انخفضت سلة أوبك المرجعية، في نوفمبر، بمقدار 6.86 دولارات، أو 7.5 %، على أساس شهري إلى متوسط 84.92 دولارًا للبرميل. واتجهت أسعار العقود الآجلة للنفط نحو الانخفاض وسط زيادة التقلبات، مع انخفاض عقد برنت للشهر الأمامي في بورصة إنتركونتيننتال، في لندن، بمقدار 6.67 دولارات، أو 7.5 %، على أساس شهري إلى 82.03 دولاراً للبرميل، بحسب التقرير الشهري لمنظمة أوبك الصادر في ديسمبر. وانخفض عقد خام غرب تكساس الوسيط للشهر الأمامي في بورصة نيويورك بمقدار 8.09 دولارات، أو 9.5 %، ليصل في المتوسط إلى 77.38 دولاراً للبرميل. وانخفض عقد عمان للشهر الأمامي، في بورصة دبي للطاقة بمقدار 6.25 دولارات، أو 7.0 % على أساس شهري ليستقر عند 83.06 دولاراً للبرميل. واتسع الفارق في أسعار خام برنت/نايمكس لخام غرب تكساس الوسيط للشهر الأمامي بمقدار 1.42 دولار، في نوفمبر ليصل إلى متوسط 4.65 دولارات للبرميل. وضعف هيكل السوق، مع استقرار المنحنيات الآجلة للعقود الآجلة لخام برنت وبورصة دبي للطاقة عمان، في حين انقلب أقرب فروق زمنية لخام غرب تكساس الوسيط في بورصة نيويورك إلى كونتانجو. وعلى مدار الشهر، قامت صناديق التحوط ومديري الأموال الآخرين بتخفيض مراكزهم الصعودية بشكل كبير، مما ساهم في زيادة تقلب الأسعار وممارسة ضغط هبوطي على أسعار العقود الآجلة. وحول اقتصاد العالم، راجعت منظمة أوبك توقعات النمو الاقتصادي العالمي بالزيادة بشكل طفيف إلى 2.9 % لعام 2023، لكنها ظلت دون تغيير عند 2.6 % لعام 2024. وتم تعديل توقعات النمو الاقتصادي الأميركي بالزيادة إلى 2.4 % لعام 2023 و1.0 % لعام 2024. وظل النمو الاقتصادي في منطقة اليورو دون تغيير عند 0.2 % لعام 2023 و0.5 % لعام 2024. وتم تعديل النمو الاقتصادي في اليابان بالخفض إلى 1.7 % لعام 2023 و0.9 % لعام 2024. وأبقت توقعات الصين دون تغيير عند 5.2 % لعام 2023 و4.8 % لعام 2024. وتم تعديل توقعات النمو في الهند بالزيادة إلى 6.5 % لعام 2023. بينما يظل النمو لعام 2024 دون تغيير عند 5.9 %. كما تظل توقعات البرازيل دون تغيير عند 2.5 % لعام 2023 و1.2 % لعام 2024. وتم تعديل توقعات النمو الاقتصادي في روسيا بالزيادة إلى 2.2 % لعام 2023 و1.3 % لعام 2024. الطلب العالمي على النفط وحول الطلب العالمي على النفط، لا تزال توقعات نمو الطلب العالمي على النفط لعام 2023 دون تغيير عن تقديرات الشهر الماضي عند 2.5 مليون برميل يومياً. ويقابل المراجعات الهبوطية في دول منظمة التعاون الاقتصادي والتنمية في أوروبا وآسيا والمحيط الهادئ في الربع الثالث من عام 23 والربع الرابع من عام 23، مراجعات صعودية في الأميركيتين في منظمة التعاون الاقتصادي والتنمية، وبالمثل، في الدول غير الأعضاء في منظمة التعاون الاقتصادي والتنمية، تم تعويض التعديلات النزولية في الشرق الأوسط وأفريقيا في الربع الثالث من عام 2023 والربع الرابع من عام 23 من خلال مراجعات صعودية في الصين وآسيا الأخرى وأميركا اللاتينية. ومن المتوقع أن ينمو الطلب على النفط في منظمة التعاون الاقتصادي والتنمية بنحو 0.1 مليون برميل يوميا في عام 2023 وبنحو 2.4 مليون برميل يوميا في الدول غير الأعضاء في منظمة التعاون الاقتصادي والتنمية. وبالنسبة لعام 2024، من المتوقع أن ينمو الطلب العالمي على النفط بمعدل صحي يبلغ 2.2 مليون برميل يوميا، دون تغيير عن تقييم الشهر السابق. ومن المتوقع أن تتوسع منظمة التعاون الاقتصادي والتنمية بنحو 0.3 مليون برميل يوميا، حيث ستساهم دول منظمة التعاون الاقتصادي والتنمية في الأميركيتين بأكبر زيادة. ومن المتوقع أن يرتفع إنتاج الدول غير الأعضاء في منظمة التعاون الاقتصادي والتنمية بحوالي 2.0 مليون برميل يومياً، بقيادة النمو في الصينوالهند والشرق الأوسط وآسيا الأخرى. وفي إمدادات النفط العالمية، تظل توقعات نمو إمدادات السوائل من خارج أوبك دون تغيير عند 1.8 مليون برميل يوميًا لعام 2023. وتشمل المحركات الرئيسة لنمو إمدادات السوائل في عام 2023 الولاياتالمتحدةوالبرازيل وكازاخستان والنرويج وغويانا والمكسيكوالصين. وبالنسبة لعام 2024، من المتوقع أن يتوسع إنتاج السوائل من خارج أوبك بمقدار 1.4 مليون برميل يوميا، دون تغيير على نطاق واسع عن تقييم الشهر السابق. ومن المتوقع أن تكون الولاياتالمتحدة وكندا وغويانا والبرازيل والنرويج وكازاخستان هي المحركات الرئيسة لنمو إمدادات السوائل في العام المقبل. ومن المتوقع حدوث أكبر الانخفاضات في المكسيك وماليزيا. ومن المتوقع أن تنمو سوائل الغاز الطبيعي والسوائل غير التقليدية التابعة لمنظمة أوبك بنحو 50 ألف برميل يوميا إلى متوسط 5.4 ملايين برميل يوميا في عام 2023 وبنسبة 65 ألف برميل يوميا أخرى في عام 2024 إلى متوسط 5.5 ملايين برميل يوميا. وانخفض إنتاج أوبك -13 دولة من النفط الخام في نوفمبر بمقدار 57 ألف برميل يوميا على أساس شهري ليصل إلى متوسط 27.84 مليون برميل يوميا، وفقا للمصادر الثانوية المتاحة. وفي أسواق المنتجات وعمليات التكرير، وفي نوفمبر، انخفضت هوامش أرباح مصافي التكرير في ساحل الخليج الأميركي حيث شوهدت خسائر في جميع أنحاء البرميل، باستثناء زيت الغاز. واستمرت فروق أسعار البنزين في الولاياتالمتحدة في الانخفاض الموسمي، وقد أثر هذا، إلى جانب ارتفاع إنتاج منتجات المصافي بعد الانتهاء من عمليات الصيانة الثقيلة، على اقتصاديات التكرير في ساحل الخليج الأميركي. وفي روتردام وسنغافورة، ظلت هوامش الربح تحت الضغط، على الرغم من حدوث تحسن طفيف على أساس شهري حيث كانت هوامش التكرير مدعومة بانخفاض أسعار المواد الأولية والأداء الإيجابي في الجزء العلوي من البرميل، مدعومًا بزيادة المخزون المخطط لها قبل موسم العطلات في نهاية العام. كما ساعد قمع صادرات المنتجات من الصين في الحفاظ على هوامش الربح، وخاصة في جنوب شرق آسيا. وشهدت استهلاك المصافي العالمية انتعاشاً في نوفمبر، مع ارتفاع قدره 1.7 مليون برميل يومياً إلى متوسط 80.2 مليون برميل يومياً. وعلى أساس سنوي، ارتفعت الواردات العالمية بمقدار 817 ألف برميل يوميا. وفي الأشهر المقبلة، مع عودة المصافي إلى العمل، من المتوقع أن يتم دعم المدخول، على الرغم من أن ضعف الهوامش قد يحد من الاتجاه الصعودي. وفي سوق الناقلات، انتعشت أسعار الشحن للناقلات غير النظيفة بشكل أكبر في نوفمبر، بسبب تشديد التوافر، على الرغم من أنها ظلت أقل من المستويات المتقلبة التي شوهدت في نفس الشهر من العام الماضي. وشهدت أسعار الشحن الفوري لناقلات النفط العملاقة مكاسب جيدة، مع ارتفاع الأسعار على الطريق من الشرق الأوسط إلى الشرق بنسبة 30% على أساس شهري. وشهدت أسعار ناقلات سويزماكس زيادة أكثر قياسا، بناء على ارتفاع الأسعار في الشهر السابق. ارتفعت أسعارها على طريق ساحل الخليج الأميركي إلى أوروبا بنسبة 9 % على أساس شهري. وارتفعت أسعار ناقلات أفراماكس، على الرغم من أن المكاسب كانت أكثر ضعفا في شرق السويس. وفي جميع أنحاء البحر الأبيض المتوسط، ارتفعت معدلات أفراماكس بنحو 17 % على أساس شهري. وشهدت أسعار الناقلات النظيفة حركة متباينة، حيث انخفضت أسعار شرق السويس بنسبة 24 % على أساس شهري، بينما ارتفعت أسعار غرب السويس بنسبة 28 %. وحول تجارة المنتجات الخام والمكررة، تظهر البيانات الأولية أن واردات النفط الخام الأميركية مستقرة على نطاق واسع عند متوسط 6.3 ملايين برميل يوميا في نوفمبر، بينما زادت صادرات الخام إلى 4.8 ملايين برميل يوميا، وهو أعلى مستوى منذ مارس 2022. وفي الوقت نفسه، استعادت واردات الصين من النفط الخام بعض الانخفاض في الشهر السابق، بمتوسط 11.6 مليون برميل يوميا في أكتوبر، بزيادة قدرها 4 % تقريبا على أساس شهري. وانخفضت صادرات المنتجات الصينية بنسبة 8 % أخرى على أساس شهري، مع انخفاضات مدفوعة بالبنزين والنافثا وفئة المنتجات الأخرى. وبعد سبعة أشهر من الانخفاضات يعود تاريخها إلى فبراير 2023، زادت واردات الهند من النفط الخام بمتوسط 4.4 ملايين برميل يوميا في أكتوبر. وكانت واردات الهند من المنتجات هي ثاني أعلى مستوى على الإطلاق، مدفوعة بمكاسب غاز البترول المسال والنافثا والبنزين. وانخفضت واردات اليابان من النفط الخام بنحو 12 % في أكتوبر لتصل في المتوسط إلى 2.3 مليون برميل يوميا. وانخفضت صادرات المنتجات، بما في ذلك غاز البترول المسال، من أعلى مستوى لها خلال سبعة أشهر في سبتمبر إلى متوسط 494 ألف برميل يوميًا. وشوهدت الانخفاضات في معظم المنتجات الرئيسة، باستثناء البنزين. وتظهر التقديرات الأولية أن واردات النفط الخام الأوروبية لمنظمة التعاون الاقتصادي والتنمية زادت بشكل طفيف في نوفمبر، في حين من المتوقع أن تكتسب واردات المنتجات زخمًا أيضًا. وفي تحركات المخزونات التجارية، تظهر البيانات الأولية لشهر أكتوبر 2023 انخفاض إجمالي مخزونات النفط التجارية لمنظمة التعاون الاقتصادي والتنمية بمقدار 12.8 مليون برميل على أساس شهري عند 2818 مليون برميل، كانت أقل بمقدار 128 مليون برميل من متوسط 2015-2019. وضمن المكونات، ارتفعت مخزونات الخام بمقدار 11 مليون برميل على أساس شهري، في حين انخفضت مخزونات المنتجات بمقدار 23.8 مليون على أساس شهري. وبلغت مخزونات النفط الخام التجارية لمنظمة التعاون الاقتصادي والتنمية 1342 مليون برميل في أكتوبر، وهو أقل بمقدار 112 مليون برميل من متوسط الفترة 2015-2019. وبلغ إجمالي مخزون المنتجات 1,476 مليون برميل، وهو أقل بمقدار 16 مليون برميل من متوسط الفترة 2015-2019. ومن حيث أيام التغطية الآجلة، ظلت المخزونات التجارية لمنظمة التعاون الاقتصادي والتنمية في أكتوبر دون تغيير على أساس شهري لتبلغ 61.7 يومًا. وهذا أقل بمقدار 0.7 يوم من متوسط الفترة 2015-2019. وحول ميزان العرض والطلب، يظل الطلب على خام أوبك في عام 2023 دون تغيير عن تقييم الشهر السابق ليصل إلى 29.1 مليون برميل يوميا. وهذا أعلى بنحو 0.6 مليون برميل يوميًا عما كان عليه في عام 2022.
