدان المصدرة للبترول (أوبك)، ضوء للأسواق. وسوف يلتقي مسؤولي أوبك+ شخصيًا لاجتماعهم الشهري القادم للحصول على مراجعة تفصيلية لتوجهات الأسواق.
وقال كريستيان مالك، رئيس استراتيجية الطاقة لدى جيه بي مورجان تشيس وشركاه: "تخفيضات أوبك يجب أن تساعد في التخفيف" من خلفية السوق الهابطة، "ولا يمكن أن يأتي دور أوبك كبنك مركزي للطاقة في وقت أكثر خطورة".