ارتفعت العقود الآجلة للنفط أمس الاثنين بعد أن رفعت السعودية أسعار الخام في يونيو لمعظم المناطق ومع تضاؤل احتمالات التوصل إلى اتفاق لوقف إطلاق النار في غزة. وارتفعت العقود الآجلة لخام برنت 51 سنتا، بما يعادل 0.6 بالمئة، إلى 83.47 دولارا للبرميل، في حين بلغت العقود الآجلة لخام غرب تكساس الوسيط الأمريكي 78.64 دولارا للبرميل، مرتفعة 53 سنتا، أو 0.7 بالمئة. ورفعت المملكة العربية السعودية أسعار البيع الرسمية لخامها المباع إلى آسيا وشمال غرب أوروبا والبحر الأبيض المتوسط في يونيو، ما يشير إلى توقعات الطلب القوي هذا الصيف. وقال وارن باترسون، رئيس أبحاث السلع الأولية لدى مجموعة آي إن جي المالية، في مذكرة للعملاء: "بعد انخفاضه بما يزيد قليلاً على 7.3 % الأسبوع الماضي بسبب انحسار التوترات الجيوسياسية، بدأ خام برنت أسبوع التداول الجديد على أساس أقوى، وافتتح على ارتفاع". وأضاف أن ذلك يأتي بعد أن رفعت المملكة العربية السعودية أسعار البيع الرسمية لشهر يونيو لمعظم المناطق وسط تشديد الإمدادات في هذا الربع. وفي الأسبوع الماضي، مني كلا العقدين الآجلين بأكبر خسارة أسبوعية في ثلاثة أشهر، مع تراجع برنت أكثر من 7 % وخام غرب تكساس الوسيط 6.8 %، مع تقييم المستثمرين لبيانات الوظائف الأمريكية الضعيفة والتوقيت المحتمل لخفض أسعار الفائدة من بنك الاحتياطي الفيدرالي. وفي علامة على احتمال تقلص الإمدادات، خفضت شركات الطاقة الأمريكية عدد منصات النفط والغاز الطبيعي العاملة للأسبوع الثاني على التوالي الأسبوع الماضي، مع انخفاض سبع منصات إلى 499، في أكبر انخفاض أسبوعي منذ نوفمبر 2023، حسبما قالت بيكر هيوز في تقرير يوم الجمعة. وكانت المكاسب الإضافية في النفط محدودة بسبب احتمال ضعف الطلب ونقص الإمدادات هذا العام. وشهد هذان العاملان أيضًا تسجيل أسعار النفط خسائر حادة الأسبوع الماضي وهو أسوأ أداء أسبوعي للخامين القياسيين منذ أكتوبر. ولم يظهر الصراع المستمر سوى علامات قليلة على تراجع التصعيد، مما أبقى توقعات الاضطرابات الجيوسياسية في الشرق الأوسط قائمة، وقد أخذ هذا في الاعتبار في بعض الرهانات على أن الاضطرابات المستمرة في المنطقة الغنية بالنفط ستؤدي في النهاية إلى انخفاض إمدادات النفط الخام. لكن أسعار النفط تكبدت خسائر حادة من الأسبوع السابق بسبب احتمال تدهور الطلب، خاصة مع تباطؤ الاقتصاد الأمريكي وأقرانه وسط تضخم لزج وارتفاع أسعار الفائدة. وقد أضافت بيانات الوظائف غير الزراعية التي جاءت أضعف من المتوقع إلى هذه المخاوف، على الرغم من أن البيانات حفزت أيضًا بعض الرهانات على خفض سعر الفائدة في سبتمبر من قبل الاحتياطي الفيدرالي. وأثارت القراءة خسائر فادحة في الدولار، مما قدم بعض الراحة لأسعار النفط الخام، لكن من المتوقع أن تؤثر معدلات الفائدة والتضخم المرتفعة نسبيًا على الاقتصاد العالمي هذا العام، مما قد يؤدي إلى إعاقة الطلب. وعلى جبهة العرض، أظهرت البيانات الأخيرة أن إنتاج الخام الأمريكي ارتفع مرة أخرى إلى مستويات قياسية مرتفعة، كما أثرت أيضًا الزيادة الأسبوعية الأكبر من المتوقع في مخزونات النفط الأمريكية، وقوضت علامات الإنتاج الأمريكي القوي التكهنات بأن منظمة البلدان المصدرة للبترول وحلفائها سيحافظون على تخفيضات الإنتاج المستمرة بعد نهاية يونيو. في وقت، تباطأ نمو الطلب على البنزين هذا العام بسبب نمو السيارات الكهربائية في الصينوالولاياتالمتحدة، وقال محللون إن نمو الطلب العالمي على البنزين قد ينخفض إلى النصف في عام 2024، مما سيضغط على هوامش أرباح المصافي في النصف الثاني، مدفوعا بالتحول إلى السيارات الكهربائية في الصينوالولاياتالمتحدة والعودة إلى الاستهلاك الطبيعي بعد انتعاش العام الماضي في أعقاب جائحة كورونا. وفي أدنى نمو منذ 2020، من المرجح أن يرتفع الطلب 340 ألف برميل يوميا، ليصل إلى 26.5 مليون برميل يوميا هذا العام، حسبما تقول شركة وود ماكنزي الاستشارية، انخفاضا من نمو قدره 700 ألف برميل يوميا العام الماضي، مع اقتراب الصين من نقطة ذروة الطلب على وقود النقل. وقال سوشانت جوبتا، المحلل في شركة وود ماكنزي، إن "اختراق السيارات الكهربائية يتزايد في الولاياتالمتحدةوالصين"، "وبالنسبة لهذا العام، سينمو الطلب الصيني بمقدار 10000 برميل يوميا فقط، بسبب ارتفاع استهلاك السيارات الكهربائية". وقال المحلل موكيش ساهديف إن شركة ريستاد إنرجي الاستشارية تربط الطلب العالمي على البنزين بنحو 26 مليون برميل يوميا في 2024، بزيادة نحو 300 ألف برميل يوميا من نمو يبلغ نحو 700 ألف برميل يوميا في 2023، مدفوعا بطفرة الاستهلاك بعد الوباء. وقالت وكالة الطاقة الدولية إن الصين، التي كانت ذات يوم المحرك العالمي للطلب على البنزين، من المتوقع أن تمثل أكثر من نصف إجمالي مبيعات السيارات الكهربائية هذا العام. ومن المتوقع أن ينمو استهلاك البنزين من قبل أكبر مستورد للخام في العالم بنحو 1.3 %، أو حوالي 2 مليون طن، إلى 165.1 مليون طن متري (3.8 ملايين برميل يوميا) هذا العام، وفقا لتوقعات الذراع البحثي لشركة البترول الوطنية الصينية سي إن بي سي. ويتوقع الذراع البحثي لأكبر شركة تكرير في الصين، سينوبك أن يرتفع الطلب على البنزين بنسبة 1.7 ٪، أو حوالي 3 ملايين طن، ليصل إلى 182 مليون طن هذا العام. ومع انخفاض الأسعار الذي يؤدي إلى تحفيز الطلب، فإن حصة السيارات الكهربائية المباعة هذا العام قد تصل إلى 45 % في الصين، ونحو 25 % في أوروبا، وأكثر من 11 % في الولاياتالمتحدة، وفقاً لتقديرات وكالة الطاقة الدولية. وبالمقارنة، فإن ازدهار مبيعات السيارات، إلى جانب النمو الاقتصادي المرتفع وانخفاض انتشار السيارات الكهربائية، يؤدي إلى زيادة الطلب على البنزين في الهند وإندونيسيا. وأظهرت تقديرات حكومية أن استهلاك الهند من البنزين سيصل إلى مستوى قياسي جديد يبلغ 39.2 مليون طن (908 آلاف برميل يوميا) في العام المنتهي في مارس 2025، بزيادة نحو 5 % من 37.2 مليون طن في العام المنتهي في مارس 2024. وانخفض استهلاك الولاياتالمتحدة من البنزين إلى نحو 376 مليون جالون يوميا (8.94 ملايين برميل يوميا) في عام 2023 بعد أن سجل مستوى قياسيا عند 392 مليون جالون في عام 2018، وفقا لإدارة معلومات الطاقة الأمريكية، وقال محللون إنه من المتوقع أن يظل الطلب ثابتا في عام 2024. ونتيجة لذلك، من المتوقع أن تظل هوامش التكرير في الولاياتالمتحدة تحت الضغط بعد ذروة موسم القيادة في الصيف، حسبما قال محللو ريستاد، وود ماكنزي، وسينمو الطلب على البنزين في أوروبا بمقدار 50 ألف برميل يوميًا، أو 2.3 %، في 2024 إلى 2.19 مليون برميل يوميًا، تماشيًا مع السنوات الأخيرة. وقال وودماك إن ركود الطلب الأوروبي على البنزين والمنافسة المتزايدة من مصفاة دانجوتي الجديدة في نيجيريا، وهي الأكبر في أفريقيا وأوروبا والتي يمكن أن تضيف ما بين 280 ألف إلى 300 ألف برميل يوميا من البنزين إلى التوازن العالمي، ستضع هوامش التكرير الأوروبية تحت الضغط. وارتفعت هوامش البنزين في جميع أنحاء الولاياتالمتحدة وآسيا بنسبة 85 % هذا العام، لتبلغ حوالي 29 دولارًا للبرميل من خام غرب تكساس الوسيط في 1 مايو و29 % وحوالي 13 دولارًا للبرميل من خام برنت في 30 أبريل، على التوالي، وسط توقعات بارتفاع أسعار البنزين، مع طلبًا قويًا في الصيف. واكتسبت الهوامش قوة في وقت مبكر من هذا العام بسبب انقطاعات متفرقة في مصافي التكرير في آسيا والولاياتالمتحدة، في حين أن ارتفاع تكاليف الشحن بسبب الهجمات على الشحن في البحر الأحمر والبنية التحتية للطاقة الروسية دعمت أسواق البنزين الأوروبية، وأظهرت البيانات أن سعر بنزين "يوروبوب" بلغ نحو 23 دولارًا لبرميل خام برنت في الأول من مايو، ارتفاعًا من متوسط 19.67 دولارًا في أبريل من العام الماضي.
