ارتفعت أسعار النفط أمس الاثنين، لتعزز مكاسبها الأخيرة وسط توقعات بتقلص الإمدادات من تخفيضات أوبك+ وهجمات على مصافي تكرير روسية، ومع دعم بيانات التصنيع الصينية المتفائلة توقعات تحسن الطلب. وارتفع خام برنت 24 سنتا بما يعادل 0.3 بالمئة إلى 87.24 دولارا للبرميل بعد صعوده 2.4 بالمئة الأسبوع الماضي. وسجل الخام الأمريكي غرب تكساس الوسيط 83.45 دولارا للبرميل، مرتفعا 28 سنتا أو 0.3 بالمئة، بعد مكاسب 3.2 بالمئة الأسبوع الماضي. ومن المتوقع أن تكون أحجام التجارة ضعيفة يوم الاثنين حيث أن العديد من البلدان مغلقة بسبب عطلة عيد الفصح. وأغلق الخامان القياسيان مرتفعين للشهر الثالث على التوالي في مارس، مع بقاء برنت فوق 85 دولارا للبرميل منذ منتصف الشهر الماضي، إذ تعهدت منظمة البلدان المصدرة للبترول (أوبك) وحلفاؤها، في تحالف أوبك+، بتمديد فترة تخفيضات الإنتاج حتى نهاية يونيو، مما قد يؤدي إلى تقليص إمدادات النفط الخام خلال فصل الصيف في نصف الكرة الشمالي. وقال نائب رئيس الوزراء الروسي ألكسندر نوفاك، يوم الجمعة، إن شركات النفط الروسية ستركز على خفض الإنتاج بدلاً من الصادرات في الربع الثاني من أجل توزيع تخفيضات الإنتاج بالتساوي مع الدول الأعضاء الأخرى في أوبك +. وأدت هجمات الطائرات بدون طيار من أوكرانيا إلى تدمير العديد من مصافي التكرير الروسية، وهو ما من المتوقع أن يقلل من صادرات الوقود الروسية. وقال محللو إنرجي أسبكتس في مذكرة "المخاطر الجيوسياسية المتعلقة بإمدادات الخام واللقيم الثقيل تضيف إلى أساسيات الطلب القوية في الربع الثاني من العام 24". وأضافت الشركة الاستشارية أن ما يقرب من مليون برميل يوميا من طاقة معالجة الخام الروسية معطلة بسبب الهجمات، مما أثر على صادراتها من زيت الوقود عالي الكبريت والتي تتم معالجتها في المصافي الصينية والهندية. وفي أوروبا، كان الطلب على النفط أقوى من المتوقع، إذ ارتفع 100 ألف برميل يوميا على أساس سنوي في فبراير، حسبما قال محللو جولدمان ساكس، مقابل توقعاتهم بانكماش 200 ألف برميل يوميا في 2024. وقالوا في مذكرة إن الطلب القوي في أوروبا وضعف نمو الإمدادات الأمريكية إلى جانب التمديد المحتمل لتخفيضات أوبك + حتى عام 2024 يفوق المخاطر النزولية الناجمة عن الضعف المستمر في الطلب الصيني. وأظهرت بيانات من إدارة معلومات الطاقة يوم الجمعة أن إنتاج الولاياتالمتحدة من النفط الخام، أكبر منتج في العالم، انخفض بنسبة 6% في يناير مقارنة بالمستوى القياسي المرتفع المسجل في ديسمبر، بعد الطقس المتجمد. وقال المحللون: "نرى المخاطر التي تهدد توقعاتنا بأن يبلغ متوسط سعر برنت 83 دولارًا للبرميل في الربع الرابع من 2024 حيث يميل بشكل معتدل نحو الاتجاه الصعودي". ومما يدعم الأسعار أيضاً أن نشاط الصناعات التحويلية في الصين نما للمرة الأولى في ستة أشهر في مارس، حسبما أظهر مسح رسمي للمصانع يوم الأحد، مما يدعم الطلب على النفط في أكبر مستورد للخام في العالم، حتى مع استمرار أزمة القطاع العقاري في إعاقة النمو الاقتصادي. ويبحث المستثمرون أيضًا عن البيانات الاقتصادية الأمريكية بحثًا عن علامات تشير إلى الموعد الذي سيخفض فيه بنك الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة هذا العام، مما سيدعم الاقتصاد العالمي والطلب على النفط. وقالت وسائل إعلام كوبية رسمية في مطلع الأسبوع إن 90 ألف طن متري من النفط الروسي وصلت إلى الدولة التي تعاني من نقص السيولة والوقود للمساعدة في تخفيف انقطاع الكهرباء ونقص البنزين. في وقت ستصدر روسيا كميات أقل من الديزل في أبريل بسبب الانقطاعات الكبيرة في مصافي التكرير بسبب الهجمات المتكررة بطائرات بدون طيار في الربع الأول، لكن الانخفاض لن يكون كبيرًا، وفقًا لجداول التسليم الأولية التي اطلعت عليها إينرجي إينتلجنس. وتظهر الجداول أن روسيا ستصدر 580 ألف برميل يوميا من الديزل الشهر المقبل، بما في ذلك 60 ألف برميل يوميا من المنتج البيلاروسي. وهذا أقل بمقدار 80 ألف برميل يوميًا عن الجدول الزمني لشهر مارس، والذي تعطل بسبب ضربات الطائرات بدون طيار على العديد من المصافي الكبيرة. وتعكس الأحجام عمليات تسليم خطوط الأنابيب إلى الميناء فقط وليس شحنات السكك الحديدية المحتملة إلى الموانئ أو البلدان المجاورة. وتُظهر التقديرات الحالية أن حوالي 900 ألف برميل يوميًا، أو 14٪، من الطاقة الاسمية لروسيا، قد تضررت بسبب ضربات الطائرات بدون طيار في الربع الأول. ومع ذلك، لم يتم استخدام كل هذه القدرة، ولم تكن هناك خطط لتشغيلها هذا العام. وقياسًا على مستويات الإنتاج لعام 2023، خسرت روسيا بشكل أساسي حوالي 660 ألف برميل يوميًا من إنتاجية التكرير التشغيلية. ومن المتوقع أن تنخفض هذه القدرة المعطلة في أبريل إذا تمكنت روسنفت من إعادة تشغيل الوحدة الأساسية البالغة 170 ألف برميل يوميًا في ريازان، والتي تم قصفها في 13 مارس، ووحدة التقطير بطاقة 240 ألف برميل يوميًا في توابسي، والتي تم قصفها في 25 يناير. ومن الواضح أن الانقطاعات الأخرى ستستمر لفترة أطول. وقال أحد المصادر إن الوحدة الأولية البالغة طاقتها 120 ألف برميل يوميًا في مصفاة نيجني نوفغورود التابعة لشركة لوك أويل - وهي أكبر منتج للبنزين في روسيا والتي تعرضت لقصف بطائرة بدون طيار في 13 مارس - ستظل خارج الخدمة حتى نهاية العام. ومع ذلك، فإن معدلات تشغيل المياه في روسيا في شهر أبريل ستكون منخفضة، ليس فقط بسبب انقطاع التيار الكهربائي في حالات الطوارئ ولكن أيضًا بسبب الصيانة الربيعية الروتينية. يشير الجدول الزمني لتسليم النفط الخام عبر خطوط الأنابيب الشهر المقبل إلى أن متوسط إنتاج التكرير في روسيا سيبلغ حوالي 5.1 مليون برميل يوميًا، وهو أقل بمقدار 500 ألف برميل يوميًا عن أبريل 2023. وكان للانقطاعات الطارئة تأثير كبير على صادرات الوقود الروسية. وفي الأسابيع الثلاثة الأولى من شهر مارس، بلغ متوسط صادرات البلاد من الديزل 575 ألف برميل يوميًا، بانخفاض 150 ألف برميل يوميًا عن فبراير و270 ألف برميل يوميًا، أو ما يقرب من الثلث، عن مارس 2023، وفقًا للبيانات الرسمية. ومنذ بداية العام وحتى 26 مارس، انخفضت صادرات الديزل بنسبة 10 أجزاء لكل مليون بنسبة 14% على أساس سنوي إلى 640 ألف برميل يوميًا، وفقًا لتقرير مراقبة أسبوعي صادر عن وزارة الطاقة الروسية. وتظهر البيانات الصادرة عن كبلر لتتبع السفن، أن صادرات الديزل الروسية في مارس بلغ متوسطها حوالي 630 ألف برميل يوميًا، لكن ذلك يشمل حوالي 70 ألف برميل يوميًا من المنتج البيلاروسي الذي يتم نقله من ميناء بريمورسك الروسي على بحر البلطيق. ومن المقرر أن تحل العديد من المصافي الروسية محل الديزل المصدر الذي سيفقد بسبب انقطاع المصافي. على سبيل المثال، ستقوم مصفاة سالافات التابعة لشركة غازبروم في باشكورتوستان البعيدة بجوار كازاخستان، والتي لا تصدر عادة الديزل، بشحن حوالي 45 ألف طن متري (11 ألف برميل يوميا) في أبريل. وفي الوقت نفسه، تم حظر صادرات روسيا من البنزين، والتي بلغ متوسطها 130 ألف برميل يوميًا العام الماضي، لمدة ستة أشهر بدءًا من الأول من مارس لضمان نمو المخزونات قبل الصيف. وتظهر البيانات أيضًا أن روسيا تشتري المزيد من وقود السيارات البيلاروسي لسد فجوة العرض المتزايدة قبل الصيف. وتمثل بيلاروسيا، التي تدير مصفاتين بطاقة إجمالية تبلغ 240 ألف برميل يوميا، مصدرا كبيرا للإمدادات. وقد فرضت أوروبا والولاياتالمتحدة عقوبات على المنتجات النفطية لكلا البلدين. وفي يناير، قامت بيلاروسيا بشحن 190 ألف برميل يومياً من البنزين والديزل عبر روسيا، والآن يبدو أن بعض هذه الكميات لن يتم إعادة تصديرها. والأهم من ذلك أن بيلاروسيا تتلقى نفس الدعم لبيع وقود السيارات في السوق الروسية مثل المصافي المحلية. وأدت مبادلة درجات النفط في مصفاة الرويس التابعة لشركة بترول أبوظبي الوطنية (أدنوك) إلى تقليص إمدادات الخام المتوسط الحموضة في آسيا، مما حد من عدد شحنات زاكوم العلوي التي يمكن تسليمها خلال عملية تقييم أسعار خام الشرق الأوسط دبي التي تجريها ستاندرد آند بورز جلوبال. وقال عدي إمسيروفيتش، مدير شركة ساري للطاقة النظيفة: "لقد استثمروا الكثير من الأموال على مدى ما لا يقل عن 3 إلى 4 سنوات في تطوير الرويس لتشغيل خامات أثقل، لذا فمن المنطقي جدًا تشغيل زاكوم العلوي وبيع مربان". وفي 2018، استثمرت أدنوك 3.5 مليار دولار لتحديث مصفاتها البالغة طاقتها 837 ألف برميل يوميا لمعالجة ما يصل إلى 420 ألف برميل يوميا من الخام الأثقل والأكثر حمضية بما في ذلك زاكوم العلوي، وفقا لموقع الشركة على الإنترنت. وبدأت أدنوك شحن خام زاكوم العلوي إلى مصفاتها في سبتمبر، بكميات وصلت إلى 200 ألف إلى 300 ألف برميل يوميا في فبراير ومارس، وفقا لتجار. وأظهرت بيانات كبلر أن حصة خام زاكوم العلوي إلى مصفاة الرويس بلغت 366 ألف برميل يوميا في مارس، أو 40% من إجمالي الشحنات، ارتفاعا من 152 ألف برميل يوميا في فبراير. وتتوقع ريستاد أن تبلغ صادرات زاكوم العلوي نحو 650 ألف برميل يوميا في مارس، انخفاضا من متوسط شهري قدره 940 ألف برميل يوميا في 2023. وأظهرت بيانات كبلر أن صادرات زاكوم العلوي إلى الصين والهند وكوريا الجنوبية وتايلاند وسنغافورة انخفضت بنحو 50% أو أكثر في مارس عنها قبل عام، بينما تراجعت الإمدادات إلى اليابان 13%.
